Οικονομικό σχέδιο της επιχείρησης. Περίληψη: Το οικονομικό σχέδιο ως τμήμα του επιχειρηματικού σχεδίου μιας επιχείρησης

Γεια σας, αγαπητοί αναγνώστες του διαδικτυακού περιοδικού για τα χρήματα "RichPro.ru"! Αυτό το άρθρο θα μιλήσει για πώς να γράψετε ένα επιχειρηματικό σχέδιο. Αυτή η δημοσίευση είναι μια άμεση οδηγία για δράση, η οποία θα σας επιτρέψει να μετατρέψετε μια ακατέργαστη επιχειρηματική ιδέα σε μια σίγουρη. σχέδιο βήμα προς βήμανα υλοποιήσει ένα σαφές έργο.

Θα εξετάσουμε:

• Τι είναι ένα επιχειρηματικό σχέδιο και γιατί χρειάζεται;
• Πώς να γράψετε σωστά ένα επιχειρηματικό σχέδιο.
• Πώς να το δομήσετε και να το γράψετε μόνοι σας.
• Έτοιμα επιχειρηματικά σχέδια για μικρές επιχειρήσεις - παραδείγματα και δείγματα με υπολογισμούς.

Για να ολοκληρώσουμε το θέμα, θα δείξουμε τα κύρια λάθη των αρχάριων επιχειρηματιών. Θα υπάρξουν πολλά επιχειρήματα υπέρ της δημιουργίας ποιότηταΚαι προσεκτικόςεπιχειρηματικό σχέδιο που θα πραγματοποιήσει την ιδέα σας και επιτυχίαπράγματα στο μέλλον.

Επίσης, αυτό το άρθρο θα παρέχει παραδείγματα τελειωμένες εργασίες, το οποίο μπορείτε απλά να χρησιμοποιήσετε ή να χρησιμοποιήσετε ως βάση για την ανάπτυξη του έργου σας. Έτοιμα παραδείγματαυποβάλλονται επιχειρηματικά σχέδια μπορεί να είναι κατεβάστε δωρεάν.

Επιπλέον, θα απαντήσουμε στις πιο συχνές ερωτήσεις και θα διευκρινίσουμε γιατί δεν γράφουν όλοι ένα επιχειρηματικό σχέδιο, αν είναι τόσο απαραίτητο.

Λοιπόν, ας ξεκινήσουμε με τη σειρά!

Η δομή του επιχειρηματικού σχεδίου και το περιεχόμενο των κύριων ενοτήτων του - οδηγός βήμα προς βήμαστη σύνταξη του

7. Συμπέρασμα + βίντεο για το θέμα 🎥

Για κάθε επιχειρηματία που θέλει να εξελιχθεί και να αναπτύξει την επιχείρησή του, ένα επιχειρηματικό σχέδιο είναι πολύ σημαντικό. Εκτελεί πολλές σημαντικές λειτουργίες που κανένας άλλος δεν μπορεί να κάνει διαφορετικά.

Με τη βοήθειά του, μπορείτε να εξασφαλίσετε οικονομική υποστήριξη και να ανοίξετε και να αναπτύξετε την επιχείρησή σας πολύ νωρίτερα από ό,τι μπορείτε να συγκεντρώσετε ένα σημαντικό ποσό για την επιχείρηση.

Οι επενδυτές αντιδρούν ως επί το πλείστον θετικά σε ένα καλό, στοχαστικό, χωρίς σφάλματα επιχειρηματικό σχέδιο, επειδή το βλέπουν ως έναν τρόπο να βγάλουν εύκολα χρήματα με όλα τα προβλήματα που επινοήθηκαν και περιγράφονται.

Επιπλέον, ακόμη και πριν ανοίξει η εγκατάσταση, βλέπεις τι σε περιμένει. Ποιοι κίνδυνοι είναι δυνατοί, ποιοι αλγόριθμοι λύσης θα είναι σχετικοί σε μια δεδομένη κατάσταση.Αυτό δεν είναι μόνο ευνοϊκές πληροφορίες για τον επενδυτή, αλλά και ένα απαραίτητο σχέδιο εάν βρεθείτε σε μπελάδες. Στο τέλος, εάν ο υπολογισμός του κινδύνου αποδειχθεί πολύ τρομακτικός, μπορείτε να το επαναλάβετε ελαφρώς, να μεταμορφώσετε τη γενική ιδέα για να τους μειώσετε.

Δημιουργία Καλού Επιχειρηματικού Σχεδίου - Αυτό εξαιρετική λύσηνα αναζητήσετε επενδύσεις και να αναπτύξετε τους δικούς σας αλγόριθμους δράσης ακόμα και στις πιο δύσκολες καταστάσεις, από τις οποίες υπάρχουν υπεραρκετοί στην επιχείρηση.

Γι' αυτό, πέρα ​​από τις δικές μας προσπάθειες Αξίζει να χρησιμοποιήσετε το "μυαλό των άλλων". Ένα επιχειρηματικό σχέδιο περιλαμβάνει πολλά τμήματα και υπολογισμούς, έρευνα και γνώση, μόνο με επιτυχημένη λειτουργία, που μπορεί να πετύχει.

Η ιδανική επιλογή θα ήταν να μελετήσετε όλες τις πτυχές μόνοι σας. Για να γίνει αυτό, δεν αρκεί να κάθεσαι και να διαβάζεις τη σχετική βιβλιογραφία. Αξίζει να αλλάξετε τον κοινωνικό σας κύκλο, να στραφείτε σε μαθήματα και εκπαιδεύσεις, να βρείτε ειδικούς για διαβούλευση σε ορισμένα θέματα. Αυτός είναι ο μόνος τρόπος πραγματικά να το καταλάβω στην κατάσταση και διώξτε όλες τις αμφιβολίες και τις παρανοήσεις σας.

Ένα επιχειρηματικό σχέδιο αξίζει να γραφτεί για πολλούς λόγους, αλλά σπίτι- αυτός είναι ένας σαφής αλγόριθμος ενεργειών από τον οποίο μπορείτε να λάβετε γρήγορα σημείο Α(η τρέχουσα κατάστασή σας, γεμάτη ελπίδες και φόβους) στο σημείο Β(στο οποίο θα είστε ήδη ο ιδιοκτήτης του δικού σας επιτυχημένη επιχείρησηδημιουργώντας σταθερά και τακτικά εισόδημα). Αυτό είναι το πρώτο βήμα προς την επίτευξη των ονείρων σας και την εξασφάλιση της θέσης της μεσαίας τάξης.

Εάν έχετε οποιεσδήποτε ερωτήσεις, μπορείτε να βρείτε απαντήσεις σε αυτές στο βίντεο: «Πώς να καταρτίσετε ένα επιχειρηματικό σχέδιο (για τον εαυτό σας και τους επενδυτές).»

Αυτό είναι όλο για εμάς. Ευχόμαστε σε όλους καλή επιτυχία στην επιχείρησή τους! Θα είμαστε επίσης ευγνώμονες για τα σχόλιά σας σε αυτό το άρθρο, θα μοιραστούμε τις απόψεις σας, θα κάνουμε ερωτήσεις σχετικά με το θέμα της δημοσίευσης.

Οικονομικός προγραμματισμός- αυτός είναι ο προγραμματισμός οικονομικών πόρων και ταμειακών κεφαλαίων μιας επιχείρησης.

Η ανάγκη οικονομικού σχεδιασμού ως ειδικής περιοχής σχεδιαστικής δραστηριότητας οφείλεται στη σχετική ανεξαρτησία των ταμειακών ροών σε σχέση με υλικά στοιχεία.

Αντικείμενο του οικονομικού σχεδιασμού είναι οι οικονομικοί πόροι.

Σκοπός οικονομικού προγραμματισμού- πρόβλεψη της φερεγγυότητας και της χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης. Ο προγραμματισμός οικονομικών πόρων και επενδύσεων εγγυάται την εκπλήρωση των υποχρεώσεων προς τον προϋπολογισμό, τους πιστωτές και τους μετόχους και διασφαλίζει τη χρηματοδότηση των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Οι στόχοι του οικονομικού σχεδιασμού είναι:

Παροχή των απαραίτητων οικονομικών πόρων για λειτουργικούς, επενδυτικούς και οικονομικές δραστηριότητες;

Καθορισμός τρόπων για την αποτελεσματική επένδυση κεφαλαίου, ο βαθμός ορθολογικής χρήσης του.

Προσδιορισμός εσωτερικών αποθεματικών για αύξηση των κερδών μέσω της οικονομικής χρήσης κεφαλαίων.

Δημιουργία ορθολογικών οικονομικών σχέσεων με τον προϋπολογισμό, τις τράπεζες και τους αντισυμβαλλομένους.

Σεβασμός στα συμφέροντα των μετόχων και άλλων επενδυτών.

Έλεγχος της οικονομικής κατάστασης, της φερεγγυότητας και της πιστοληπτικής ικανότητας του οργανισμού.

Αρχές οικονομικού σχεδιασμού:

Η αρχή της συμμόρφωσης - χρηματοδότηση των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων θα πρέπει να προγραμματίζεται κυρίως από βραχυπρόθεσμες πηγές. Ταυτόχρονα, θα πρέπει να προσελκυστούν μακροπρόθεσμες πηγές χρηματοδότησης για τον εκσυγχρονισμό των πάγιων περιουσιακών στοιχείων.

