Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης. Ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης (31) - Περίληψη

Η ουσία της οικονομικής ανάλυσης ΟΙΚΟΝΟΜΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑοργανώσεις

Οικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες ενός εμπορικού οργανισμούείναι μια δραστηριότητα για την παραγωγή προϊόντων (αγαθών και υπηρεσιών), με στόχο την επίτευξη κέρδους, καθώς και τη διασφάλιση οικονομικών και κοινωνική ανάπτυξηεπιχειρήσεις.

Η οικονομική δραστηριότητα σχεδόν κάθε επιχείρησης περιλαμβάνει τα ακόλουθα κύρια στάδια:

• επιστημονική έρευνα και ανάπτυξη (Ε&Α)
• κύρια και βοηθητική παραγωγή
• υπηρεσία παραγωγής
• δραστηριότητες μάρκετινγκ
• σέρβις και εξυπηρέτηση μετά την πώληση.

Ορισμός 1

Ανάλυση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτωνείναι ένας επιστημονικά βασισμένος τρόπος κατανόησης της ουσίας οικονομικές διαδικασίεςκαι φαινόμενα που συμβαίνουν στον οργανισμό.

Η ανάλυση συνεπάγεται τη διαίρεση αυτών των φαινομένων και διαδικασιών σε στοιχεία και μια ολοκληρωμένη μελέτη των τελευταίων (σε όλη την ποικιλομορφία των εξαρτήσεων και των αλληλεπιδράσεων τους).

Η ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας είναι μια από τις πιο σημαντικές λειτουργίες της διοίκησης κάθε σύγχρονης επιχείρησης. Πρέπει απαραίτητα να προηγείται των διαχειριστικών αποφάσεων και να χρησιμεύει ως αιτιολόγησή τους. Η ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας πρέπει να έχει επιστημονική βάση, να είναι αντικειμενική και να στοχεύει στην αύξηση της αποδοτικότητας της επιχείρησης.

Στόχοι Ανάλυσης

Κατά τη διαδικασία ανάλυσης χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, εντοπίζονται τα κύρια αποθεματικά για την αύξηση της αποτελεσματικότητας των δραστηριοτήτων της εταιρείας, καθώς και τρόποι κινητοποίησης (δηλαδή χρήσης) αυτών των αποθεματικών.

Έτσι, αυτού του είδους η ανάλυση θα πρέπει να θεωρείται ως μια από τις πιο σημαντικές λειτουργίες διαχείρισης και η κύρια μέθοδος οικονομικής αιτιολόγησης για αποφάσεις που σχετίζονται με τη διοίκηση της εταιρείας.

Σε συνθήκες αγοράς, ο ρόλος της ανάλυσης της χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας αυξάνεται μόνο, καθώς χάρη στην αποτελεσματική εφαρμογή της στη διοικητική πρακτική, είναι δυνατό να εξασφαλιστεί υψηλή ανταγωνιστικότητα και κερδοφορία των επιχειρήσεων (τόσο βραχυπρόθεσμα όσο και μακροπρόθεσμα).

Οι κύριες κατευθύνσεις ανάλυσης των οικονομικών δραστηριοτήτων ενός εμπορικού οργανισμού

Είναι οικονομική και διαχειριστική ανάλυση.

Η οικονομική ανάλυση , με τη σειρά του, περιλαμβάνει:

• ανάλυση κέρδους
• ανάλυση κόστους-οφέλους
• ανάλυση ρευστότητας, φερεγγυότητας και χρηματοπιστωτικής σταθερότητας
• ανάλυση της χρήσης του μετοχικού κεφαλαίου
• ανάλυση της χρήσης του δανεισμένου κεφαλαίου
• αξιολόγησης οικονομικής προστιθέμενης αξίας (EVA).
• ανάλυση ΕΠΙΧΕΙΡΗΜΑΤΙΚΗ ΔΡΑΣΤΗΡΙΟΤΗΤΑ
• υπολογισμός της οικονομικής μόχλευσης.

Ανάλυση διαχείρισης:

• ανάλυση της χρήσης των κύριων συντελεστών παραγωγής: ανθρώπινο κεφάλαιο, μέσα και αντικείμενα εργασίας
• αξιολόγηση της θέσης της εταιρείας στην αγορά
• λήψη αποφάσεων για την ποιότητα και τη γκάμα των προϊόντων
• αξιολόγηση των αποτελεσμάτων των παραγωγικών δραστηριοτήτων και των πωλήσεων αγαθών και υπηρεσιών
• πολιτική τιμολόγησης
• ανάπτυξη στρατηγικής για τη διαχείριση των αποθεμάτων και του κόστους παραγωγής
• ανάλυση νεκρού σταθμού (ανάλυση CVP).

Δείκτες οικονομικής δραστηριότητας του οργανισμού

Σημείωση 1

Κατά την ανάλυση χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων, σύμφωνα με ορισμένα κριτήριαεπιλέγονται διάφοροι δείκτες. Περαιτέρω, από το τελευταίο, ο αναλυτής σχηματίζει ένα πλήρες σύστημα και στη συνέχεια το εξετάζει. Έτσι, επιτυγχάνεται μια ολοκληρωμένη προσέγγιση, χάρη στην οποία λαμβάνονται υπόψη όλοι οι σημαντικοί παράγοντες στην αλληλεπίδρασή τους.

Οι δείκτες της οικονομικής δραστηριότητας του οργανισμού χωρίζονται σε:

• φυσικό και κόστος
• ποιοτική και ποσοτική
• συγκεκριμένο και ογκομετρικό.

Τα κύρια στάδια ανάλυσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων ενός οργανισμού

Αυτοί είναι:

• ανάλυση περιουσιακών στοιχείων (ακίνητα) και παθητικού (πηγές σχηματισμού περιουσιακών στοιχείων)
• ανάλυση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, φερεγγυότητας και ρευστότητας
• ανάλυση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων, καθώς και των οικονομικών αποτελεσμάτων
• εκτίμηση της γενικής οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης

Επί του παρόντος, η σημασία της ανάλυσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης αυξάνεται απότομα. Τα αποτελέσματα της ανάλυσης ενδιαφέρουν διάφορες κατηγορίες αναλυτών: διοικητικό προσωπικό, εκπρόσωποι οικονομικών αρχών, φορολογικοί επιθεωρητές, πιστωτές κ.λπ.

Η χρηματοοικονομική κατάσταση αναφέρεται στην ικανότητα μιας επιχείρησης να χρηματοδοτεί τις δραστηριότητές της. Χαρακτηρίζεται από τη διαθεσιμότητα των οικονομικών πόρων που απαιτούνται για την ομαλή λειτουργία της επιχείρησης, τη σκοπιμότητα τοποθέτησης και αποτελεσματικότητας χρήσης τους, καθώς και οικονομικές σχέσεις με άλλα νομικά και φυσικά πρόσωπα.

Αρχικά, ας κάνουμε μια οριζόντια και κάθετη ανάλυση του ισολογισμού της εταιρείας για 3 χρόνια.

Οριζόντια ανάλυση. Κατά τη διαδικασία της ανάλυσης, πρώτα απ 'όλα, θα πρέπει κανείς να μελετήσει τη δυναμική των περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού, τις αλλαγές στη σύνθεση και τη δομή τους και να τα αξιολογήσει. Για να γίνει αυτό, θα πραγματοποιήσουμε μια οριζόντια ανάλυση των περιουσιακών στοιχείων της Gizarttex LLC.

Η οριζόντια ανάλυση σάς επιτρέπει να συγκρίνετε κάθε στοιχείο του ισολογισμού τη δεδομένη στιγμή με την προηγούμενη περίοδο. Η ανάλυση του περιουσιακού στοιχείου του ισολογισμού περιέχει πληροφορίες σχετικά με την κατανομή του κεφαλαίου που είναι διαθέσιμο στην επιχείρηση, δηλ. σχετικά με την επένδυσή της σε συγκεκριμένα ακίνητα και υλικά περιουσιακά στοιχεία, τα έξοδα της επιχείρησης για την παραγωγή και πώληση προϊόντων και το υπόλοιπο των ελεύθερων μετρητών.

Η απόλυτη μεταβολή υπολογίζεται με τον υπολογισμό της διαφοράς μεταξύ των αντίστοιχων δεικτών στο τέλος και την αρχή του έτους και η σχετική απόκλιση υπολογίζεται διαιρώντας το αποτέλεσμα της απόλυτης απόκλισης με την τιμή του δείκτη στην αρχή του έτους. Για να πραγματοποιήσουμε την ανάλυση, θα χρησιμοποιήσουμε τις οικονομικές καταστάσεις και τις καταστάσεις κερδών και ζημιών της εταιρείας. Παρουσιάζουμε όλα τα δεδομένα στον Πίνακα 3.

Μια οριζόντια ανάλυση των περιουσιακών στοιχείων της Gizarttex LLC δείχνει ότι το απόλυτο ποσό τους για το 2012 μειώθηκε κατά 33 εκατομμύρια ρούβλια, ή 13,4%. Μπορούμε να συμπεράνουμε ότι ο οργανισμός μειώνει τις οικονομικές του δυνατότητες. Η αύξηση του κυκλοφορούντος ενεργητικού προέκυψε λόγω της αύξησης των ταμειακών πόρων του οργανισμού κατά 212 εκατομμύρια ρούβλια και τα αποθέματα.

Πίνακας 3. Αναλυτικό υπόλοιπο ενεργητικού (εκατομμύρια ρούβλια)

		ΑΠΟΚΛΙΣΗ
			Απόλυτος	Συγγενής	Απόλυτος	Συγγενής
I. Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού
Μετρητά
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές στους προμηθευτές
Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού
II. Πάγιο ενεργητικό
Πάγιο ενεργητικό
Συμπεριλαμβανομένης της ημιτελούς κεφαλαιουχικής κατασκευής
Άυλα περιουσιακά στοιχεία
Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
Το σύνολο του ενεργητικού

Αύξηση δείκτη όπως μετρητά +212 εκατ. ρούβλια υποδηλώνει ότι ο οργανισμός δεν αντιμετωπίζει οικονομικές δυσκολίες επειδή διαθέτει μεγάλους οικονομικούς πόρους που δεν επενδύονται σε υπερβολικά αποθεματικά.

Η αύξηση του αριθμητικού δείκτη των εισπρακτέων λογαριασμών συνδέεται με αύξηση των πωλήσεων, αφού παράλληλα παρατηρείται αύξηση των εσόδων της εταιρείας. Αυτός ο δείκτης υποδηλώνει αύξηση του κινδύνου μη πληρωμής ή καθυστερημένης πληρωμής για πωλούμενα προϊόντα.