Η αρχή της συνεχούς ανάγκης - στον προγραμματισμένο ισολογισμό της επιχείρησης το ποσό κεφάλαιο κίνησηςπρέπει να υπερβαίνει το ύψος των βραχυπρόθεσμων οφειλών, δηλ. Δεν μπορείτε να προγραμματίσετε έναν ισολογισμό «ασθενούς υγρού».

Η αρχή της περίσσειας κεφαλαίων - κατά τη διαδικασία σχεδιασμού, έχετε ένα ορισμένο αποθεματικό κεφαλαίων για να εξασφαλίσετε αξιόπιστη πειθαρχία πληρωμών σε περίπτωση που κάποιος από τους πληρωτές καθυστερήσει την πληρωμή του σε σύγκριση με το πρόγραμμα.

Η αρχή της απόδοσης της επένδυσης. Είναι επικερδές η προσέλκυση δανεικού κεφαλαίου εάν αυξάνει την απόδοση των ιδίων κεφαλαίων. Στην περίπτωση αυτή διασφαλίζεται η θετική επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης.

Η αρχή της εξισορρόπησης των κινδύνων - συνιστάται να χρηματοδοτείτε ιδιαίτερα επικίνδυνες μακροπρόθεσμες επενδύσεις χρησιμοποιώντας δικά σας κεφάλαια.

Η αρχή της προσαρμογής στις ανάγκες της αγοράς - είναι σημαντικό για μια επιχείρηση να λαμβάνει υπόψη τις συνθήκες της αγοράς και την εξάρτησή της από την παροχή δανείων.

Η αρχή της οριακής κερδοφορίας - είναι σκόπιμο να επιλέξετε εκείνες τις επενδύσεις που παρέχουν μέγιστη (οριακή) κερδοφορία.

Στάδια οικονομικού προγραμματισμού

Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης.

Ανάπτυξη μιας γενικής οικονομικής στρατηγικής για την εταιρεία.

Κατάρτιση τρεχόντων οικονομικών σχεδίων.

Προσαρμογή, συντονισμός και εξειδίκευση του οικονομικού σχεδίου.

Εφαρμογή επιχειρησιακού δημοσιονομικού σχεδιασμού.

Εφαρμογή του οικονομικού σχεδίου.

Ανάλυση και έλεγχος υλοποίησης σχεδίου.

Ο οικονομικός προγραμματισμός (ανάλογα με το περιεχόμενο, το σκοπό και τους στόχους) μπορεί να ταξινομηθεί σε:

1) Μακροπρόθεσμος οικονομικός προγραμματισμός V σύγχρονες συνθήκεςκαλύπτει χρονικό διάστημα από ένα έως τρία χρόνια. Καθορίζει τους πιο σημαντικούς δείκτες, αναλογίες και ρυθμούς διευρυμένης αναπαραγωγής και είναι η κύρια μορφή υλοποίησης των στόχων του οργανισμού. Στη διαδικασία του μακροπρόθεσμου σχεδιασμού, οι στόχοι που τίθενται στο στρατηγικό σχεδιασμό λαμβάνουν την οικονομική τους αιτιολόγηση και διευκρίνιση.

Ο μακροπρόθεσμος προγραμματισμός περιλαμβάνει την ανάπτυξη μιας οικονομικής στρατηγικής για μια επιχείρηση και την πρόβλεψη των χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων. Η ανάπτυξη μιας οικονομικής στρατηγικής είναι ένας ειδικός τομέας οικονομικού σχεδιασμού, δεδομένου ότι αναπόσπαστο μέροςσυνολική στρατηγική για την οικονομική ανάπτυξη, πρέπει να είναι συνεπής με τους στόχους και τις κατευθύνσεις που διατυπώνονται από τη συνολική στρατηγική. Με τη σειρά της, η οικονομική στρατηγική επηρεάζει τη συνολική στρατηγική της επιχείρησης.

Το αποτέλεσμα του μακροπρόθεσμου σχεδιασμού είναι η ανάπτυξη τριών κύριων εγγράφων οικονομικών προβλέψεων:

α) προγραμματισμένη κατάσταση κερδών και ζημιών - για τη σύνταξη προβλεπόμενων οικονομικών εγγράφων, είναι σημαντικό να προσδιοριστεί σωστά ο όγκος των μελλοντικών πωλήσεων (όγκος των πωληθέντων προϊόντων), η ανάγκη για επενδυτικούς πόρους και οι μέθοδοι χρηματοδότησης αυτών των επενδύσεων. Η πρόβλεψη του όγκου των πωλήσεων ξεκινά με μια ανάλυση των τρεχουσών τάσεων επί σειρά ετών και των λόγων για ορισμένες αλλαγές. Το επόμενο βήμα στην πρόβλεψη είναι η αξιολόγηση των προοπτικών περαιτέρω ανάπτυξης της επιχειρηματικής δραστηριότητας της επιχείρησης από τη σκοπιά του διαμορφωμένου χαρτοφυλακίου παραγγελιών, της δομής των προϊόντων και των αλλαγών της, της αγοράς πωλήσεων, της ανταγωνιστικότητας και των οικονομικών δυνατοτήτων της επιχείρησης. Με βάση τα δεδομένα πρόβλεψης πωλήσεων, υπολογίζεται η απαιτούμενη ποσότητα υλικών και εργατικών πόρων και προσδιορίζεται επίσης το κόστος παραγωγής άλλων εξαρτημάτων.

β) κατάσταση προγραμματισμένων ταμειακών ροών - η πρόβλεψη ταμειακών ροών λαμβάνει υπόψη τις ταμειακές εισροές (εισπράξεις και πληρωμές), τις ταμειακές εκροές (κόστος και έξοδα), τις καθαρές ταμειακές ροές (πλεόνασμα ή έλλειμμα). Στην πραγματικότητα, αντανακλά την κίνηση των ταμειακών ροών από τρέχουσες, επενδυτικές και χρηματοδοτικές δραστηριότητες

γ) πρόβλεψη ισολογισμού - η πρόβλεψη ισολογισμού στο τέλος της προγραμματισμένης περιόδου αντικατοπτρίζει όλες τις αλλαγές στα περιουσιακά στοιχεία και τις υποχρεώσεις ως αποτέλεσμα προγραμματισμένων δραστηριοτήτων και δείχνει την κατάσταση της περιουσίας του οργανισμού και τις πηγές χρηματοδότησης. Ο σκοπός της ανάπτυξης μιας πρόβλεψης ισοζυγίου είναι να προσδιοριστεί η απαιτούμενη αύξηση μεμονωμένα είδηπεριουσιακά στοιχεία, διασφαλίζοντας την εσωτερική τους ισορροπία, καθώς και τη διαμόρφωση βέλτιστης κεφαλαιακής διάρθρωσης.

2) Τρέχων οικονομικός προγραμματισμός (προϋπολογισμός) - συστατικόμακροπρόθεσμο σχέδιο και αντιπροσωπεύει μια προδιαγραφή των δεικτών του. Το τρέχον οικονομικό σχέδιο καταρτίζεται για ένα έτος.

Προϋπολογισμός- αυτή είναι, αφενός, η διαδικασία κατάρτισης οικονομικών σχεδίων και, αφετέρου, μια τεχνολογία για τον οικονομικό προγραμματισμό, τη λογιστική και τον έλεγχο των εσόδων και εξόδων που λαμβάνονται από τις επιχειρήσεις σε όλα τα επίπεδα διαχείρισης, η οποία σας επιτρέπει να αναλύσετε προέβλεψε και έλαβε οικονομικούς δείκτες. Το κύριο αντικείμενο του προϋπολογισμού είναι οι επιχειρήσεις. Όχι μια επιχείρηση, αλλά μια επιχείρηση ως είδος ή σφαίρα οικονομικής δραστηριότητας.

Ο προϋπολογισμός εκτελεί τις ακόλουθες κύριες λειτουργίες:

Σχεδίαση. Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης βασίζεται σε δεδομένα οικονομικές καταστάσεις. Ωστόσο, αν εντοπιστούν προβλήματα, είναι ήδη πολύ αργά για να αλλάξει κάτι προς το καλύτερο. Με άλλα λόγια, τα εργαλεία οικονομικής διαχείρισης ισχύουν όταν υπάρχουν πληροφορίες για το αναμενόμενο μέλλον και όχι για την προηγούμενη οικονομική κατάσταση της επιχείρησης.

Λογιστική - προϋπολογισμός - η βάση για τη λογιστική διαχείρισης, δηλ. ανάπτυξη ενός συστήματος συντεταγμένων για τις επιχειρήσεις.

Έλεγχος για την αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας και τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της εταιρείας στο σύνολό της και των επιμέρους διαρθρωτικών της τμημάτων.

Επιπλέον, ο προϋπολογισμός βοηθά στην επιλογή των πιο υποσχόμενων τομέων για επένδυση.

α) Προϋπολογισμοί λειτουργίας.Κατά τη διαδικασία προετοιμασίας τους, οι προβλεπόμενοι όγκοι πωλήσεων και παραγωγής μετατρέπονται σε ποσοτικές εκτιμήσεις εσόδων και εξόδων για κάθε ένα από τα λειτουργικά τμήματα του οργανισμού. Οι προϋπολογισμοί λειτουργίας αποτελούνται από:

Προϋπολογισμός πωλήσεων;

Προϋπολογισμός απογραφής τελικών προϊόντων.

Προϋπολογισμός παραγωγής;

Προϋπολογισμός άμεσων υλικών δαπανών;

Προϋπολογισμός άμεσου κόστους εργασίας;

Γενικός προϋπολογισμός παραγωγής

Προϋπολογισμός επιχειρηματικών εξόδων;

Προϋπολογισμός εξόδων διαχείρισης.

β) Οικονομικοί (κύριοι) προϋπολογισμοί:

Προϋπολογισμός ταμειακών ροών;

Προϋπολογισμός εσόδων και εξόδων.

Υπόλοιπο διακανονισμού.

γ) Προϋπολογισμοί στήριξης:

Πρόγραμμα αρχικών κεφαλαιουχικών δαπανών.

Πιστωτικός ή επενδυτικός προϋπολογισμός.

3) Λειτουργικός σχεδιασμός- ανάπτυξη και επικοινωνία στους εκτελεστές προϋπολογισμού ημερολογίων πληρωμών και άλλων μορφών εργασιών επιχειρησιακού σχεδιασμού για όλα τα κύρια θέματα χρηματοοικονομικής δραστηριότητας (μήνας, τρίμηνο, έως και έτος).

Με τη βοήθεια επιχειρησιακών οικονομικών σχεδίων, η επιχείρηση

Καθορίζει το ύψος των οικονομικών πόρων για τη διασφάλιση των τρεχουσών παραγωγικών και οικονομικών δραστηριοτήτων

Καθορίζει τη σειρά και το χρονοδιάγραμμα των μεμονωμένων χρηματοοικονομικών συναλλαγών, λαμβάνοντας υπόψη τον πιο αποτελεσματικό χειρισμό των ιδίων και των δανειακών κεφαλαίων

Πραγματοποιεί λειτουργικό έλεγχο για την υλοποίηση σχεδίων και υποχρεώσεων σχετικά με τον όγκο παραγωγής και πωλήσεων προϊόντων, τα κέρδη, τις πληρωμές στον προϋπολογισμό, τις κρατήσεις σε αρχές τροφίμων, τους διακανονισμούς με την ίδρυση τράπεζας.

Ο επιχειρησιακός οικονομικός σχεδιασμός περιλαμβάνει την κατάρτιση:

Ημερολόγιο πληρωμών.

Πρόγραμμα μετρητών.

Υπολογισμός της ανάγκης για βραχυπρόθεσμο δάνειο.

Ημερολόγιο πληρωμώνείναι η βάση για την οργάνωση επιχειρησιακής οικονομικής εργασίας στην επιχείρηση. Αυτό το έγγραφο απεικονίζει λεπτομερώς τις λειτουργικές ταμειακές ροές μέσω διακανονισμού, τρεχούμενου, νομίσματος, δανείου και άλλων λογαριασμών της επιχείρησης. Η είσπραξη και η δαπάνη των κονδυλίων σχεδιάζεται με συγκεκριμένη σειρά σύμφωνα με προθεσμίες, γεγονός που επιτρέπει έγκαιρους υπολογισμούς και μεταφορά πληρωμών στον προϋπολογισμό και τα εξωδημοσιονομικά κονδύλια.

Πρόγραμμα μετρητών- αυτό είναι ένα σχέδιο κύκλου εργασιών μετρητών για μια επιχείρηση, το οποίο είναι απαραίτητο για τον έλεγχο των εσόδων και των δαπανών της. Αναπτύχθηκε για τον προγραμματισμό της κυκλοφορίας μετρητών για το τρίμηνο και υποβάλλεται στο τραπεζικό ίδρυμα με το οποίο η εταιρεία έχει συνάψει συμφωνία για υπηρεσίες διακανονισμού μετρητών.

Υπολογισμοί βραχυπρόθεσμων δανειακών αναγκώνσυντάσσεται από την επιχείρηση εάν χρειάζεται βραχυπρόθεσμο δάνειο και υποβάλλεται στην τράπεζα σύμφωνα με την απαίτησή της, μετά την οποία συνάπτεται σύμβαση δανείου. Θα πρέπει όμως να προηγηθεί εύλογος υπολογισμός του ύψους του δανείου, καθώς και του ποσού που λαμβάνοντας υπόψη τους τόκους πρέπει να επιστραφεί στην τράπεζα. Η αποτελεσματικότητα της εκδήλωσης που χρηματοδοτείται ή τα αναμενόμενα έσοδα από την πώληση προϊόντων θα πρέπει να διασφαλίζουν την έγκαιρη αποπληρωμή του δανείου και να εξαλείφουν τις κυρώσεις.

Όλα τα υποσυστήματα χρηματοοικονομικού σχεδιασμού σε μια επιχείρηση διασυνδέονται και εκτελούνται με μια συγκεκριμένη σειρά. Το αρχικό στάδιο του σχεδιασμού είναι ο μακροπρόθεσμος οικονομικός σχεδιασμός και η πρόβλεψη των κύριων κατευθύνσεων των οικονομικών δραστηριοτήτων του οργανισμού.

Οικονομικό σχέδιο -είναι η τελευταία ενότητα των επιχειρηματικών σχεδίων. Αναπτύσσεται ως χρηματοοικονομικά έγγραφα πρόβλεψης που συνοψίζουν το υλικό όλων των προηγούμενων ενοτήτων του επιχειρηματικού σχεδίου σε όρους αξίας. Αφιερώνεται στον προγραμματισμό της οικονομικής υποστήριξης των δραστηριοτήτων του οργανισμού, προκειμένου να γίνει η αποτελεσματικότερη χρήση των διαθέσιμων οικονομικών πόρων. Περιλαμβάνει:

Πρόβλεψη όγκου πωλήσεων προϊόντων

Σχέδιο εσόδων και εξόδων

Οδηγίες χρήσης του καθαρού κέρδους

Φορολογικό σχέδιο

Πρόβλεψη ταμειακών ροών

Πρόβλεψη ισολογισμόςοργανώσεις

Όταν εμφανίζεται σημαντική εμπειρία στον επιχειρηματικό σχεδιασμό, υπάρχει έντονη αίσθηση ενός ειδικού επαγγελματικού προσανατολισμού του εγγράφου - του επιχειρηματικού σχεδίου του έργου. Το μάρκετινγκ και η τεχνική και τεχνολογική καινοτομία διαδραματίζουν καθοδηγητικό ρόλο σε αυτή τη διαδικασία, αλλά, αναμφίβολα, το οικονομικό τμήμα του επιχειρηματικού σχεδίου είναι καίριας, κεντρικής, οριζόντιας σημασίας. Και αυτή η πτυχή κυριολεκτικά διαποτίζει όλη τη διαδικασία σχεδιασμού ενός νέου έργου ή μιας ολόκληρης γραμμής δραστηριότητας. ΣΕ αυτό το υλικόθα μιλήσουμε για το οικονομικό σχέδιο ως ένα μεγάλο μπλοκ του επιχειρηματικού σχεδίου.

Προσεγγίσεις διαφορετικών τεχνικών

Θέλω αμέσως να «διαχωρίσω» το παγκόσμιο πλαίσιο του επιχειρηματικού σχεδιασμού από τη θέση του τι δεν έχει μεγάλης σημασίαςτύπος εστίασης του σχεδίου έργου. Πράγματι, είτε ένας επιχειρηματίας δημιουργεί μια επιχείρηση «από την αρχή» είτε η εταιρεία είναι οργανωμένη ως μια συνεχής σειρά μεγάλων έργων με επίκεντρο το προϊόν ή την περιοχή. Η προσέγγιση και στις δύο περιπτώσεις είναι παρόμοια. Ωστόσο, οι υπάρχουσες επιχειρήσεις έχουν περισσότερες πιθανότητες να δημιουργήσουν ένα επιτυχημένο μοντέλο λόγω της πιο πιθανής παρουσίας του The Best Practice. Αλλά, πάλι, εξαρτάται από το πώς φαίνεσαι.

Η funky επιχείρηση του Nordstrom είναι ήδη εδώ, οι «μαύροι κύκνοι» του Nassim Taleb «πλέουν» όλο και πιο συχνά. Κύκλος ζωήςτα προϊόντα και οι επιχειρηματικές ιδέες γίνονται λιγότερες. Δεν χρειάζεται να πάτε μακριά, πάρτε, για παράδειγμα, την επιχείρηση εστιατορίου ή την επιχείρηση κατασκευής gadget. Όλα είναι πολύ βραχύβια. Αυξάνεται ο ρόλος των επιχειρηματικών σχεδίων σε τέτοιες συνθήκες; Ναι και όχι. Η εμπιστοσύνη στις προβλέψεις αγοράς και τεχνολογίας στα έργα υποτιμάται ολοένα και περισσότερο. Και η ανάγκη για δυναμική πολυμεταβλητή χρηματοοικονομική μοντελοποίηση αυξάνεται.

Θα πρέπει να γνωρίζετε ξεκάθαρα το γεγονός ότι ένα επιχειρηματικό σχέδιο έργου είναι ένα μέσο για να πείσετε έναν επενδυτή ή δανειστή με οικονομικά και αναλυτικά επιχειρήματα, ανεξάρτητα από τη μορφή που εμφανίζεται. Ένα ενδιαφερόμενο μέρος μπορεί να είναι ο ιδιοκτήτης της εταιρείας διαχείρισης έργου, ένας στρατηγικός επενδυτής ή ένας κυβερνητικός εκπρόσωπος που διαχειρίζεται κονδύλια του προϋπολογισμού. Μερικές φορές ο αντισυμβαλλόμενος ενεργεί ως συλλογικό όργανο, για παράδειγμα, η πιστωτική επιτροπή ενός πιστωτικού ιδρύματος. Ο σκοπός του οικονομικού μέρους του σχεδίου είναι να ασκήσει αποτελεσματική πειστική επιρροή στο αντικείμενο της επικοινωνίας σύμφωνα με δύο θέσεις:

• Οι οικονομικοί υπολογισμοί και η ανάλυση επενδύσεων πραγματοποιήθηκαν επαγγελματικά.
• Οι επιλογές υπολογισμού λαμβάνουν υπόψη τους κύριους κινδύνους του έργου.