Αναλύοντας τη σύνθεση των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, μπορεί να σημειωθεί ότι η μείωση του δείκτη το 2012 σε σύγκριση με το 2011 κατά - 33 εκατομμύρια ρούβλια οφειλόταν σε αλλαγές στη σύνθεση των παγίων περιουσιακών στοιχείων.

Το δεύτερο στοιχείο της ανάλυσης της οικονομικής κατάστασης ενός οργανισμού είναι η αξιολόγηση των πηγών των κεφαλαίων του οργανισμού.

Για την αξιολόγηση των πηγών, χρησιμοποιούνται δεδομένα από οριζόντια ανάλυση των υποχρεώσεων του ισολογισμού. Η ανάλυση των υποχρεώσεων μας επιτρέπει να προσδιορίσουμε ποιες αλλαγές έχουν συμβεί στη δομή των ιδίων κεφαλαίων και του δανεισμένου κεφαλαίου, πόσα μακροπρόθεσμα και βραχυπρόθεσμα δανειακά κεφάλαια έχουν προσελκυστεί στον κύκλο εργασιών της επιχείρησης, δηλ. η υποχρέωση δείχνει από πού προήλθαν τα κεφάλαια και σε ποιον τα οφείλει η επιχείρηση. Οι υπολογισμοί των απόλυτων και σχετικών μεταβολών για τους υπό εξέταση δείκτες είναι παρόμοιοι με τους υπολογισμούς ενός περιουσιακού στοιχείου.

Πίνακας 4. Αναλυτικές υποχρεώσεις ισολογισμού (εκατομμύρια ρούβλια)

		ΑΠΟΚΛΙΣΗ
			Απόλυτος	Συγγενής	Απόλυτος	Συγγενής
Θ. Βραχυπρόθεσμα δάνεια, δάνεια
Πληρωτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές από αγοραστές
II. μακροπρόθεσμα καθήκοντα
Μακροπρόθεσμα δάνεια, δάνεια
III. Μετοχικό κεφάλαιο
Εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο
Επιπλέον κεφάλαιο
Συσσωρευμένο κέρδος
Ίδια κεφάλαια, σύνολο
Ευθύνες των πάντων

Η αύξηση των υποχρεώσεων το 2012 της Gizarttex LLC σημειώθηκε κατά 1.798 εκατομμύρια ρούβλια. Η αύξηση οφείλεται κυρίως στην αύξηση των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων κατά 52%. Στο τέλος της περιόδου που αναλύθηκε (2012), οι υποχρεώσεις αποτελούνται εξ ολοκλήρου από πληρωτέους λογαριασμούς.

Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου σημειώθηκε κατά 1.506 εκατομμύρια ρούβλια. Η αύξηση του μετοχικού κεφαλαίου στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου (2012) οφειλόταν στο συσσωρευμένο κέρδος ύψους 1.395 εκατομμυρίων ρούβλια. Παρά τη σημαντική αύξηση των ιδίων κεφαλαίων, το πρόσθετο και εγκεκριμένο κεφάλαιο του οργανισμού παρέμεινε αμετάβλητο.

Έτσι, με βάση την οριζόντια ανάλυση που πραγματοποιήθηκε, μπορούμε να πούμε ότι οι χρηματοοικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης συνέβαλαν στην αύξηση των ιδίων κεφαλαίων της.

Η κάθετη ανάλυση πραγματοποιείται με τη χρήση αναλυτικού πίνακα και περιλαμβάνει τη μελέτη των αλλαγών στα μερίδια των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων του ισολογισμού προκειμένου να προβλεφθούν οι αλλαγές στη δομή τους.

Πίνακας 5. Κάθετη ανάλυση περιουσιακών στοιχείων

				Αλλαγή ειδικού βάρους
Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια		Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια.	Μερίδιο του περιουσιακού στοιχείου στη συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου, %	Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια	Μερίδιο του περιουσιακού στοιχείου στη συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου, %
Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία
Μετρητά
Βραχυπρόθεσμες οικονομικές επενδύσεις
Εισπρακτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές στους προμηθευτές
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Σύνολο κυκλοφορούντος ενεργητικού
II. Πάγιο ενεργητικό
Μακροπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις
Πάγιο ενεργητικό
Συμπ. ημιτελής κεφαλαιουχική κατασκευή
Άυλα περιουσιακά στοιχεία
Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία
Σύνολο μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων
Το σύνολο του ενεργητικού

Στη δομή των περιουσιακών στοιχείων του ισολογισμού της Gizarttex LLC, σημαντικό μερίδιο ανήκει στο κυκλοφορούν ενεργητικό. Στις αρχές του 2011, η αξία των κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων ανερχόταν στο 78,2% της συνολικής τους αξίας και στο τέλος του έτους - 92,7%. Υπάρχει μια τάση για αύξηση του μεριδίου αυτού του είδους των περιουσιακών στοιχείων.

Την 01/01/2011, τα αποθέματα εμπορευμάτων είχαν σημαντικό μερίδιο στο κυκλοφορούν ενεργητικό - 73%. Κατά την υπό επισκόπηση περίοδο, παρατηρείται μια τάση αύξησης τους στο κυκλοφορούν ενεργητικό της GizarTex LLC.

Το επόμενο είδος κυκλοφορούντος ενεργητικού με σημαντικό μερίδιο ήταν οι εισπρακτέοι λογαριασμοί. Από την 1η Ιανουαρίου 2011, το μερίδιο αυτού του τύπου περιουσιακών στοιχείων ήταν 1,5% στο τέλος του 2012, το μερίδιο αυξήθηκε κατά 5,2%.

Το μερίδιο των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στις αρχές του 2011 ήταν 21,8%, αυξημένο κατά 0,9% σε σύγκριση με το 2010. Ωστόσο, στις αρχές του 2012 το μερίδιο είναι 7,3%. Υπάρχει μια τάση προς μείωση αυτού του τύπου περιουσιακών στοιχείων. Η μείωση προκαλείται από τη μείωση των πάγιων περιουσιακών στοιχείων - την εξάλειψη του απαρχαιωμένου εξοπλισμού.

Οι υποχρεώσεις περιλαμβάνουν ίδια κεφάλαια και βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Επομένως, με βάση το μερίδιο των υποχρεώσεων, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι οι πηγές χρηματοοικονομικής και οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης έχουν αλλάξει.

Πίνακας 6. Κάθετη ανάλυση υποχρεώσεων

				Αλλαγή ειδικού βάρους
Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια	Μερίδιο του περιουσιακού στοιχείου στη συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου, %	Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια	Μερίδιο του περιουσιακού στοιχείου στη συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου, %	Κόστος, εκατομμύρια ρούβλια	Μερίδιο του περιουσιακού στοιχείου στη συνολική αξία του περιουσιακού στοιχείου, %
Βραχυπρόθεσμα δάνεια, δάνεια
Πληρωτέοι λογαριασμοί
Προκαταβολές από αγοραστές
Λοιπές βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, σύνολο
II.Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Μακροπρόθεσμα δάνεια, δάνεια
Λοιπές μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις
Σύνολο μακροπρόθεσμων υποχρεώσεων
III. Μετοχικό κεφάλαιο
Εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο
Επιπλέον κεφάλαιο
Συσσωρευμένο κέρδος
Άλλες πηγές μετοχικού κεφαλαίου
Ίδια κεφάλαια, σύνολο
Ευθύνες των πάντων

Κατά την εξεταζόμενη περίοδο το 2011, το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων μειώθηκε κατά 0,66% σε σύγκριση με το 2010 και διαμορφώθηκε σε 50,66%. Πρέπει να σημειωθεί ότι η διατήρηση του μεριδίου του μετοχικού κεφαλαίου κάτω του 50% είναι ανεπιθύμητη, καθώς η επιχείρηση θα εξαρτηθεί από δάνεια. Ωστόσο, το 2012, το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων αυξήθηκε σημαντικά στο 70,98% λόγω των συσσωρευμένων κερδών και άλλων πηγών ιδίων κεφαλαίων.

Η εταιρεία δεν είχε μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις κατά την εξεταζόμενη περίοδο. Εάν λάβουμε υπόψη τη δυνατότητα αντικατάστασης των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων με μακροπρόθεσμες, τότε η επικράτηση των βραχυπρόθεσμων πηγών στη δομή των δανειακών κεφαλαίων είναι αρνητικός παράγοντας, που χαρακτηρίζει την επιδείνωση της δομής του ισολογισμού και αυξημένο κίνδυνο απώλειας της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Το μερίδιο των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων το 2012 μειώθηκε σε σύγκριση με το 2010-2011 κατά 22,83%.

Είναι σημαντικό για έναν οργανισμό όχι μόνο να πραγματοποιεί αναλύσεις και να παρουσιάζει με ικανοποίηση τα αποτελέσματα, αλλά και να διατυπώνει συστάσεις με βάση αυτά για τη βελτίωση της απόδοσης και της απόδοσης και ποιοτικά χαρακτηριστικάστις δραστηριότητες του οργανισμού. Ο κύριος σκοπός της χρηματοοικονομικής ανάλυσης δεν είναι ο υπολογισμός των δεικτών, αλλά η ικανότητα ερμηνείας των αποτελεσμάτων που λαμβάνονται.

Με βάση την οριζόντια και κάθετη ανάλυση του ισολογισμού, προσδιορίζονται οι θετικές και αρνητικές τάσεις στις μεταβολές σε τμήματα και στοιχεία του ισολογισμού.

Στη δομή των περιουσιακών στοιχείων του οργανισμού Gizarttex LLC, μεγάλο μερίδιο ανήκει σε μετρητά. Κατά την υπό εξέταση περίοδο, το μερίδιο του κυκλοφορούντος ενεργητικού ήταν πάνω από 50%. Αυτό υποδηλώνει το σχηματισμό μιας δομής κινητών περιουσιακών στοιχείων, η οποία βοηθά στην επιτάχυνση του κύκλου εργασιών κεφάλαιο κίνησηςοργανώσεις.

Μια πλήρης εικόνα της κατάστασης φερεγγυότητας μιας επιχείρησης μπορεί να παρουσιαστεί με την ανάλυση των δεικτών ρευστότητας.

Στην πρακτική της αναλυτικής εργασίας, χρησιμοποιείται ένα σύστημα δεικτών ρευστότητας, που υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τους ακόλουθους τύπους.