Ο επαγγελματισμός συνήθως εκδηλώνεται λαμβάνοντας υπόψη όλες τις βιομηχανικές, εταιρικές, λογιστικές, δημοσιονομικές και άλλες αποχρώσεις του έργου, καθώς και με την τήρηση των προτύπων της εφαρμοσμένης μεθοδολογίας. Η μεθοδολογία επιχειρηματικού σχεδιασμού συνήθως επιβάλλεται από το άτομο με την ισχυρότερη διαπραγματευτική θέση, το οποίο έχει προσεγγίσει ο διοργανωτής του έργου με την ελπίδα να λάβει υποστήριξη ή συμφωνία για το έργο. Επιλογές για τη σύνθεση του κύριου εγγράφου που χρησιμοποιούνται σε διαφορετικές μεθόδους, συζητήσαμε σε ένα άρθρο για το αφιερωμένο θέμα. Όλα δίνουν κεντρική θέση στο οικονομικό σκέλος του σχεδίου.

Σύγκριση της σύνθεσης του χρηματοοικονομικού μπλοκ στις τέσσερις κύριες μεθόδους επιχειρηματικού σχεδιασμού

Χρησιμοποιώντας τον συγκριτικό πίνακα που παρουσιάζεται παραπάνω, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι το μεθοδολογικό μοντέλο του επιχειρηματικού σχεδίου της ΕΤΑΑ παρέχει τις πιο εμπεριστατωμένες λεπτομέρειες του χρηματοοικονομικού σχεδιασμού. Αυτό είναι απολύτως φυσικό, αφού σημαντικό μέρος της αιτιολόγησης καταλαμβάνεται από το ζήτημα της ασφάλειας των πιστωτικών πόρων που σχεδιάζονται στο έργο. Οι αριθμοί μέσα σε αγκύλες σημαίνουν σειριακούς αριθμούςακολουθία ενοτήτων και υποενοτήτων του εγγράφου. Αξίζει να σημειωθεί ότι σε όλες σχεδόν τις συστάσεις, ο υπολογισμός του οικονομικού σχεδίου του έργου συμπληρώνεται από μια ανάλυση της αποτελεσματικότητας των επενδύσεων, η οποία ονομάζεται διαφορετικά, αλλά η ουσία είναι η ίδια. Το οικονομικό μέρος έχει τρία διανύσματα διαίρεσης σε μπλοκ.

1. Από την άποψη των λειτουργιών οικονομικής διαχείρισης που εκτελούνται, η ενότητα χωρίζεται σε ένα σύνολο πραγματικών οικονομικών εκθέσεων, ένα μέρος σχεδιασμού, ένα αναλυτικό τμήμα και έναν υπολογισμό της μοντελοποίησης προσομοίωσης έργου.
2. Από την άποψη της τοπικής προσαρμογής των οικονομικών πληροφοριών, η ενότητα μπορεί να χωριστεί σε ένα οικονομικό σχέδιο για ένα ξεχωριστά κατανεμημένο έργο και ένα σχέδιο ενσωματωμένο στο εταιρικό οικονομικό μοντέλο των δραστηριοτήτων της εταιρείας για ολόκληρη την περίοδο του έργου.
3. Ως προς το είδος του οικονομικού σχεδίου του έργου ή αναφοράς εκτέλεσής του.

Το διάνυσμα διαίρεσης τελευταίου διαμερίσματος σημαίνει ότι εξάγουμε από αυτό:

• σχέδιο κερδών και ζημιών, σχέδιο ταμειακών ροών και πρόβλεψη ισολογισμού, που μερικές φορές ονομάζονται προϋπολογισμοί, αλλά η ουσία δεν αλλάζει.
• ομώνυμες εκθέσεις: κέρδη και ζημίες, κίνηση περιουσιακών στοιχείων και ισολογισμός.

Προγραμματισμός εσόδων και εξόδων

Όπως ήδη σημειώθηκε, το μέρος του σχεδιασμού οικονομικό τμήμαΈνα επιχειρηματικό σχέδιο αποτελείται από τρία έγγραφα που προκύπτουν σε σχέση με την υλοποίηση του έργου, το πρώτο από τα οποία είναι ένα σχέδιο κερδών και ζημιών. Το έντυπο αυτού του εγγράφου συμπίπτει πλήρως με το έντυπο σύμφωνα με το OKUD 0710002, εγκεκριμένο από το Υπουργείο Οικονομικών της Ρωσικής Ομοσπονδίας (η κατάσταση κερδών και ζημιών παρουσιάζεται παρακάτω). Σκοπός αυτού του σχεδίου είναι να παρέχει στον επενδυτή την ευκαιρία να επαληθεύσει την κερδοφορία της εταιρείας του έργου.

(κάντε κλικ για μεγέθυνση)

Ο υπολογισμός των βασικών τιμών για τη συμπλήρωση του εγγράφου πραγματοποιείται τόσο ως αποτέλεσμα της μεταφοράς δεδομένων από άλλα σχέδια όσο και μέσω ειδικών υπολογισμών, οι οποίοι θα συζητηθούν παρακάτω. Κατά τον προγραμματισμό, χρησιμοποιείται η μέθοδος του δεδουλευμένου, λαμβάνοντας υπόψη όχι μόνο τις δυνατότητες κερδοφορίας της αγοράς, τις τιμές για τα κύρια στοιχεία εξόδων, αλλά και τα χαρακτηριστικά της λογιστικής πολιτικής της εταιρείας. Για να δημιουργήσετε ένα σχέδιο κερδών και ζημιών, θα χρειαστεί να χρησιμοποιήσετε τις ακόλουθες πληροφορίες.

1. Προγραμματισμένο σχέδιο ακαθάριστων εσόδων και απώλειας πωλήσεων ανά μήνα για τα δύο πρώτα χρόνια του έργου. Σε επόμενες περιόδους (έτη) του έργου, το οικονομικό μοντέλο σάς επιτρέπει να μετακινηθείτε σε μεγαλύτερες περιόδους προγραμματισμού (τρίμηνο, έτος). Τα έσοδα λαμβάνονται από δεδομένα σχεδίου πωλήσεων που είναι συμβατικής φύσης. Η πιστωτική πολιτική δεν λαμβάνεται υπόψη και εκτός εάν οι συμφωνίες προβλέπουν διαφορετική διαδικασία, τα έσοδα δημιουργούνται στις προγραμματισμένες αξίες της πλήρους αποστολής (κλεισίματος πιστοποιητικών αποδοχής) ανά περίοδο υπολογισμού.
2. Περιλαμβάνεται μέρος του κόστους μεταβλητά έξοδαγια την παραγωγή και διάθεση προϊόντων έργου (παροχή υπηρεσιών) εισάγεται από το σχέδιο κόστους. Αυτός ο τύπος δαπάνης εξαρτάται άμεσα από το σχέδιο παραγωγής για τις περιόδους τιμολόγησης (έτος, τρίμηνο, μήνας).
3. Μέρος των δαπανών ως μέρος των ημι-σταθερών δαπανών παραγωγής και διαχείρισης: λειτουργικά έξοδα (κύρια και βοηθητική παραγωγή), διοικητικά έξοδα (γενική επιχείρηση), έξοδα διανομής (εμπορικά έξοδα). Δεν πρέπει να ξεχνάμε ότι τα ημιπάγια έξοδα περιλαμβάνουν επίσης αποσβέσεις, τόκους του πληρωτέου δανείου και δεδουλευμένους φόρους.

Κατά τη γνώμη μου, το τρίτο μπλοκ πληροφοριών διαμορφώνεται με πολύ κόπο. Από τη μία πλευρά, η μέθοδος του δεδουλευμένου σάς επιτρέπει να αγνοήσετε τους όρους ενός πιθανού εμπορικού δανείου από προμηθευτές και εργολάβους. Και μπορούμε να υποθέσουμε ότι μόλις παραληφθούν υλικά, πρώτες ύλες που δεν σχετίζονται με τον όγκο παραγωγής, ηλεκτρική ενέργεια και τακτικές υπηρεσίες, το κόστος εισάγεται στο μοντέλο. Από την άλλη πλευρά, υπάρχουν πολλοί παράγοντες που πρέπει να ληφθούν υπόψη. Μεταξύ αυτών:

• τις προαναφερθείσες αποσβέσεις παγίων και άυλων περιουσιακών στοιχείων (αποσβέσεις), τα ποσά των οποίων εξαρτώνται από την πολιτική των δεδουλευμένων (γραμμική ή μη γραμμική μέθοδος).
• λογιστικοποίηση μελλοντικών δαπανών (έξοδα για αδειοδοτημένο λογισμικό, πιστοποίηση προϊόντος, εθελοντική ασφάλιση υγείας κ.λπ.)·
• την ανάγκη σχηματισμού αποθεματικών για επερχόμενες δαπάνες και πληρωμές (συσσώρευση κεφαλαίων για επισκευές, εποχιακή εργασία, αποδοχές διακοπών, κ.λπ.)
• το εφαρμοσμένο φορολογικό και νομικό μοντέλο δραστηριότητας, η επιλογή του οποίου εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό όχι μόνο από το μέγεθος των σταθερών δαπανών, αλλά και από το μεταβλητό κόστος).