Ο δείκτης απόλυτης ρευστότητας προσδιορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Cal=Ds/Kfo (5)

όπου: Kal - δείκτης απόλυτης ρευστότητας. Ds - μετρητά; KFO - βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις.

Ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας προσδιορίζεται από τον ακόλουθο τύπο:

Kbl=Ds+Kfv+Kdz/Kfo (6)

όπου: Kbl - δείκτης γρήγορης ρευστότητας. Ds - μετρητά; Kdz - βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις. Kfv - βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές επενδύσεις. KFO - βραχυπρόθεσμες χρηματοοικονομικές υποχρεώσεις.

Μια τιμή 0,7-1 για αυτόν τον δείκτη θεωρείται συνήθως ικανοποιητική.

Ο δείκτης τρεχουσών συναλλαγών (συνολική αναλογία κάλυψης) δείχνει τον βαθμό στον οποίο τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία καλύπτουν τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις. Συντελεστής με τιμή μεγαλύτερη από 2,0 θεωρείται ικανοποιητικός.

Ktl=Ta/Co (7)

όπου: Ktl - δείκτης τρέχουσας ρευστότητας. Ta - κυκλοφορούν ενεργητικό. Συν- βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Αυτοί οι δείκτες μας επιτρέπουν να προσδιορίσουμε την ικανότητα της εταιρείας να πληρώσει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της κατά την περίοδο αναφοράς.

Ας υπολογίσουμε δείκτες ρευστότητας K al 2010 -55/498=0,11

K tl 2010 -903/498=1,81.

Μέχρι το 2010 -55+0+25/498=0,16.

Υπολογ. 2011 -43/558=0,08.

K tl 2011 -885/558=1,58.

Μέχρι το 2011 -43+0+17/558=0,11.

Υπολ. 2012 -255/750=0,34.

K tl 2012 -2716/750=3,62.

Μέχρι το 2012 -255+0+197/750=0,6.

Παρουσιάζουμε τα δεδομένα στον Πίνακα 7.

Πίνακας 7. Δυναμική των δεικτών ρευστότητας (εκατομμύρια ρούβλια)

Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας χαρακτηρίζει τη συνολική παροχή μιας επιχείρησης με κεφάλαιο κίνησης για την άσκηση επιχειρηματικών δραστηριοτήτων και την έγκαιρη αποπληρωμή των επειγουσών υποχρεώσεων της επιχείρησης. Ο δείκτης τρέχουσας ρευστότητας δείχνει ότι το 2011, 1 ρούβλι τρεχουσών υποχρεώσεων αντιπροσώπευε 1,58 ρούβλια κυκλοφορούντος ενεργητικού, ενώ το 2010 ο αριθμός αυτός ήταν 1,81 και ήδη το 2012 ο λόγος αυτός ήταν 3,62 ρούβλια . κυκλοφορούν ενεργητικό ανά 1 ρούβλι βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Αυτό υποδηλώνει αύξηση των δυνατοτήτων πληρωμής της επιχείρησης.

Ο δείκτης γρήγορης ρευστότητας είναι παρόμοιος ως προς την έννοια του προηγούμενου δείκτη, ωστόσο, υπολογίζεται για ένα στενότερο εύρος κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, όταν το πιο ρευστό μέρος τους - αποθέματα και κόστος υλικών - εξαιρείται από τον υπολογισμό. Ο δείκτης γρήγορης (γρήγορης) ρευστότητας χαρακτηρίζει την ικανότητα της εταιρείας να αποπληρώνει τις τρέχουσες (βραχυπρόθεσμες) υποχρεώσεις χρησιμοποιώντας κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία. Αύξηση του συντελεστή το 2011-2012. από 0,11 σε 0,6 οφείλεται κυρίως σε μείωση των πληρωτέων λογαριασμών της επιχείρησης.

Εάν η τρέχουσα αναλογία είναι εντός ενός αποδεκτού εύρους, ενώ η αναλογία γρήγορης είναι απαράδεκτα χαμηλή, αυτό σημαίνει ότι η επιχείρηση μπορεί να αποκαταστήσει την τεχνική της φερεγγυότητα πουλώντας τα αποθέματά της και τις απαιτήσεις της, αλλά ως αποτέλεσμα μπορεί να μην μπορεί να λειτουργήσει κανονικά.

Ο απόλυτος δείκτης ρευστότητας του 2011 - 0,08 αυξήθηκε στο 0,34 το 2012. Έτσι, για να εξοφλήσετε τις υποχρεώσεις σας στο επειγόντωςη επιχείρηση μπορεί.

Η εταιρεία «Gizarttex» LLC είναι ρευστοποιήσιμη, έχει δηλαδή τη δυνατότητα να μετατρέψει τα περιουσιακά της στοιχεία σε μετρητά και να εξοφλήσει τις υποχρεώσεις πληρωμής της εντός του καθορισμένου χρονικού πλαισίου. Ωστόσο, θα πρέπει να προσέξει τη γρήγορη αναλογία, η οποία είναι απαράδεκτα χαμηλή.

Πίνακας 8. Κύριοι τεχνικοί και οικονομικοί δείκτες των δραστηριοτήτων της Gizartteks LLC

Το 2012, υπήρξε μια θετική τάση στην ανάπτυξη της επιχείρησης: ο ρυθμός αύξησης των εσόδων ήταν 274,5%, γεγονός που υποδηλώνει αύξηση στις πωλήσεις προϊόντων. ο ρυθμός αύξησης των κερδών του ισολογισμού είναι 427,9%. καθαρό κέρδος 461,5%, κέρδος από πωλήσεις προϊόντων 361%. Και αυτό παρά το γεγονός ότι το 2011, τα κέρδη από τις πωλήσεις προϊόντων μειώθηκαν σημαντικά σε σύγκριση με το 2010 κατά 221 εκατομμύρια ρούβλια. Η αύξηση των καθαρών κερδών είναι θετική τάση και υποδηλώνει την επιχειρηματική δραστηριότητα της επιχείρησης.

Μελετάμε το σύστημα δεικτών της απόδοσης της επιχείρησης. Οι πιο ενδιαφέροντες δείκτες είναι η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων, η απόδοση ιδίων κεφαλαίων, η απόδοση επί των πωλήσεων.

Η απόδοση των περιουσιακών στοιχείων είναι ένας δείκτης της κερδοφορίας και της αποτελεσματικότητας μιας εταιρείας, απαλλαγμένη από την επίδραση του όγκου των δανειακών κεφαλαίων. Χρησιμοποιείται για τη σύγκριση επιχειρήσεων στον ίδιο κλάδο και υπολογίζεται χρησιμοποιώντας τον τύπο:

Κερδοφορία = Καθαρό κέρδος / Μέσο ενεργητικό (8)

Η απόδοση περιουσιακών στοιχείων δείχνει πόσο κέρδος υπάρχει για κάθε ρούβλι που επενδύεται στην περιουσία του οργανισμού.

• 1. Επίγνωση της ανάληψης κινδύνων. Δεδομένου ότι ο χρηματοοικονομικός κίνδυνος είναι ένα αντικειμενικό φαινόμενο, εξαλείψτε εντελώς τον κίνδυνο από οικονομικές δραστηριότητεςεπιχείρηση είναι αδύνατη. Μετά την αξιολόγηση του επιπέδου κινδύνου για μεμονωμένες συναλλαγές, μπορεί να υιοθετηθεί μια τακτική «αποδοχής κινδύνου». Η επίγνωση της αποδοχής του κινδύνου είναι απαραίτητη προϋπόθεση για την εξουδετέρωση των συνεπειών του κινδύνου.
• 2. Διαχειρισιμότητα αποδεκτών κινδύνων. Το χαρτοφυλάκιο χρηματοοικονομικών κινδύνων θα πρέπει να περιλαμβάνει κυρίως αυτούς που μπορούν να εξουδετερωθούν.
• 3. Ανεξαρτησία της ατομικής διαχείρισης κινδύνου. Οφειλόμενες οικονομικές ζημίες διάφοροι τύποιΟι κίνδυνοι είναι ανεξάρτητοι μεταξύ τους και πρέπει να εξουδετερώνονται μεμονωμένα στη διαδικασία διαχείρισης.
• 4. Συγκρισιμότητα του επιπέδου των αποδεκτών κινδύνων με το επίπεδο κερδοφορίας των χρηματοοικονομικών συναλλαγών. Μια επιχείρηση πρέπει να αποδέχεται στη διαδικασία διεξαγωγής χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μόνο εκείνους τους τύπους χρηματοοικονομικών κινδύνων των οποίων το επίπεδο δεν υπερβαίνει το αντίστοιχο επίπεδο κερδοφορίας στην κλίμακα κερδοφορίας-κινδύνου.

Οποιοσδήποτε τύπος κινδύνου για τον οποίο το επίπεδο κινδύνου είναι υψηλότερο από το επίπεδο της αναμενόμενης απόδοσης (με το ασφάλιστρο κινδύνου να περιλαμβάνεται σε αυτό) θα πρέπει να απορρίπτεται από την επιχείρηση (ή το μέγεθος του ασφάλιστρου και του κινδύνου θα πρέπει να αναθεωρούνται ανάλογα).