Πρόβλεψη Ισολογισμού

Ένας ισολογισμός ή κατάσταση, που επίσημα ονομάζεται ισολογισμός, είναι ένα έγγραφο προγραμματισμού και αναφοράς εντελώς διαφορετικής φύσης από ένα σχέδιο κερδών και ζημιών (έκθεση). Εάν το τελευταίο αντικατοπτρίζει πληροφορίες σχετικά με τη συσσώρευση εσόδων και εξόδων, το σχηματισμό οικονομικού αποτελέσματος εντός της περιόδου τιμολόγησης, δηλαδή δείχνει τη δυναμική των αντίστοιχων τιμών, τότε ο ισολογισμός είναι ένα έγγραφο που αντικατοπτρίζει τη στατική κατάσταση. Δεν είναι για τίποτε που λένε για το περιουσιακό στοιχείο του ισολογισμού ότι δείχνει την κατάσταση των κεφαλαίων και την τοποθέτησή τους, και για την υποχρέωση - όσο για την κατάσταση των πηγών κεφαλαίων της εταιρείας.

(κάντε κλικ για μεγέθυνση)

Παραπάνω είναι μια προσαρμοσμένη μορφή του ισολογισμού για σκοπούς πρόβλεψης ως μέρος της προετοιμασίας ενός επιχειρηματικού σχεδίου έργου. Ο σκοπός ενός ισολογισμού είναι να δείξει στους ενδιαφερόμενους εάν είναι βιώσιμος ή όχι. οικονομική κατάστασηεταιρεία (ρευστότητα, ανεξαρτησία, φερεγγυότητα) που σκοπεύει να υλοποιήσει το έργο εντός ορισμένου χρονικού διαστήματος. Ο προγραμματισμός του ισολογισμού της εταιρείας πραγματοποιείται συνήθως στις 31 Δεκεμβρίου κάθε λογιστικού έτους, καθ' όλη τη διάρκεια της περιόδου του έργου. Αυτό δεν ακυρώνει καθόλου την απόσυρση υπολοίπων στοιχείων ενεργητικού και παθητικού σε ενδιάμεσες ημερομηνίες. Επιπλέον, για να εργαστείτε στην πρόβλεψη, χρειάζεστε ένα αρχικό υπόλοιπο εάν το έργο δεν περιλαμβάνει την έναρξη μιας επιχείρησης από την αρχή.

Για τους πιστωτές και τους επενδυτές που αξιολογούν τις δυνατότητες συμμετοχής τους, το προβλεπόμενο υπόλοιπο δεν είναι λιγότερο, και μερικές φορές ακόμη και υψηλότερη τιμήαπό το σχέδιο κερδών και ζημιών. Εάν η επιχείρηση λειτουργεί, προτείνω τον προγραμματισμό του ισολογισμού και, στη συνέχεια, το σχέδιο κίνησης των περιουσιακών στοιχείων σύμφωνα με έναν συγκεκριμένο αλγόριθμο.

Βήμα 1. Μελετήστε τα στατιστικά στοιχεία των υπολοίπων βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων (βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις) και καθορίστε τυπικές αξίες μη αναγώγιμων υπολοίπων για τα στοιχεία του κλάδου, λαμβάνοντας υπόψη την προγραμματισμένη αύξηση του κύκλου εργασιών. Συνιστώ να ξεκινήσετε με το πρότυπο των καθυστερούμενων μισθών, στη συνέχεια να προχωρήσετε σε χρέη προς προμηθευτές και εργολάβους, σε βραχυπρόθεσμες δανειακές υποχρεώσεις κ.λπ. Αυτή είναι η πρώτη επανάληψη της Ενότητας V.

Βήμα 2. Εκτέλεση προγραμματισμού υπολοίπων κυκλοφορούντων (κυκλοφορούντων) περιουσιακών στοιχείων. Είναι καλύτερο να ξεκινήσετε με την ομαλοποίηση του επιπέδου αποθέματος ως οδηγό, θα πρέπει να χρησιμοποιήσετε στατιστικά στοιχεία σχετικά με τη δυναμική του ποσοστού κύκλου εργασιών του κεφαλαίου κίνησης για διαφορετικές ομάδες ειδών αποθέματος. Επεκτείνοντας τις λαμβανόμενες τιμές στην αύξηση των όγκων παραγωγής, αναπτύξτε πρότυπα για τα υπόλοιπα για όλες τις εκτιμώμενες ημερομηνίες υλοποίησης του έργου. Στη συνέχεια, πρέπει να προσδιορίσετε το ποσό της επένδυσης σε αποθέματα.

Βήμα 3. Συνεχίστε τον προγραμματισμό Ενότητα II του ισολογισμού. Πραγματοποιήστε εξομάλυνση των υπολοίπων των εισπρακτέων λογαριασμών. Υπολογίστε την τιμή του παράγοντα απόσπασης της προσοχής κυκλοφορούν ενεργητικόσε εισπρακτέους λογαριασμούς τα τελευταία 3 χρόνια. Αποσαφηνίστε την πιστωτική πολιτική της εταιρείας και δημιουργήστε μια πρόβλεψη δανείου για ολόκληρη την περίοδο του έργου.

Βήμα 4. Με βάση τους δείκτες ρευστότητας, διευκρινίστε τις παραμέτρους των τμημάτων V και II του ισολογισμού σε πολλές επαναλήψεις, κάνοντας ελιγμούς στα πιο κινητά στοιχεία αυτών των τμημάτων, προκειμένου να αποφευχθεί η αστοχία της τρέχουσας και της απόλυτης ρευστότητας.

Βήμα 5. Χρησιμοποιώντας το , εκτελέστε την πρώτη επανάληψη της πρόβλεψης μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων, συμπεριλαμβανομένων πρόσθετων ιδίων κεφαλαίων από επενδυτές και χρεωστικού κεφαλαίου. Κατά την κατασκευή ενός νέου χρηματοοικονομική δομήκεφάλαιο για να στηριχθεί στη λειτουργική οικονομική στρατηγική της επιχείρησης.

Βήμα 6. Έχοντας υπολογίσει την επίδραση της οικονομικής μόχλευσης, πραγματοποιήστε προγραμματισμό βέλτιστο μέγεθοςδανεικό κεφάλαιο. Επιστρέψτε στο Σχέδιο Κέρδους και Ζημίας, προσαρμόστε τους τόκους του πληρωτέου δανείου. Περαιτέρω βήματα του αλγορίθμου μεταφέρονται στον προγραμματισμό κίνησης του DS και του μπλοκ δυναμικής μοντελοποίησης.

Πρόβλεψη ταμειακών ροών και δυναμική μοντελοποίηση

Το πιο σωστό θα ήταν εάν το πρόγραμμα ταμειακών ροών καταρτίζεται στο τέλος μετά το πρόγραμμα κερδών και ζημιών και τον ισολογισμό. Συνιστάται να το εξετάσετε χρησιμοποιώντας δύο μεθόδους: έμμεση και στη συνέχεια άμεση. Εδώ ακριβώς βοηθούν τα δύο προηγούμενα έγγραφα σχεδιασμού. Ο σκοπός του Cash Flow είναι να καταδείξει την ικανότητα της εταιρείας να υλοποιεί ένα έργο χωρίς ταμειακά κενά σε μια λογική που επιτρέπει ικανοποιητικά αποτελέσματα επενδυτικής ανάλυσης. Σε αντίθεση με τον ισολογισμό, ο οποίος δείχνει το υπόλοιπο των περιουσιακών στοιχείων, των υποχρεώσεων και τη δομή τους, το σχέδιο ταμειακών ροών πρέπει να πείσει για την επάρκεια των ταμειακών ροών και των υπολοίπων τους. Παρακάτω είναι τυποποιημένη μορφήτην αντίστοιχη αναφορά (έντυπο 0710004).

(κάντε κλικ για μεγέθυνση)

Σελίδα 2
(κάντε κλικ για μεγέθυνση)

Σελίδα 3
(κάντε κλικ για μεγέθυνση)

Η σύνθεση, η λογική και το παράδειγμα της κατασκευής μιας κατάστασης ταμειακών ροών δίνονται σε ένα άρθρο σχετικά με το θέμα, επομένως δεν βλέπω νόημα σε μια μεθοδολογική ανασκόπηση. Θα ήθελα να συνεχίσω τον αλγόριθμο που ξεκίνησε στην προηγούμενη ενότητα, καθώς παρέχει κάποια τιμή.

Βήμα 7. Χρησιμοποιώντας μια έμμεση μέθοδο, δημιουργήστε μια διευρυμένη Ταμειακή Ροή της εταιρείας και στη συνέχεια απομονώστε από αυτήν ένα σχέδιο ταμειακών ροών σε σχέση με τον κύκλο εργασιών που δημιουργείται από το έργο.

Βήμα 8. Αναλύστε το σχέδιο κίνησης DS που λήφθηκε στο προηγούμενο βήμα σε λεπτομέρεια στοιχείο προς στοιχείο, ξεκινώντας από το λειτουργικό CF. Δώστε προσοχή στις διαφορές μεταξύ των εισπράξεων και των δεδουλευμένων εσόδων. Εξάγετε τις αξίες των διαθέσεων DS με τη σειρά των διακανονισμών με προμηθευτές και εργολάβους, σε αντίθεση με το δεδουλευμένο κόστος παραγωγής και διανομής.