• 5. Συγκρισιμότητα του επιπέδου των αποδεκτών κινδύνων με τις οικονομικές δυνατότητες της επιχείρησης. Το αναμενόμενο ποσό των οικονομικών ζημιών μιας επιχείρησης, που αντιστοιχεί σε ένα συγκεκριμένο επίπεδο χρηματοοικονομικού κινδύνου, πρέπει να αντιστοιχεί στο μερίδιο του κεφαλαίου που παρέχει εσωτερική ασφάλεια κινδύνου.
• 6. Αποτελεσματικότητα διαχείρισης κινδύνου. Το κόστος μιας επιχείρησης για την εξουδετέρωση του χρηματοοικονομικού κινδύνου δεν πρέπει να υπερβαίνει το ποσό των πιθανών οικονομικών ζημιών σε αυτήν, ακόμη και με τον υψηλότερο βαθμό πιθανότητας εμφάνισης ενός γεγονότος κινδύνου. Το κριτήριο για την αποτελεσματικότητα της διαχείρισης κινδύνων πρέπει να τηρείται κατά την εφαρμογή τόσο της αυτοασφάλισης όσο και της εξωτερικής ασφάλισης χρηματοοικονομικών κινδύνων
• 7. Λαμβάνοντας υπόψη την περίοδο της λειτουργίας στη διαχείριση κινδύνων. Όσο μεγαλύτερη είναι η περίοδος μιας χρηματοοικονομικής συναλλαγής, τόσο μεγαλύτερο είναι το φάσμα των κινδύνων που συνδέονται με αυτήν. Εάν είναι απαραίτητο να πραγματοποιηθούν τέτοιες χρηματοοικονομικές συναλλαγές, η επιχείρηση πρέπει να διασφαλίσει ότι λαμβάνει το απαραίτητο πρόσθετο επίπεδο κερδοφορίας όχι μόνο λόγω του ασφάλιστρου κινδύνου, αλλά και του ασφάλιστρου ρευστότητας, καθώς η περίοδος της χρηματοοικονομικής συναλλαγής αντιπροσωπεύει μια περίοδο της «παγωμένης ρευστότητας» των κεφαλαίων που επενδύθηκαν σε αυτήν. Μόνο σε αυτή την περίπτωση η επιχείρηση θα έχει την απαραίτητη οικονομική δυνατότητα για να εξουδετερώσει τις αρνητικές οικονομικές συνέπειες μιας τέτοιας λειτουργίας σε περίπτωση πιθανής εμφάνισης ενός γεγονότος κινδύνου.
• 8. Λαμβάνοντας υπόψη την οικονομική στρατηγική της επιχείρησης στη διαδικασία διαχείρισης κινδύνων. Το σύστημα διαχείρισης χρηματοοικονομικού κινδύνου θα πρέπει να βασίζεται στα γενικά κριτήρια της οικονομικής στρατηγικής που επιλέγει η επιχείρηση (που αντικατοπτρίζει την οικονομική της ιδεολογία σε σχέση με το επίπεδο των αποδεκτών κινδύνων), καθώς και στη χρηματοοικονομική πολιτική για μεμονωμένες κατευθύνσειςοικονομικές δραστηριότητες.
• 9. Λαμβάνοντας υπόψη τη δυνατότητα μεταφοράς κινδύνου. Η αποφυγή κινδύνου περιλαμβάνει την αποφυγή του κινδύνου, την άρνηση υλοποίησης ενός γεγονότος (έργου) που σχετίζεται με τον κίνδυνο. Τέτοια απόφαση λαμβάνεται σε περίπτωση μη συμμόρφωσης με τις παραπάνω αρχές. Ωστόσο, θα πρέπει να ληφθεί υπόψη ότι η αποφυγή ενός είδους κινδύνου μπορεί να οδηγήσει στην εμφάνιση άλλων.

Εισαγωγή…………………………………………………………………………2

Κεφάλαιο 1. Θεωρητική αιτιολόγηση του AFCD της επιχείρησης.

Έννοια και αρχές της AFHD………………………………………………4

Τεχνική AFHD………………………………………………….6

Δείκτες………………………………………………………8

Κεφάλαιο 2. AFHD στο παράδειγμα της OJSC Svyaznoy NN

2.1 Σύντομη περιγραφή της επιχείρησης……………………………..13

2.2 Ανάλυση κύριων δεικτών………………………………..…………14

2.3 Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της OJSC Svyaznoy NN……..……..17

2.4 Εκτίμηση επιχειρηματικής δραστηριότητας και κερδοφορίας……………………….34

Κεφάλαιο 3. Τρόποι αύξησης της απόδοσης του FCD του OJSC Svyaznoy NN

3.1 Γενικά συμπεράσματα……………………………………………………..40

3.2 Προτάσεις για τη βελτίωση του FCD της OJSC Svyaznoy NN…………..41

συμπέρασμα……………………………………………………………………...44

Κατάλογος αναφορών………………………………………………………..45

Παράρτημα Νο. 1

Παράρτημα Νο. 2

Εισαγωγή

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μας επιτρέπει να αξιολογήσουμε την οικονομική βιωσιμότητα της επιχείρησης την τρέχουσα στιγμή και το προβλέψιμο μέλλον. Η σημασία της χρηματοοικονομικής σταθερότητας των επιχειρηματικών οντοτήτων αυξάνεται κατακόρυφα. Όλα αυτά αυξάνουν σημαντικά τον ρόλο της ανάλυσης της οικονομικής τους κατάστασης: τη διαθεσιμότητα, την τοποθέτηση και τη χρήση κεφαλαίων.

Η φερεγγυότητα και η χρηματοπιστωτική σταθερότητα είναι τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης σε μια οικονομία αγοράς. Εάν μια επιχείρηση είναι οικονομικά σταθερή και φερέγγυα, έχει πλεονέκτημα έναντι άλλων επιχειρήσεων του ίδιου προφίλ στην προσέλκυση επενδύσεων, τη λήψη δανείων, την επιλογή προμηθευτών και την επιλογή ειδικευμένου προσωπικού. Τέλος, δεν έρχεται σε σύγκρουση με το κράτος και την κοινωνία, γιατί πληρώνει φόρους στον προϋπολογισμό, εισφορές στα κοινωνικά ταμεία, μισθοί- Εργαζόμενοι και εργαζόμενοι, μερίσματα - στους μετόχους και στις τράπεζες είναι εγγυημένη η αποπληρωμή των δανείων και η πληρωμή των τόκων σε αυτά. Όσο μεγαλύτερη είναι η σταθερότητα μιας επιχείρησης, τόσο πιο ανεξάρτητη είναι από απροσδόκητες αλλαγές στις συνθήκες της αγοράς και, επομένως, τόσο χαμηλότερος είναι ο κίνδυνος να βρεθεί στα πρόθυρα της χρεοκοπίας.

Το αντικείμενο μελέτης αυτής της εργασίας είναι το υποκατάστημα Nizhny Novgorod της OJSC Svyaznoy NN.

Σκοπός της έρευνας του μαθήματος είναι η οικονομική κατάσταση του υποκαταστήματος Nizhny Novgorod της OJSC Svyaznoy NN και η αιτιολόγηση τρόπων βελτίωσής της.

Με βάση τους στόχους σας, μπορείτε να διατυπώσετε εργασίες μαθημάτων:

Μελετήστε τις θεωρητικές βάσεις.

Περιγράψτε την εταιρεία.

Προσδιορίστε την αποτελεσματικότητα του έργου του.

Ανάπτυξη μέτρων για τη βελτίωση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης.

Για την επίλυση των παραπάνω προβλημάτων, χρησιμοποιήθηκαν οι ετήσιες οικονομικές καταστάσεις του υποκαταστήματος Nizhny Novgorod του Svyaznoy NN για το 2007, και συγκεκριμένα:

ισολογισμός (Έντυπο αριθ. 1 σύμφωνα με το OKUD).

κατάσταση κερδών και ζημιών (Έντυπο Νο. 2 σύμφωνα με την OKUD).

Κατάσταση ροών κεφαλαίων (Έντυπο Νο. 3 σύμφωνα με την OKUD).

κατάσταση ταμειακών ροών (Έντυπο Νο. 4 σύμφωνα με το OKUD).

Προσάρτημα στον ισολογισμό (Έντυπο αριθ. 5 σύμφωνα με την OKUD).

Κεφάλαιο 1.Θεωρητική αιτιολόγηση του AFHD της επιχείρησης.

1.1 Έννοια και αρχές ανάλυσης FCD

Το περιεχόμενο και ο κύριος στόχος της χρηματοοικονομικής ανάλυσης είναι η αξιολόγηση της χρηματοοικονομικής κατάστασης και ο εντοπισμός της δυνατότητας αύξησης της αποτελεσματικότητας της λειτουργίας μιας οικονομικής οντότητας με τη βοήθεια ορθολογικής χρηματοοικονομικής πολιτικής. Η οικονομική κατάσταση μιας οικονομικής οντότητας είναι χαρακτηριστικό της χρηματοοικονομικής ανταγωνιστικότητάς της (δηλαδή φερεγγυότητα, πιστοληπτική ικανότητα), χρήση οικονομικοί πόροικαι κεφάλαιο, εκπλήρωση υποχρεώσεων προς το κράτος και άλλους οικονομικούς φορείς 1.

Με την παραδοσιακή έννοια, η χρηματοοικονομική ανάλυση είναι μια μέθοδος αξιολόγησης και πρόβλεψης της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης με βάση τις οικονομικές της καταστάσεις. Είναι σύνηθες να διακρίνουμε δύο τύπους χρηματοοικονομικής ανάλυσης - εσωτερική και εξωτερική. Η εσωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από υπαλλήλους της επιχείρησης (οικονομικούς διευθυντές). Η εξωτερική ανάλυση πραγματοποιείται από αναλυτές που είναι ξένοι στην επιχείρηση (για παράδειγμα, ελεγκτές).

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης έχει διάφορους στόχους:

προσδιορισμός της οικονομικής θέσης·

εντοπισμός αλλαγών στην οικονομική κατάσταση στο χώρο και στο χρόνο·

προσδιορισμός των κύριων παραγόντων που προκαλούν αλλαγές στην οικονομική κατάσταση·

πρόβλεψη των κύριων τάσεων της οικονομικής κατάστασης.

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης βασίζεται σε ορισμένες αρχές 2:

1. Κρατική προσέγγιση.Κατά την αξιολόγηση των οικονομικών φαινομένων και διαδικασιών, είναι απαραίτητο να λαμβάνεται υπόψη η συμμόρφωσή τους με τις κρατικές οικονομικές, κοινωνικές, διεθνείς πολιτικές και νομοθεσία.

2. Επιστημονικός χαρακτήρας.Η ανάλυση θα πρέπει να βασίζεται στις διατάξεις της διαλεκτικής θεωρίας της γνώσης και να λαμβάνει υπόψη τις απαιτήσεις των οικονομικών νόμων της ανάπτυξης της παραγωγής.

3. Περίπλοκο.Η ανάλυση απαιτεί μια ολοκληρωμένη μελέτη των αιτιακών εξαρτήσεων στα οικονομικά μιας επιχείρησης.

4. Συστημική προσέγγιση.Η ανάλυση θα πρέπει να βασίζεται στην κατανόηση του αντικειμένου μελέτης ως ένα σύνθετο δυναμικό σύστημα με δομή στοιχείων.

5. Αντικειμενικότητα και ακρίβεια.Οι πληροφορίες που χρησιμοποιούνται για την ανάλυση πρέπει να είναι αξιόπιστες και να αντικατοπτρίζουν αντικειμενικά την πραγματικότητα και τα αναλυτικά συμπεράσματα πρέπει να αιτιολογούνται με ακριβείς υπολογισμούς.

6. Αποτελεσματικότητα.Η ανάλυση πρέπει να είναι αποτελεσματική, δηλαδή να επηρεάζει ενεργά την πρόοδο της παραγωγής και τα αποτελέσματά της.

7. Σχεδίαση.Για να είναι αποτελεσματικές οι αναλυτικές δραστηριότητες, η ανάλυση πρέπει να διεξάγεται συστηματικά.

8. Αποδοτικότητα.Η αποτελεσματικότητα της ανάλυσης αυξάνεται πολύ εάν εκτελείται έγκαιρα και οι αναλυτικές πληροφορίες επηρεάζουν γρήγορα τις διαχειριστικές αποφάσεις των διευθυντών.

9. Δημοκρατία.Περιλαμβάνει τη συμμετοχή στην ανάλυση ενός ευρέος φάσματος εργαζομένων και, ως εκ τούτου, έναν πληρέστερο προσδιορισμό των ενδοοικονομικών αποθεμάτων.

10. Αποδοτικότητα.Η ανάλυση πρέπει να είναι αποτελεσματική, δηλαδή το κόστος εφαρμογής της να έχει πολλαπλό αποτέλεσμα.

1.2 Μεθοδολογία AFHD

Η μεθοδολογία για την ανάλυση χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων είναι ένα σύνολο αναλυτικών διαδικασιών που χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης.

Οι ειδικοί στον τομέα της ανάλυσης παρέχουν διαφορετικές μεθόδους για τον προσδιορισμό της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης. Ωστόσο, οι βασικές αρχές και η ακολουθία της διαδικαστικής πλευράς της ανάλυσης είναι σχεδόν ίδιες με μικρές διαφορές. Η λεπτομέρεια της διαδικαστικής πλευράς της μεθοδολογίας για την ανάλυση χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων εξαρτάται από τους στόχους που έχουν τεθεί και από διάφορους παράγοντες πληροφόρησης, μεθοδολογικής, προσωπικού και τεχνικής υποστήριξης. Έτσι, δεν υπάρχει γενικά αποδεκτή μεθοδολογία για την ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, αλλά σε όλες τις σημαντικές πτυχές οι διαδικαστικές πτυχές είναι παρόμοιες.

Για τη διεξαγωγή μιας γενικής λεπτομερούς ανάλυσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, απαιτούνται πληροφορίες σύμφωνα με τις καθιερωμένες μορφές οικονομικών καταστάσεων, και συγκεκριμένα:

Έντυπο Νο 1 Ισολογισμός

Έντυπο Νο. 2 Κατάσταση Αποτελεσμάτων και Ζημιών

Έντυπο Νο. 3 Κατάσταση ροών κεφαλαίων

Έντυπο Νο. 4 Κατάσταση Ταμειακών Ροών

Έντυπο Νο. 5 Παράρτημα του ισολογισμού

Η ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησης πραγματοποιείται σε τρία στάδια 3.

Σε πρώτο στάδιο λαμβάνεται απόφαση για τη σκοπιμότητα ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων και ελέγχεται η ετοιμότητά τους για ανάγνωση. Το πρόβλημα της σκοπιμότητας της ανάλυσης μπορεί να λυθεί διαβάζοντας την έκθεση του ελεγκτή. Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι εκθέσεων ελέγχου: τυπικές και μη τυπικές. Μια τυπική έκθεση ελέγχου είναι ένα ενιαίο, συνοπτικό έγγραφο που περιέχει μια θετική αξιολόγηση της ελεγκτικής εταιρείας σχετικά με την αξιοπιστία των πληροφοριών που παρουσιάζονται στην έκθεση και τη συμμόρφωσή της με τους ισχύοντες κανονισμούς. Σε αυτή την περίπτωση, η ανάλυση είναι σκόπιμη και δυνατή, καθώς η αναφορά σε όλες τις σημαντικές πτυχές αντικατοπτρίζει αντικειμενικά τις χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης. Μια μη τυπική έκθεση ελέγχου συντάσσεται σε περιπτώσεις όπου το ελεγκτικό γραφείο δεν μπορεί να συντάξει μια τυπική έκθεση ελέγχου για διάφορους λόγους, συγκεκριμένα: ορισμένα λάθη στις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας, διάφορες αβεβαιότητες οικονομικής και οργανωτικής φύσης κ.λπ. Στην περίπτωση αυτή, η αξία των αναλυτικών συμπερασμάτων που συνάγονται από αυτές τις εκθέσεις μειώνεται. Ο έλεγχος της ετοιμότητας των αναφορών για ανάγνωση είναι τεχνική φύσηκαι σχετίζεται με οπτικό έλεγχο της παρουσίας των απαραίτητων εντύπων αναφοράς, λεπτομερειών και υπογραφών σε αυτά, καθώς και με απλό λογιστικό έλεγχο υποσυνόλων και νομίσματος ισολογισμού.

Σκοπός του δεύτερου σταδίου είναι η εξοικείωση με επεξηγηματικό σημείωμαστον ισολογισμό, αυτό είναι απαραίτητο προκειμένου να αξιολογηθούν οι συνθήκες λειτουργίας της επιχείρησης σε μια δεδομένη περίοδο αναφοράς και να ληφθεί υπόψη η ανάλυση των παραγόντων των οποίων η επίδραση οδήγησε σε αλλαγές στην περιουσία και την οικονομική θέση του οργανισμού και οι οποίοι αντικατοπτρίζονται σε το επεξηγηματικό σημείωμα. Το τρίτο στάδιο είναι το κύριο στην ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας.

Σκοπός αυτού του σταδίου είναι η αξιολόγηση των αποτελεσμάτων της οικονομικής δραστηριότητας και της οικονομικής κατάστασης της επιχειρηματικής οντότητας. Θα πρέπει να σημειωθεί ότι το επίπεδο λεπτομέρειας στην ανάλυση των χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μπορεί να ποικίλλει ανάλογα με τους στόχους που έχουν τεθεί. Στην αρχή της ανάλυσης, είναι σκόπιμο να χαρακτηριστούν οι χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της επιχείρησης, να υποδεικνύεται η υπαγωγή της στον κλάδο και άλλα διακριτικά χαρακτηριστικά.

Η ανάλυση της χρηματοοικονομικής και οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης αποτελείται γενικά από τα ακόλουθα κύρια στοιχεία:

Ανάλυση χρηματοπιστωτικής σταθερότητας

Ανάλυση ρευστότητας και πιστοληπτικής ικανότητας

Ανάλυση επιχειρηματικής δραστηριότητας

Ανάλυση κόστους-οφέλους

1.3. Δείκτες AFHD

Η ανάλυση της ρευστότητας της επιχείρησης βασίζεται στον υπολογισμό των παρακάτω δεικτών 4:

Δυνατότητα ελιγμών του λειτουργικού κεφαλαίου. Χαρακτηρίζει εκείνο το μέρος του ίδιου κεφαλαίου κίνησης που έχει τη μορφή μετρητών, δηλ. κεφάλαια με απόλυτη ρευστότητα. Για μια επιχείρηση που λειτουργεί κανονικά, αυτός ο δείκτης συνήθως ποικίλλει από μηδέν έως ένα. Εφόσον όλα τα άλλα είναι ίσα, η ανάπτυξη του δείκτη στη δυναμική θεωρείται θετική τάση. Μια αποδεκτή ενδεικτική τιμή του δείκτη καθορίζεται από την επιχείρηση ανεξάρτητα και εξαρτάται, για παράδειγμα, από το πόσο υψηλή είναι η καθημερινή ανάγκη της επιχείρησης για δωρεάν ταμειακά διαθέσιμα.

Τρέχουσα αναλογία. Δίνειρευστότητα ενεργητικού, που δείχνει πόσα ρούβλια από τα κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης αντιστοιχούν σε ένα ρούβλι των τρεχουσών υποχρεώσεων. Η λογική για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη είναι ότι η εταιρεία αποπληρώνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις κυρίως σε βάρος του κυκλοφορούντος ενεργητικού. Επομένως, εάν το κυκλοφορούν ενεργητικό υπερβαίνει τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις, η επιχείρηση μπορεί να θεωρηθεί ότι λειτουργεί με επιτυχία (τουλάχιστον θεωρητικά). Το μέγεθος της υπέρβασης καθορίζεται από τον τρέχοντα δείκτη ρευστότητας. Η τιμή του δείκτη μπορεί να ποικίλλει ανάλογα με τον κλάδο και τον τύπο δραστηριότητας και η λογική ανάπτυξή του στη δυναμική θεωρείται συνήθως ευνοϊκή τάση. Στη δυτική λογιστική και αναλυτική πρακτική, η κρίσιμη χαμηλότερη τιμή του δείκτη είναι 2. Ωστόσο, αυτή είναι μόνο μια ενδεικτική τιμή, που υποδεικνύει τη σειρά του δείκτη, αλλά όχι την ακριβή κανονιστική του τιμή.

Γρήγορη αναλογία. Όσον αφορά τον σημασιολογικό σκοπό, ο δείκτης είναι παρόμοιος με τον δείκτη τρέχουσας ρευστότητας. Ωστόσο, υπολογίζεται με βάση ένα στενότερο εύρος κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων, όταν εξαιρείται από τον υπολογισμό το λιγότερο ρευστό μέρος τους, τα βιομηχανικά αποθέματα. Η λογική μιας τέτοιας εξαίρεσης συνίσταται όχι μόνο στη σημαντικά χαμηλότερη ρευστότητα των αποθεμάτων, αλλά, πολύ πιο σημαντικό, στο γεγονός ότι τα κεφάλαια που μπορούν να κερδηθούν σε περίπτωση αναγκαστικής πώλησης αποθεμάτων μπορεί να είναι σημαντικά χαμηλότερα από τα κόστος απόκτησής τους. Ειδικότερα, σε μια οικονομία της αγοράς, μια τυπική κατάσταση είναι όταν, κατά την εκκαθάριση μιας επιχείρησης, κερδίζεται το 40% ή λιγότερο της λογιστικής αξίας των αποθεμάτων. Η δυτική βιβλιογραφία παρέχει μια κατά προσέγγιση χαμηλότερη τιμή του δείκτη - 1, αλλά αυτή η εκτίμηση είναι επίσης υπό όρους. Επιπλέον, κατά την ανάλυση της δυναμικής αυτού του συντελεστή, είναι απαραίτητο να δοθεί προσοχή στους παράγοντες που καθόρισαν τη μεταβολή του.