Βήμα 9. Χρησιμοποιώντας το σχέδιο επένδυσης και πώλησης παγίων, με την ολοκλήρωση της λειτουργίας, αναλύστε αναλυτικά την επένδυση CF.

Βήμα 10. Χρησιμοποιώντας την πρώτη έκδοση του προγράμματος δανεισμού, πραγματοποιήστε προγραμματισμό χρηματοοικονομικού ΚΤ, υποθέτοντας ότι η κεφαλαιακή δομή θα είναι συνεπής με τα βέλτιστα αποτελέσματα όσον αφορά την επίδραση της χρηματοοικονομικής μόχλευσης. Ελέγξτε το NCF.

Βήμα 11. Με βάση τις αναλυτικές Ταμειακές Ροές και κεφαλαιακή διάρθρωση, ολοκληρώστε τη διευκρίνιση των στοιχείων του ισολογισμού (Ενότητες I, III και IV) και το πρόγραμμα κερδών και ζημιών. Υπολογισμός δεικτών κερδοφορίας, επιχειρηματική δραστηριότητα, οικονομική ανεξαρτησία και βιωσιμότητα. Εάν οι παράμετροι αποκλίνουν από τις τυπικές τιμές, κάντε προσαρμογές στη διάρθρωση του κεφαλαίου.

Βήμα 12. Επαναλάβετε τον κύκλο των Βημάτων 1 έως 11 για κάθε περίοδο χρέωσης. Υπολογίστε την οικονομική απόδοση του έργου και αξιολογήστε την με βάση παραδοσιακές παραμέτρους επενδυτικής ανάλυσης (NPV, PI, DPP, IRR, MIRR, ARR).

Βήμα 13. Εργαλείο προσομοίωσητουλάχιστον τρία σενάρια: αισιόδοξο, απαισιόδοξο, ισορροπημένο. Για τους παράγοντες της δυναμικής του σεναρίου, λάβετε υπόψη τους όγκους πωλήσεων, τα βασικά στοιχεία κόστους, τα ποσοστά πληθωρισμού και άλλες θέσεις κινδύνου.

Σύναψη

Λένε ότι ο επιχειρηματικός σχεδιασμός είναι τεχνολογία. Μάλλον, ναι, τεχνολογία. Αλλά για μένα, αν σκεφτούμε αληθινό επιχειρηματικό σχεδιασμό, είναι από πολλές απόψεις μια τέχνη, όχι χωρίς τον πόνο της δημιουργικότητας. Είμαι πεπεισμένος ότι ο σχεδιασμός νέων κατευθύνσεων και προϊόντων θα πρέπει να γίνεται από άκρως επαγγελματίες οικονομολόγους στο επίπεδο του CFO ή μόνο ένα βήμα παρακάτω. Η εργασία είναι πολύ εντατική. Το να κρατάς ολόκληρο το μοντέλο στο μυαλό σου και να λαμβάνεις υπόψη πολλούς παράγοντες μπορεί να είναι απίστευτα δύσκολο.

Είναι σαφές ότι χειροκίνητα, χωρίς εργαλεία αυτοματισμού, πραγματοποιήστε ένα επιχειρηματικό σχέδιο για καλό επίπεδοακόμη και για μια μέση επιχείρηση που λειτουργεί είναι απίστευτο. Εδώ θα πρέπει να βοηθήσουν πακέτα όπως το Project Expert ή τουλάχιστον το καλά προγραμματισμένο MS Excel. Ταυτόχρονα, συνιστώ ανεπιφύλακτα στους χρηματοδότες να περνούν συνειδητά τον κόπο και τουλάχιστον μία φορά να κάνουν μόνοι τους όλους τους υπολογισμούς με χαρτί, μολύβι, αριθμομηχανή και έναν τυπικό επεξεργαστή υπολογιστικών φύλλων. Να υπάρχουν λάθη, να υπάρχουν ανακρίβειες. Είμαι βέβαιος ότι μια τέτοια εμπειρία θα δώσει μια ισχυρή ώθηση στην ανάπτυξη ενός επαγγελματία και στο επίπεδο πειστικότητας των υπολογισμένων επιχειρημάτων.

Οικονομικό σχέδιο.

Εγείρει ερωτήματα:

Πού να βρείτε κεφάλαια

Ποια είναι η απόδοση της επένδυσης

Το οικονομικό τμήμα του επιχειρηματικού σχεδίου συνδέεται στενά με άλλα τμήματα, γιατί περιέχει όλες τις οικονομικές πληροφορίες από άλλες ενότητες.

Σχέδιο μάρκετινγκ. Ως αποτέλεσμα της ανάπτυξης ενός σχεδίου μάρκετινγκ, μπορούμε να λάβουμε την κύρια παράμετρο για τις οικονομικές προβλέψεις - όγκο πωλήσεων για ολόκληρη τη γκάμα και για την επιχείρηση στο σύνολό της (με βάση υπολογισμούς προβλεπόμενων τιμών όγκων πωλήσεων και τιμών προϊόντων). Κατά την ανάπτυξη ενός σχεδίου μάρκετινγκ, το πιο δύσκολο κομμάτι είναι η πρόβλεψη των τιμών και η αξιολόγηση των προοπτικών πωλήσεων προϊόντων.

Σχέδιο παραγωγής. Ο πιο σημαντικός δείκτης για τις οικονομικές προσαρμογές είναι το κόστος παραγωγής. Αποτελέσματα ανάπτυξης σχεδίου παραγωγής:

Προβλεπόμενος όγκος εξόδου

Προσδιορισμός αναγκών παγίων

Προσδιορισμός της ανάγκης για πόρους, πρώτες ύλες, υλικά, εξαρτήματα κ.λπ.

Υπολογισμός απαιτήσεων προσωπικού και υπολογισμός εργατικού κόστους.

Εκτίμηση κόστους, υπολογισμός κόστους.

Είναι δύσκολο να προσδιοριστεί ο όγκος της παραγωγής ανά έτος, η ακρίβεια του υπολογισμού του κόστους εξαρτάται από την ακρίβεια της πρόβλεψης.

Οργάνωση διαχείρισης . Το αποτέλεσμα είναι μια εκτίμηση του κόστους του διοικητικού προσωπικού.

Κεφάλαιο και νομική μορφή της επιχείρησης.

Όγκοι αναγκών σε οικονομικούς πόρους, πηγές κεφαλαίων, κατευθύνσεις χρήσης οικονομικών πόρων.

Έτσι, η οικονομική ενότητα του επιχειρηματικού σχεδίου συνδυάζει και περιλαμβάνει τους κύριους δείκτες που δίνονται σε όλες τις άλλες ενότητες του επιχειρηματικού σχεδίου.

22. Περιεχόμενα της οικονομικής ενότητας του επιχειρηματικού σχεδίου.

Ένα επιχειρηματικό σχέδιο είναι ένα ολοκληρωμένο έγγραφο που περιέχει όλες τις κύριες πτυχές του σχεδιασμού των δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, που αναπτύχθηκε για να δικαιολογήσει επενδυτικά σχέδιακαι για τη διαχείριση τρεχουσών και στρατηγικών χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων.

Οικονομικό σχέδιο. Εγείρει ερωτήματα:

Πόσα κονδύλια χρειάζονται για την υλοποίηση του έργου;

Πού να βρείτε κεφάλαια

Τι προσφέρεται στους πιστωτές για εξασφάλιση;

Τι αναμένεται από τους επενδυτές

Ποια είναι η απόδοση της επένδυσης

Τα πιο ενδιαφερόμενα μέρη για τη λήψη αξιόπιστων πληροφοριών είναι οι ιδιοκτήτες (μέτοχοι), οι διαχειριστές και οι πιστωτές (τράπεζες και πιστωτικοί οργανισμοί). Οι δανειστές ενδιαφέρονται πρωτίστως για τη βραχυπρόθεσμη ρευστότητα της εταιρείας. Τους ενδιαφέρει αν η εταιρεία είναι σε θέση να πληρώσει τόκους και χρέη. Μεθοδολογικές προσεγγίσεις για την κατάρτιση της οικονομικής ενότητας ενός επιχειρηματικού σχεδίου:

Αξιολόγηση της ανάγκης για κονδύλια

1. Απόκτηση δικαιωμάτων γης ή χρήσης γης

   Εργασίες σχεδιασμού και έρευνας

   Κατασκευή ή επισκευή κτιρίων και κατασκευών

   Αγορά και εγκατάσταση εξοπλισμού

   Εκπαίδευση προσωπικού

   Αγορά πρώτων υλών και προμηθειών

   Τρέχον κόστος παραγωγής και πώλησης προϊόντων

Ανάλυση και επιλογή των κύριων πηγών κεφαλαίων

2.1 Δυνατότητα χρήσης ιδίων κεφαλαίων

2.2. Δυνατότητα δανεισμού κεφαλαίων

Προετοιμασία προβλέψεων για βασικά οικονομικά έγγραφα

Πρόβλεψη οικονομικών αποτελεσμάτων

Δημιουργήστε έναν εταιρικό ισολογισμό

Πρόβλεψη ταμειακών ροών

Μια τέτοια ανάλυση βοηθά να κατανοήσουμε τι είδους εισόδημα θα δημιουργήσει η εταιρεία. Όλοι οι υπολογισμοί πραγματοποιούνται για όλους τους τύπους προϊόντων.