Δείκτης απόλυτης ρευστότητας (φερεγγυότητας). Είναι το πιο αυστηρό κριτήριο για τη ρευστότητα μιας επιχείρησης. δείχνει ποιο μέρος των βραχυπρόθεσμων χρεωστικών υποχρεώσεων μπορεί να αποπληρωθεί άμεσα εάν είναι απαραίτητο. Το συνιστώμενο κατώτερο όριο του δείκτη που δίνεται στη δυτική βιβλιογραφία είναι 0,2. Στην εγχώρια πρακτική, οι πραγματικές μέσες τιμές των δεικτών ρευστότητας που εξετάζονται είναι, κατά κανόνα, σημαντικά χαμηλότερες από τις τιμές που αναφέρονται στη δυτική βιβλιογραφία. Δεδομένου ότι η ανάπτυξη βιομηχανικών προτύπων για αυτούς τους συντελεστές είναι θέμα του μέλλοντος, στην πράξη είναι επιθυμητό να αναλυθεί η δυναμική αυτών των δεικτών, συμπληρώνοντάς την με μια συγκριτική ανάλυση των διαθέσιμων δεδομένων για επιχειρήσεις που έχουν παρόμοιο προσανατολισμό των οικονομικών τους δραστηριοτήτων.

Το μερίδιο ιδίων κεφαλαίων κίνησης στην κάλυψη των αποθεμάτων. Χαρακτηρίζει εκείνο το μέρος του κόστους των αποθεμάτων που καλύπτεται από το δικό του κεφάλαιο κίνησης. Παραδοσιακά, έχει μεγάλη σημασία για την ανάλυση της οικονομικής κατάστασης των εμπορικών επιχειρήσεων. το συνιστώμενο κατώτερο όριο του δείκτη σε αυτή την περίπτωση είναι 50%.

Αναλογία κάλυψης αποθεμάτων. Υπολογίζεται συσχετίζοντας την αξία των «κανονικών» πηγών κάλυψης αποθεμάτων και του ποσού του αποθέματος. Εάν η τιμή αυτού του δείκτη είναι μικρότερη από ένα, τότε η τρέχουσα οικονομική κατάσταση της επιχείρησης θεωρείται ασταθής.

Ένα από τα πιο σημαντικά χαρακτηριστικά της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης είναι η σταθερότητα των δραστηριοτήτων της υπό το πρίσμα μιας μακροπρόθεσμης προοπτικής. Σχετίζεται με τη συνολική οικονομική δομή της επιχείρησης, τον βαθμό εξάρτησής της από πιστωτές και επενδυτές.

Ως εκ τούτου, η χρηματοοικονομική σταθερότητα μακροπρόθεσμα χαρακτηρίζεται από την αναλογία ιδίων κεφαλαίων και δανειακών κεφαλαίων. Ωστόσο, αυτός ο δείκτης παρέχει μόνο μια γενική αξιολόγηση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ως εκ τούτου, στην παγκόσμια και εγχώρια λογιστική και αναλυτική πρακτική, έχει αναπτυχθεί ένα σύστημα δεικτών 5:

Λόγος συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων. Χαρακτηρίζει το μερίδιο των ιδιοκτητών της επιχείρησης στο συνολικό ποσό των κεφαλαίων που χορηγούνται για τις δραστηριότητές της. Όσο μεγαλύτερη είναι η τιμή αυτού του συντελεστή, τόσο πιο υγιής, σταθερή και ανεξάρτητη από εξωτερικά δάνεια είναι η επιχείρηση. Μια προσθήκη σε αυτόν τον δείκτη είναι ο λόγος συγκέντρωσης του προσελκυόμενου (δανεισμένου) κεφαλαίου - το άθροισμά τους είναι ίσο με 1 (ή 100%).

Λόγος χρηματοοικονομικής εξάρτησης. Είναι το αντίστροφο του δείκτη συγκέντρωσης ιδίων κεφαλαίων. Η ανάπτυξη αυτού του δείκτη σε δυναμική σημαίνει αύξηση του μεριδίου των δανειακών κεφαλαίων στη χρηματοδότηση της επιχείρησης. Εάν η αξία του πέσει στο ένα (ή 100%), αυτό σημαίνει ότι οι ιδιοκτήτες χρηματοδοτούν πλήρως την επιχείρησή τους.

Δείκτης ευκινησίας μετοχικού κεφαλαίου. Δείχνει ποιο μέρος του μετοχικού κεφαλαίου χρησιμοποιείται για τη χρηματοδότηση τρεχουσών δραστηριοτήτων, δηλαδή επενδύεται σε κεφάλαιο κίνησης, και ποιο μέρος κεφαλαιοποιείται. Η αξία αυτού του δείκτη μπορεί να ποικίλλει σημαντικά ανάλογα με τη διάρθρωση του κεφαλαίου και τον κλάδο του κλάδου της επιχείρησης.

Συντελεστής διάρθρωσης μακροπρόθεσμων επενδύσεων. Η λογική για τον υπολογισμό αυτού του δείκτη βασίζεται στην υπόθεση ότι τα μακροπρόθεσμα δάνεια και ο δανεισμός χρησιμοποιούνται για τη χρηματοδότηση παγίων και άλλων επενδύσεων κεφαλαίου. Ο δείκτης δείχνει ποιο μέρος των παγίων και άλλων μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων χρηματοδοτείται από εξωτερικούς επενδυτές, δηλαδή (κατά μία έννοια) ανήκει σε αυτούς και όχι στους ιδιοκτήτες της επιχείρησης.

Αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων. Όπως ορισμένοι από τους παραπάνω δείκτες, αυτός ο δείκτης παρέχει τη γενικότερη εκτίμηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας μιας επιχείρησης. Έχει μια αρκετά απλή ερμηνεία: η αξία του, ίση με 0,25, σημαίνει ότι για κάθε ρούβλι ιδίων κεφαλαίων που επενδύονται στα περιουσιακά στοιχεία της επιχείρησης, υπάρχουν 25 καπίκια. δανεισμένα χρήματα. Η ανάπτυξη του δείκτη στη δυναμική υποδηλώνει αυξημένη εξάρτηση της επιχείρησης από εξωτερικούς επενδυτές και πιστωτές, δηλαδή ελαφρά μείωση της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και αντίστροφα.

• Οι δείκτες της ομάδας επιχειρηματικής δραστηριότητας χαρακτηρίζουν τα αποτελέσματα και την αποτελεσματικότητα των τρεχουσών βασικών παραγωγικών δραστηριοτήτων. Οι γενικοί δείκτες για την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των πόρων μιας επιχείρησης και του δυναμισμού της ανάπτυξής της περιλαμβάνουν τον δείκτη παραγωγικότητας των πόρων και τον συντελεστή βιωσιμότητας της οικονομικής ανάπτυξης 6:

Παραγωγικότητα πόρων (αναλογία κύκλου εργασιών προηγμένου κεφαλαίου). Χαρακτηρίζει την ένταση προϊόντα που πωλούνταιανά ρούβλι κεφαλαίων που επενδύονται στις δραστηριότητες της επιχείρησης. Η ανάπτυξη του δείκτη στη δυναμική θεωρείται ευνοϊκή τάση.

Συντελεστής βιωσιμότητας οικονομικής ανάπτυξης. Δείχνει τον μέσο ρυθμό με τον οποίο μπορεί να αναπτυχθεί μια επιχείρηση στο μέλλον, χωρίς να αλλάξει η ήδη εδραιωμένη σχέση μεταξύ των διαφόρων πηγών χρηματοδότησης, της παραγωγικότητας του κεφαλαίου, της κερδοφορίας της παραγωγής κ.λπ.

• Κατά την ανάλυση της κερδοφορίας, χρησιμοποιούνται οι ακόλουθοι κύριοι δείκτες, που χρησιμοποιούνται σε χώρες με οικονομίες αγοράς για τον χαρακτηρισμό της κερδοφορίας των επενδύσεων σε έναν συγκεκριμένο τύπο δραστηριότητας:

1. Απόδοση προπληρωμένου κεφαλαίου και απόδοση ιδίων κεφαλαίων. Η οικονομική ερμηνεία αυτών των δεικτών είναι προφανής - πόσα ρούβλια κέρδους αντιστοιχούν σε ένα ρούβλι προηγμένου (δικού) κεφαλαίου. Κατά τον υπολογισμό, μπορείτε να χρησιμοποιήσετε είτε το συνολικό κέρδος της περιόδου αναφοράς είτε το καθαρό κέρδος.

Κεφάλαιο 2. AFHD στο παράδειγμα της OJSC Svyaznoy NN

2.1 Σύντομη περιγραφή της επιχείρησης.

Η Svyaznoy είναι μια ομοσπονδιακή αλυσίδα λιανικής που ειδικεύεται στην πώληση υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας, εξοπλισμού προσωπικών επικοινωνιών, αξεσουάρ, φορητού ψηφιακού ήχου και φωτογραφικού εξοπλισμού. Η εταιρεία είναι ο επίσημος διανομέας κορυφαίων κατασκευαστών τηλεφώνων GSM και τηλεφώνων DECT, καθώς και αντιπρόσωπος των μεγαλύτερων παρόχων κινητής τηλεφωνίας 7.

Σε αυτό εργασία μαθημάτωνΔιενεργείται ανάλυση της οικονομικής κατάστασης του υποκαταστήματος Nizhny Novgorod της OJSC Svyaznoy NN. Η εταιρεία εγγράφηκε από τη Φορολογική Επιθεώρηση της Ρωσίας στην περιοχή Sovetsky του Nizhny Novgorod στις 5 Ιουλίου 2004. Νομική διεύθυνση: 603105 Nizhny Novgorod region, Nizhny Novgorod, st. Osharskaya, σπίτι 95. Πραγματική τοποθεσία: 603000, περιοχή Nizhny Novgorod, Nizhny Novgorod, st. Maxim Gorky, 117, γραφείο 805. Η εταιρεία έχει χωριστά τμήματα στις πόλεις των περιοχών Nizhny Novgorod, Saratov, Penza, Kirov και στις πόλεις των Δημοκρατιών της Mordovia και της KOMI.

Ο μέσος αριθμός εργαζομένων της Svyaznoy NN OJSC για το 2007 ήταν 1.080 άτομα, δηλαδή 240 άτομα περισσότερα από τον ίδιο αριθμό για το 2006. Η αύξηση του μέσου αριθμού απασχολούμενων οφείλεται στην περαιτέρω επέκταση των δραστηριοτήτων της Svyaznoy NN OJSC και στην αύξηση σε ξεχωριστά τμήματα , στο οποίο προσλήφθηκε νέο προσωπικό.