Η πρόβλεψη των οικονομικών αποτελεσμάτων δείχνει τις προοπτικές για τις δραστηριότητες της εταιρείας σε επίπεδο κερδοφορίας. Αναφέρει:

Καθαρές πωλήσεις

Κόστος πωληθέντων αγαθών

Μικτό κέρδος

Βιβλίο κέρδος (το αρνητικό τα δύο πρώτα χρόνια είναι φυσιολογικό)

Καθαρό κέρδος

Όλες οι προβλέψεις πρέπει να είναι πολυμεταβλητής φύσης.

Κατά την κατάρτιση ενός ισολογισμού πρόβλεψης, μια επιχείρηση πρέπει να πληρώσει ιδιαίτερη προσοχήότι ακόμη και αν η εταιρεία μόλις αρχίζει να λειτουργεί, μέρος των περιουσιακών στοιχείων πρέπει σε κάθε περίπτωση να καλύπτεται από ίδια κεφάλαια. Εάν το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων είναι υψηλό, τότε για τους επενδυτές σημαίνει σοβαρότητα. Η ύπαρξη επαρκούς ρευστότητας επιτρέπει μια ευέλικτη πολιτική. Όσον αφορά τις προβλέψεις των δεικτών του ισολογισμού, δίνονται η βάση και το έτος αναφοράς.

Η πρόβλεψη ταμειακών ροών συντάσσεται με τη μορφή πίνακα.

Συγκρίνουμε το ποσοστό απόδοσης με το προεξοφλητικό επιτόκιο.

Εξπρές ανάλυση με χρήση σχετικών δεικτών

Υπολογισμός των χρηματοοικονομικών δεικτών, η δυναμική σειρά των οποίων καθιστά δυνατό τον προσδιορισμό των τάσεων στην εξέλιξη της οικονομικής κατάστασης στην επιχείρηση κατά τη λήψη αποφάσεων.

Σημαντικοί δείκτες είναι οι δείκτες ρευστότητας, κερδοφορίας, κύκλος εργασιών, περίοδος αποπληρωμής πληρωτέων και εισπρακτέων λογαριασμών, δείκτες χρηματοοικονομικής σταθερότητας της επιχείρησης κ.λπ.

Ανάλυση νεκρού σημείου.

Δείχνει ποιος θα πρέπει να είναι ο όγκος των πωλήσεων για να διασφαλιστεί η παραγωγή στο νεκρό σημείο.

Εκτίμηση κινδύνου

Εκτίμηση της πιθανότητας να μην επιτευχθεί ο στόχος. Είναι αδύνατο να προσδιοριστεί με ακρίβεια ο όγκος της ζήτησης και των πωλήσεων και είναι δύσκολο να ληφθούν με ακρίβεια υπόψη τα μακροοικονομικά χαρακτηριστικά. Είναι αδύνατο να προβλεφθούν αλλαγές στην οικονομική πολιτική.

Τα έξοδα πρέπει να είναι χαμηλότερα από τα μειωμένα έσοδα.

Βήμα 9

Ενότητα επιχειρηματικού σχεδίου: Οικονομικό σχέδιο

Έτσι, ξεκινάμε το μεγαλύτερο και πιο σημαντικό τμήμα του επιχειρηματικού σας σχεδίου, το οποίο περιέχει οικονομικές πληροφορίες για το έργο, καθορίζει το κόστος του και θα βοηθήσει τους επενδυτές, τους επιχειρηματικούς εταίρους και εσάς να αξιολογήσετε την ικανότητα της νέας επιχείρησης να δημιουργήσει επαρκείς ταμειακές ροές για τη χορήγηση δανείου πληρωμές (πληρωμή τόκων ή μερισμάτων, αποπληρωμή δανείων).

Όταν περιγράφετε τα οικονομικά αποτελέσματα του έργου, φροντίστε να παρέχετε τις συνθήκες, τις εκτιμήσεις και τις υποθέσεις στις οποίες βασιστήκατε. Υποδείξτε ποιος συνέταξε την εκτίμηση κόστους - εσείς οι ίδιοι ή ένας ανεξάρτητος εκτιμητής. Να θυμάστε ότι οι λογικές προβλέψεις θα σας βοηθήσουν να θέσετε ποιοτικούς στόχους και να πετύχετε ποσοτικούς στόχους.

Σημειώστε:εάν σχεδιάζετε να ανοίξετε μια μεγάλη επιχείρηση (έντασης πόρων ή παραγωγής) ή/και εάν πρόκειται να συνάψετε δάνειο ή δάνειο για την ανάπτυξή της, οι υπολογισμοί που δίνονται σε αυτούς τους πίνακες δεν θα σας επαρκούν.

Σε αυτή την περίπτωση, είναι πολύ σκόπιμο να αναζητήσετε βοήθεια για την κατάρτιση ενός επιχειρηματικού σχεδίου και κυρίως του οικονομικού του σκέλους από ειδικούς. Ως αποτέλεσμα, θα λάβετε ένα καλογραμμένο έγγραφο με υγιείς οικονομικούς υπολογισμούς που θα κάνουν ευνοϊκή εντύπωση στους επενδυτές και τους δανειστές.

Η ενότητα με τις οικονομικές πληροφορίες μπορεί να περιλαμβάνει νομικά εγκεκριμένες μορφές λογιστικής και οικονομικής αναφοράς. Κατά κανόνα, παρέχονται τρία κύρια έγγραφα: μια κατάσταση κερδών και ζημιών, η οποία αντικατοπτρίζει τις δραστηριότητες της εταιρείας ανά περίοδο, ένα σχέδιο ταμειακών ροών (Cash Flow) και έναν ισολογισμό, ο οποίος σας επιτρέπει να αξιολογήσετε την οικονομική κατάσταση της επιχείρησης ένα ορισμένο χρονικό σημείο.

Μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων μπορεί να σας πει εάν και πόσο η επιχείρησή σας έχει κέρδη αφού αφαιρέσετε τυχόν έξοδα που έχει. Αν και αυτό το έγγραφο δεν δίνει μια ιδέα για την αξία της εταιρείας (σε αντίθεση με τον ισολογισμό της επιχείρησης), ούτε για τα κεφάλαια που διαθέτει.

Αυτά τα δεδομένα περιέχονται στην κατάσταση ταμειακών ροών, η οποία δείχνει εάν η εταιρεία έχει αρκετά μετρητά για να πληρώσει τις τρέχουσες υποχρεώσεις (διακανονισμοί με προμηθευτές, πληρωμή μισθοίμισθωτών, πληρωμή φόρων και λοιπών υποχρεωτικών πληρωμών, πληρωμές δανείων και δανείων κ.λπ.).

Ωστόσο, για να μάθετε την πραγματική αξία της εταιρείας, χρειάζεστε έναν ισολογισμό της επιχείρησης - κύρια μορφήλογιστικές καταστάσεις. Περιέχει πληροφορίες για όλες τις υποχρεώσεις και τα περιουσιακά στοιχεία της εταιρείας σε όρους αξίας. Με απλά λόγια, τα περιουσιακά στοιχεία του ισολογισμού περιέχουν πληροφορίες για την περιουσία και τα κεφάλαια της επιχείρησης και οι υποχρεώσεις περιέχουν πληροφορίες σχετικά με τις πηγές αυτής της περιουσίας και των κεφαλαίων. Τα συνολικά ποσά των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων στον ισολογισμό πρέπει να ταιριάζουν.

Περιγράψτε λεπτομερώς τις προτεινόμενες πηγές και προγράμματα χρηματοδότησης, την ευθύνη για την αποπληρωμή δανείων, το σύστημα εγγυήσεων που μπορείτε να παρέχετε, καθώς και την ανάγκη για πρόσθετους οικονομικούς πόρους, εάν υπάρχουν. Δώστε ιδιαίτερη προσοχή στην περιγραφή της τρέχουσας και προβλεπόμενης κατάστασης στην αγορά και την οικονομία, προσφέρετε πολλά διάφορες επιλογέςεξελίξεις των γεγονότων και τρόποι επίλυσης πιθανών καταστάσεων κρίσης.

Ετοιμάστε προβλεπόμενες και τρέχουσες οικονομικές καταστάσεις, παρουσιάστε το οικονομικό ιστορικό και το σχέδιο κερδών της εταιρείας, αξιολογήστε τους κινδύνους που ενδέχεται να αντιμετωπίσουν οι επενδυτές και οι πιστωτές και εντοπίστε τρόπους για την ελαχιστοποίησή τους.

Πληροφορίες σχετικά με τους κινδύνους και τις εγγυήσεις περιλαμβάνονται συχνά σε ξεχωριστή υποενότητα, η οποία περιγράφει εξωτερικούς και εσωτερικούς παράγοντες που επηρεάζουν έναν συγκεκριμένο τύπο κινδύνου και παρέχει επίσης μέτρα για την προστασία της επιχείρησης και του δανειστή από πιθανές οικονομικές ζημίες. Οι πληροφορίες σχετικά με το ποια προβλήματα μπορεί να προκύψουν κατά την υλοποίηση του έργου και πώς θα τα λύσει ο επιχειρηματίας ενδιαφέρουν πολύ τους επενδυτές.

Το βάθος και η ανάλυση του κινδύνου μιας επιχείρησης εξαρτάται από το είδος της δραστηριότητας και τον όγκο των αναμενόμενων ζημιών. Κίνδυνος σημαίνει την πιθανότητα (απειλή) μιας επιχείρησης να χάσει μέρος των πόρων της, απώλεια εισοδήματος ή την εμφάνιση απρογραμμάτιστων δαπανών που προκύπτουν ως αποτέλεσμα των παραγωγικών και χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων της εταιρείας.

Υπάρχουν τρεις κύριοι τύποι κινδύνου: εμπορικός, οικονομικός και παραγωγικός.

Εμπορικός κίνδυνοςαντανακλά την αβεβαιότητα των εσόδων που σχετίζεται με το ανταγωνιστικό περιβάλλον και τα προβλήματα πωλήσεων.

Οικονομικός κίνδυνος λόγω ανεπαρκούς χρηματοδότησης του έργου, αδυναμίας ή απροθυμίας της εταιρείας να αποπληρώσει τα δανειακά κεφάλαια και τους τόκους επί αυτών.

Κίνδυνος παραγωγήςσυνδέεται με παράγοντες χαμηλής ποιότητας προϊόντων, αναξιοπιστία εξοπλισμού, έλλειψη ή αδυναμία συστημάτων προμήθειας πρώτων υλών και υλικών, καθώς και με την οικολογία της παραγωγής.
Παρέχετε μια σαφή περιγραφή του κόστους του έργου και της χρήσης των κεφαλαίων.

Εάν έχετε ήδη συνάψει δάνεια για την ανάπτυξη του έργου σας, αναφέρετε τους όρους και τους όρους αποπληρωμής. Αυτό μπορεί να γίνει με τη μορφή χρονοδιαγράμματος αποπληρωμής δανείου και πληρωμών τόκων.

Παρέχετε επίσης πληροφορίες για το κεφάλαιο κίνησης που υποδεικνύει αλλαγές κατά τη διάρκεια του δανείου και το αναμενόμενο χρονοδιάγραμμα πληρωμής φόρων, επισυνάψτε υπολογισμούς των κύριων δεικτών φερεγγυότητας και ρευστότητας, καθώς και προβλέψεις για την αποτελεσματικότητα του έργου.

Σημείωση: ο χρόνος των προβλέψεών σας πρέπει να συμπίπτει με τον χρόνο των δανείων ή των επενδύσεων που ζητάτε.

Στην πραγματικότητα, πρέπει να αναλογιστείτε για αρκετές περιόδους (μηνιαίες, τριμηνιαίες, ετήσιες) πιθανές διακυμάνσεις της ισοτιμίας του ρουβλίου έναντι του δολαρίου, τον κατάλογο και τους συντελεστές φόρων, τον πληθωρισμό του ρουβλίου, τον σχηματισμό κεφαλαίων από ίδια κεφάλαια, τα δάνεια, την έκδοση μετοχών, διαδικασία αποπληρωμής δανείων και δανείων.

Επιχειρηματικό σχέδιο: Δείκτες απόδοσης έργου

Η αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας ενός επενδυτικού σχεδίου θα βοηθήσει τον επενδυτή να προσδιορίσει πόσο η τιμή του αποκτηθέντος περιουσιακού στοιχείου (δηλαδή το μέγεθος της επένδυσης) αντιστοιχεί στο αναμενόμενο εισόδημα, λαμβάνοντας υπόψη όλους τους κινδύνους του έργου. Με αυτόν τον τρόπο, θα μπορεί να καταλάβει αν είναι σκόπιμο να επενδύσει χρήματα στο έργο.

Εάν έχετε εγγραφεί ως μεμονωμένος επιχειρηματίας, τότε όταν γράφετε αυτήν την ενότητα, χρησιμοποιήστε τους ακόλουθους δείκτες, οι οποίοι καθορίζονται με βάση τις ταμειακές ροές του έργου και του συμμετέχοντος: καθαρό εισόδημα, καθαρή παρούσα αξία, εσωτερικό ποσοστό απόδοσης, ανάγκη πρόσθετη χρηματοδότηση, δείκτες κόστους και απόδοσης επένδυσης, προθεσμιακή απόσβεση.

Καθαρά έσοδαείναι το κέρδος μετά από φόρους που αποκτά μια εταιρεία για μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο. Η καθαρή παρούσα αξία (NPV - Καθαρή παρούσα Αξία) είναι το ποσό της αναμενόμενης ροής πληρωμών που μειώνεται στην τρέχουσα αξία. Συνήθως, αυτός ο σημαντικός δείκτης υπολογίζεται κατά την αξιολόγηση της σχέσης κόστους-αποτελεσματικότητας μιας επένδυσης για μελλοντικές ροές πληρωμών.

Καθαρό εισόδημα και καθαρή παρούσα αξίαχαρακτηρίζουν την υπέρβαση των συνολικών εισπράξεων σε μετρητά έναντι του συνολικού κόστους για ένα δεδομένο έργο. Προκειμένου ένας επενδυτής να αναγνωρίσει το έργο σας ως αποτελεσματικό και να θέλει να επενδύσει τα χρήματά του σε αυτό, είναι απαραίτητο το NPV της επιχείρησής σας να είναι θετικό. Κατά συνέπεια, όσο υψηλότερος είναι αυτός ο δείκτης, τόσο υψηλότερος επενδυτική ελκυστικότητασχέδιο.

Εσωτερικό ποσοστό απόδοσης(κέρδος, κερδοφορία, απόδοση επένδυσης, Εσωτερικό Επιτόκιο Απόδοσης - IRR) καθορίζει το μέγιστο αποδεκτό προεξοφλητικό επιτόκιο στο οποίο μπορούν να επενδυθούν τα κεφάλαια χωρίς απώλειες για τον ιδιοκτήτη. Αυτός ο δείκτης, που συχνά συντομεύεται IRR (Internal Rate of Return), υποδηλώνει το προεξοφλητικό επιτόκιο στο οποίο η καθαρή παρούσα αξία ενός επενδυτικού σχεδίου είναι μηδέν.

Η απλή περίοδος απόσβεσης ενός επενδυτικού σχεδίου είναι η περίοδος απλής απόδοσης του συνολικού καθαρού εισοδήματος από το έργο στο οποίο επενδύθηκε το κεφάλαιο. Για έναν επενδυτή, αυτός ο δείκτης δεν παρουσιάζει μεγάλο ενδιαφέρον, καθώς δεν υποδεικνύει πόσα και σε ποια περίοδο μπορεί να λάβει πρόσθετα κέρδη.

Και εδώ είναι η περίοδος αποπληρωμής με έκπτωση(προεξοφλημένη περίοδος απόσβεσης) σημαίνει την περίοδο για την οποία τα κεφάλαια που επενδύονται σε αυτό το έργο θα παρέχουν το ίδιο ποσό κέρδους, προεξοφλημένο (προσαρμοσμένο με τον παράγοντα χρόνο) μέχρι την παρούσα στιγμή, το οποίο θα μπορούσε να ληφθεί από άλλο επενδυτικό περιουσιακό στοιχείο κατά την ίδια χρονική περίοδο.

Ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση– αυτή είναι η μέγιστη τιμή της απόλυτης τιμής του αρνητικού συσσωρευμένου υπολοίπου από επενδυτικές και λειτουργικές δραστηριότητες. Αυτή η ένδειξη υποδεικνύει την ελάχιστη ένταση εξωτερική χρηματοδότησηέργο που είναι απαραίτητο για την υλοποίησή του. Για το λόγο αυτό, η ανάγκη για πρόσθετη χρηματοδότηση ονομάζεται επίσης επιχειρηματικό κεφάλαιο.

Δείκτες κερδοφορίας(δείκτες κερδοφορίας) αντικατοπτρίζουν την «απόδοση» ενός έργου στα κεφάλαια που επενδύονται σε αυτό. Μπορούν να υπολογιστούν τόσο για προεξοφλημένες όσο και για μη προεξοφλημένες ταμειακές ροές. Αυτός ο δείκτης βρίσκεται συχνά σε συγκρίσεις επενδυτικών σχεδίων που διαφέρουν μεταξύ τους ως προς το κόστος και τις ροές εσόδων. Κατά την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας, συνήθως χρησιμοποιούν:

δείκτης απόδοσης κόστους –ο λόγος του ποσού των συσσωρευμένων εσόδων προς το ποσό των συσσωρευμένων δαπανών·

δείκτης κερδοφορίας προεξοφλημένου κόστους– ο λόγος του αθροίσματος των προεξοφλημένων ταμειακών ροών προς το άθροισμα των προεξοφλημένων ταμειακών εκροών·

δείκτη απόδοσης επένδυσης– ο λόγος της μαύρης τρύπας προς τον συσσωρευμένο όγκο επενδύσεων αυξήθηκε κατά μία μονάδα.

δείκτης προεξοφλημένης απόδοσης επένδυσης– ο λόγος της NPV προς τον συσσωρευμένο προεξοφλημένο όγκο επενδύσεων αυξήθηκε κατά ένα.

Οι δείκτες κόστους και απόδοσης επένδυσης υπερβαίνουν το ένα εάν το καθαρό εισόδημα για αυτό ταμειακή ροήθετικός. Αντίστοιχα, οι δείκτες κερδοφορίας των προεξοφλημένων δαπανών και των επενδύσεων είναι μεγαλύτεροι από έναν εάν η καθαρή παρούσα αξία για αυτή τη ροή είναι θετική.