Οι κύριες δραστηριότητες της εταιρείας είναι:

1. Εμπορικές δραστηριότητες και δραστηριότητες προμηθειών, συμπεριλαμβανομένων:

Χονδρική και λιανεμποριοΒιομηχανικά προϊόντα, συμπεριλαμβανομένων των τεχνικών προϊόντων·

2. Οργάνωση και παροχή υπηρεσιών, συμπεριλαμβανομένων:

Δραστηριότητες διαμεσολάβησης σε διάφορους τομείς.

Το εγκεκριμένο κεφάλαιο της εταιρείας είναι 1.500.000 ρούβλια.

Επί του παρόντος, η Svyaznoy προσφέρει στους πελάτες τα ακόλουθα προϊόντα και υπηρεσίες:

εξοπλισμός και αξεσουάρ κινητών επικοινωνιών·

Τηλέφωνα DECT, προσωπικός εξοπλισμός ήχου και αξεσουάρ.

ψηφιακές συσκευές εγγραφής φωνής, φωτογραφικός εξοπλισμός και αξεσουάρ·

σύνδεση με εθνικούς και τοπικούς φορείς κινητής τηλεφωνίας·

αποδοχή πληρωμών για κινητές επικοινωνίες (χωρίς προμήθεια).

αποδοχή πληρωμών για υπεραστικές και διεθνείς κλήσεις (χωρίς προμήθεια).

πώληση καρτών ταχείας πληρωμής, IP τηλεφωνία, πρόσβαση στο Διαδίκτυο.

εγγραφή υποχρεωτικών ασφαλιστηρίων συμβολαίων αυτοκινήτων.

συνδρομή σε δορυφορική τηλεόραση·

πώληση περιεχομένου για κινητά 8.

2.2. Ανάλυση βασικών δεικτών.

Η κατάσταση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης μπορεί να εκτιμηθεί με βάση τη μελέτη των οικονομικών αποτελεσμάτων της εργασίας της, τα οποία εξαρτώνται από το σύνολο των συνθηκών για την εφαρμογή της νομισματικής κυκλοφορίας, την κυκλοφορία της αξίας, την κίνηση των χρηματοοικονομικών πόρους και χρηματοοικονομικές σχέσεις στην οικονομική διαδικασία. Η ανάλυση των οικονομικών αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης περιλαμβάνει τη μελέτη του «Ισολογισμού της Επιχείρησης» (Έντυπο Αρ. Ι), «Κατάσταση Οικονομικών Αποτελεσμάτων» (Έντυπο Νο. 2), «Κατάσταση Ροών Κεφαλαίων» (Έντυπο Αρ. 3). , «Κατάσταση Ταμειακών Ροών» (Έντυπο Αρ. 4) και πρωτογενής αναφορά της επιχείρησης.

Οι κύριοι δείκτες της οικονομικής απόδοσης μιας επιχείρησης περιλαμβάνουν έσοδα από πωλήσεις προϊόντων (έργα, υπηρεσίες), καθαρά έσοδα (συνολικά έσοδα μείον ΦΠΑ, ειδικούς φόρους κατανάλωσης και παρόμοιες υποχρεωτικές πληρωμές), κέρδη ισολογισμού, καθαρά κέρδη. Τα οικονομικά αποτελέσματα μιας επιχείρησης εξαρτώνται από δείκτες όπως το κόστος πωλήσεων προϊόντων (εργασίες, υπηρεσίες), εμπορικά και διοικητικά έξοδα, άλλα λειτουργικά έσοδα και έξοδα, μη λειτουργικά έσοδα και έξοδα, το ποσό των εκτρεπόμενων κεφαλαίων και ο φόρος εισοδήματος . Ένα παράδειγμα ανάλυσης της δυναμικής των οικονομικών αποτελεσμάτων μιας επιχείρησης δίνεται στον Πίνακα. Νο. 1.

	δείκτες	Στην αρχή της περιόδου αναφοράς	στο τέλος της περιόδου αναφοράς	Απόλυτη αλλαγή, χιλιάδες ρούβλια.
	Έσοδα από την πώληση αγαθών, προϊόντων, έργων, υπηρεσιών, χιλιάδες ρούβλια.
	Κόστος αγαθών, προϊόντων, έργων, υπηρεσιών που πωλήθηκαν, χιλιάδες ρούβλια
	Κόστος μονάδας (κόστος ανά ρούβλι εσόδων), RUB/RUB.
	Μικτό κέρδος (οριακό εισόδημα), χιλιάδες ρούβλια
	Μικτό κέρδος (οριακό εισόδημα) ανά ρούβλι εσόδων, RUB/RUB.
	Εμπορικά και διοικητικά έξοδα, χιλιάδες ρούβλια.
	Κέρδος από τις πωλήσεις, χιλιάδες ρούβλια.
	Επιστροφή στις πωλήσεις, %
	Καταβλητέοι τόκοι, χιλιάδες ρούβλια.
	Έσοδα από συμμετοχή σε άλλους οργανισμούς, χιλιάδες ρούβλια.
	Άλλα έσοδα, χιλιάδες ρούβλια.
	Άλλα έξοδα, χιλιάδες ρούβλια.
	Κέρδη προ φόρων, χιλιάδες ρούβλια.

Όπως δείχνουν τα στοιχεία του πίνακα, σε σύγκριση με την αρχή του έτους, τα ακαθάριστα έσοδα αυξήθηκαν κατά 589.863 χιλιάδες ρούβλια, ή 32,8%, με ταυτόχρονη αύξηση του κόστους κατά 488.164 χιλιάδες ρούβλια, ή 34,1%. Παρά την αύξηση των εσόδων για την περίοδο αναφοράς σε σύγκριση με την προηγούμενη, ο κύριος δείκτης για κάθε επιχείρηση - το κέρδος από πωλήσεις - μειώθηκε σημαντικά και ανήλθε σε αρνητική αξία. Τα έξοδα πώλησης αυξήθηκαν επίσης κατά 217.835 χιλιάδες ρούβλια και ανήλθαν στο 182% της αξίας στην αρχή της περιόδου αναφοράς.

Το κόστος ανά 1 ρούβλι εσόδων αυξήθηκε κατά 1 καπίκι, αυτό δείχνει ότι για να αποκτήσετε 1 ρούβλι εσόδων, απαιτείται 1 καπίκι. περισσότερα στο τέλος του έτους σε σύγκριση με την αρχή. Τα οριακά έσοδα αυξήθηκαν κατά 27,6%, δηλαδή η εταιρεία αύξησε τη δυνατότητά της να καλύψει πάγια έξοδα και να πραγματοποιήσει κέρδη.

Το οριακό εισόδημα ανά 1 ρούβλι εσόδων μειώθηκε, γεγονός που υποδηλώνει μείωση της εξάρτησης της αύξησης του κέρδους από τη μείωση μεταβλητά έξοδα. Η απόδοση των πωλήσεων μειώθηκε κατά 89,5%, γεγονός που υποδηλώνει σημαντική μείωση της αποδοτικότητας της επιχείρησης.

Τα κέρδη προ φόρων επίσης μειώθηκαν σημαντικά λόγω των αυξημένων εξόδων για την περίοδο αναφοράς.

2.3. Ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της OJSC Svyaznoy NN

Η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης βασίζεται στον υπολογισμό ορισμένων δεικτών:

δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας (δείκτης ανεξαρτησίας, μερίδιο δανειακών κεφαλαίων, αναλογία ιδίων και δανειακών κεφαλαίων, μερίδιο εισπρακτέων, μερίδιο ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων).

δείκτες φερεγγυότητας (δείκτης απόλυτης ρευστότητας, δείκτης συνολικής κάλυψης, δείκτης ρευστότητας αποθεμάτων).

δείκτες επιχειρηματικής δραστηριότητας (συνολικός δείκτης κύκλου εργασιών, κύκλος εργασιών αποθεμάτων, κύκλος εργασιών ιδίων κεφαλαίων, παραγωγικότητα).

Συνιστάται η ανάλυση της οικονομικής κατάστασης μιας επιχείρησης σταδιακά. Περιλαμβάνει διαδοχική ανάλυση:

Δείκτες φερεγγυότητας (ρευστότητα), χρηματοπιστωτική σταθερότητα, επιχειρηματική δραστηριότητα.

Η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης και η ρευστότητα του ισολογισμού της.

Η γενική ανάλυση και αξιολόγηση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων πραγματοποιείται με τη χρήση του διευρυμένου (συγκεντρωτικού) ισολογισμού της επιχείρησης (Πίνακας Νο. 2), ο οποίος δεν περιλαμβάνει τις γραμμές αποκωδικοποίησης περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων που ακολουθούν τις λέξεις «συμπεριλαμβανομένων:».

Από την άποψη αυτή, ο διευρυμένος ισολογισμός θα περιλαμβάνει γραμμές του πραγματικού ισολογισμού της επιχείρησης, οι αριθμοί των οποίων διαιρούνται με το 5.

Συγκεντρωτικό αναλυτικό υπόλοιπο της OJSC Svyaznoy NN, χιλιάδες ρούβλια.

Σύνολο για R.I			Σύνολο για ρ.ΙΙΙ
			Σύνολο για r.ΙV
Σελίδα 260 +270
Σύνολο για ρ.ΙΙ			Σύνολο για R.V
Υπόλοιπο νόμισμα			Υπόλοιπο νόμισμα

Ο διευρυμένος ισολογισμός είναι χαρακτηριστικός για μια μικρή επιχείρηση, καθώς παρουσιάζει όλες τις γραμμές που συνήθως συνθέτουν το παραγωγικό δυναμικό της επιχείρησης: εξοπλισμός παραγωγής και άυλα περιουσιακά στοιχεία στον τομέα των μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων και αποθέματα στο τμήμα κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων.

Η δυναμική του νομίσματος του ισολογισμού της Παγκόσμιας Τράπεζας θα πρέπει να αξιολογηθεί ιδιαίτερα. Η αύξηση της WB υποδηλώνει επέκταση του όγκου της οικονομικής δραστηριότητας, αν και οι λόγοι για την ανάπτυξη μπορεί να είναι διαφορετικοί: αναπροσαρμογή της αξίας των παγίων περιουσιακών στοιχείων, πληθωρισμός, αύξηση του χρόνου διακανονισμού με οφειλέτες και πιστωτές. Ωστόσο, για λόγους αντικειμενικής αξιολόγησης της χρηματοοικονομικής κατάστασης, είναι σκόπιμο να συγκριθούν οι αλλαγές κατά τη διάρκεια πολλών περιόδων αναφοράς στην αξία της περιουσίας της WB με τις αλλαγές στα έσοδα από τις πωλήσεις της B και το κέρδος από τις πωλήσεις της Pp.

Για να γίνει αυτό, υπολογίζονται τρεις συντελεστές, οι οποίοι ονομάζονται συντελεστές ανάπτυξης (παρά το γεγονός ότι αυτοί οι συντελεστές μπορεί να έχουν αρνητικό πρόσημο):

ρυθμός αύξησης ακινήτων:

Kv b = (Vbo –Vbb)* 100%/Vbb;

Βρίσκουμε τον ρυθμό αύξησης των εσόδων χρησιμοποιώντας τους δείκτες του Εντύπου Νο. 2 «Κατάσταση κερδών και ζημιών»:

Kv = (Vo – Wb)*100%/ Wb;

Βρίσκουμε επίσης τον ρυθμό αύξησης του κέρδους χρησιμοποιώντας δείκτες από τη φόρμα Νο. 2:

Kp p = (Ppo – Ppb)*100%/Ppb, όπου

Vbo, Vo, Ppo - αντίστοιχα, το νόμισμα του ισολογισμού, τα έσοδα και τα κέρδη από τις πωλήσεις της περιόδου αναφοράς (από τις 31 Δεκεμβρίου 2007)

Vbb, Vb, Ppb – αντίστοιχα, οι ίδιοι δείκτες της βασικής περιόδου (από 01/01/2007).

Εάν οι τιμές των Kv και Kp p είναι υψηλότερες από το Kv b, αυτό υποδηλώνει μια πιο ορθολογική χρήση των οικονομικών περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο. Για την επιχείρηση OJSC Svyaznoy NN, οι συντελεστές θα είναι ίσοι με:

Kv b = (738620-569390)*100%/569390=29,7%

Kv = (2388895-1799032)/1799032*100%=32?8%

Kp p = (13947-102189)/102189*100%= - 86,4%

Στην περίπτωση αυτή, παρά την αύξηση του νομίσματος του ισολογισμού και των εσόδων, η εταιρεία απέτυχε να αυξήσει το κέρδος από τις πωλήσεις, αντίθετα, η αξία της έγινε αρνητική, επομένως, αναμφίβολα, την προηγούμενη περίοδο, τα οικονομικά κεφάλαια χρησιμοποιήθηκαν πιο ορθολογικά από ό,τι στο παρελθόν. το προηγούμενο. Για να βελτιωθεί η κατάσταση, η εταιρεία θα πρέπει να μειώσει σημαντικά το κόστος.

2.3.1. Υπολογισμός δεικτών χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

Σε συνθήκες αγοράς, όταν η οικονομική δραστηριότητα μιας επιχείρησης και η ανάπτυξή της πραγματοποιείται μέσω αυτοχρηματοδότησης και εάν οι ίδιοι οικονομικοί της πόροι είναι ανεπαρκείς, μέσω δανειακών κεφαλαίων, σημαντικό αναλυτικό χαρακτηριστικό είναι η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης.

Οικονομική σταθερότητα- αυτή είναι μια ορισμένη κατάσταση των λογαριασμών της εταιρείας, που εγγυάται τη σταθερή φερεγγυότητά της. Ως αποτέλεσμα οποιασδήποτε επιχειρηματικής συναλλαγής, η οικονομική κατάσταση της επιχείρησης μπορεί να παραμείνει αμετάβλητη ή να βελτιωθεί ή να επιδεινωθεί. Η ροή των επιχειρηματικών συναλλαγών που πραγματοποιούνται καθημερινά είναι, όπως λέγαμε, ένας «διαταράκτης» μιας συγκεκριμένης κατάστασης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας, ο λόγος για τη μετάβαση από το ένα είδος σταθερότητας στο άλλο. Η γνώση των ορίων των αλλαγών στις πηγές κεφαλαίων για την κάλυψη επενδύσεων κεφαλαίου σε πάγια περιουσιακά στοιχεία ή αποθέματα επιτρέπει σε κάποιον να δημιουργήσει ροές επιχειρηματικών συναλλαγών που οδηγούν σε βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης και σε αύξηση της βιωσιμότητάς της.

Το καθήκον της ανάλυσης χρηματοοικονομικής σταθερότητας είναι να αξιολογήσει το μέγεθος και τη δομή των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεων. Αυτό είναι απαραίτητο για να απαντηθούν τα ερωτήματα: πόσο ανεξάρτητος είναι ο οργανισμός από οικονομική άποψη, αυξάνεται ή μειώνεται το επίπεδο αυτής της ανεξαρτησίας και εάν η κατάσταση των περιουσιακών στοιχείων και των υποχρεώσεών του ανταποκρίνεται στους στόχους των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων του.

Στην πράξη, χρησιμοποιούνται διαφορετικές μέθοδοι ανάλυσης της χρηματοπιστωτικής σταθερότητας. Ας αναλύσουμε τη χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης χρησιμοποιώντας απόλυτους δείκτες.

Ένας γενικός δείκτης χρηματοπιστωτικής σταθερότητας είναι το πλεόνασμα ή η έλλειψη πηγών κεφαλαίων για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών, που ορίζεται ως η διαφορά στην αξία των πηγών κεφαλαίων και στην αξία των αποθεματικών και του κόστους.

Το συνολικό ποσό των αποθεμάτων και του κόστους είναι ίσο με το άθροισμα των γραμμών 210 και 220 του ενεργητικού του ισολογισμού (ΒΖ).

Για τον χαρακτηρισμό των πηγών σχηματισμού αποθεμάτων και του κόστους, χρησιμοποιούνται αρκετοί δείκτες που αντικατοπτρίζουν διαφορετικούς τύπους πηγών:

Διαθεσιμότητα ιδίων κεφαλαίων κίνησης (γραμμή 490 - γραμμή 190).

Διαθεσιμότητα ιδίων και μακροπρόθεσμων δανειακών πηγών σχηματισμού αποθεματικών και εξόδων ή κεφαλαίου λειτουργίας (γραμμή 490 + γραμμή 590 – γραμμή 190).

Η συνολική αξία των κύριων πηγών σχηματισμού αποθέματος και κόστους (γραμμή 490 + γραμμή 590 + γραμμή 610 – γραμμή 190). Λόγω της απουσίας βραχυπρόθεσμων δανειακών κεφαλαίων (γραμμή 610), ο δείκτης αυτός είναι πλήρως ίσος με τον δεύτερο.

Οι υπολογισμένοι δείκτες φαίνονται στον Πίνακα 1.

Από τον Πίνακα 11 είναι σαφές ότι καμία από τις παραπάνω πηγές δεν επαρκεί ούτε στην αρχή ούτε στο τέλος του έτους.

Χρησιμοποιώντας αυτούς τους δείκτες, προσδιορίζεται ένας δείκτης τριών συστατικών του είδους της οικονομικής κατάστασης  9 

Είναι δυνατόν να διακρίνουμε 4 τύπους οικονομικών καταστάσεων:

1. Απόλυτη σταθερότηταοικονομική κατάσταση. Αυτός ο τύπος καταστάσεων είναι εξαιρετικά σπάνιος, αντιπροσωπεύει έναν ακραίο τύπο χρηματοπιστωτικής σταθερότητας και πληροί τις ακόλουθες προϋποθέσεις: Fs  0; Ft  0; Fo 0; εκείνοι. S = (1,1,1);

Τραπέζι 1

Προσδιορισμός του τύπου της οικονομικής κατάστασης της επιχείρησης (χιλιάδες ρούβλια)

Τρεις δείκτες της διαθεσιμότητας πηγών για το σχηματισμό αποθεματικών και δαπανών αντιστοιχούν σε τρεις δείκτες παροχής αποθεματικών και κόστους με πηγές σχηματισμού:

2. Κανονική σταθερότηταοικονομική κατάσταση, που εγγυάται τη φερεγγυότητα: Fs

3. Ασταθής οικονομική κατάσταση,σχετίζεται με παραβίαση της φερεγγυότητας, αλλά στην οποία εξακολουθεί να είναι δυνατή η αποκατάσταση της ισορροπίας με την αναπλήρωση των πηγών ιδίων κεφαλαίων με τη μείωση των εισπρακτέων λογαριασμών, την επιτάχυνση του κύκλου εργασιών των αποθεμάτων: Fs

4. Οικονομική κατάσταση κρίσης,στην οποία η επιχείρηση βρίσκεται στα πρόθυρα χρεοκοπίας, καθώς σε αυτήν την κατάσταση τα μετρητά, οι βραχυπρόθεσμοι τίτλοι και οι εισπρακτέοι λογαριασμοί δεν καλύπτουν καν τους πληρωτέους λογαριασμούς της: Fs

Στον κλάδο Nizhny Novgorod του Svyaznoy NN, ο δείκτης τριών συστατικών της οικονομικής κατάστασης είναι S = (0;0;0). Έτσι, η χρηματοοικονομική σταθερότητα στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς μπορεί να θεωρηθεί κρίσιμη.

Για την ανάλυση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας του υποκαταστήματος Nizhny Novgorod του Svyaznoy NN, χρησιμοποιήθηκαν επίσης σχετικοί δείκτες. Αυτοί οι συντελεστές υπολογίζονται στον Πίνακα 2.

Πίνακας Νο 2. Δείκτες χρηματοπιστωτικής σταθερότητας.

	Ονομα δείκτης		Μέθοδος υπολογισμού				Εξήγηση		Για την αρχή της χρονιάς		Στο τέλος του χρόνου		Αποκλίσεις της χρονιάς
	1. Συντελεστής ανεξαρτησίας						Εμφανίζει το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων σε συνολικό ποσόεταιρικών κεφαλαίων.
	2. Αναλογία χρέους προς ίδια κεφάλαια						Δείχνει πόσα κεφάλαια δανείου προσέλκυσε η εταιρεία για 1 ρούβλι. ίδια κεφάλαια που επενδύονται σε περιουσιακά στοιχεία
	3. Μακροπρόθεσμος δείκτης μόχλευσης						Δείχνει πόσα μακροπρόθεσμα δάνεια συγκεντρώθηκαν για τη χρηματοδότηση περιουσιακών στοιχείων μαζί με ίδια κεφάλαια
	4. Συντελεστής ελιγμών των ιδίων κεφαλαίων						Χαρακτηρίζει τον βαθμό κινητικότητας της χρήσης των ιδίων κεφαλαίων
	5. Δείκτης πρόβλεψης ιδίων κεφαλαίων						Εμφανίζει το μερίδιο SOS που αγοράστηκε με ίδια κεφάλαια
6. Συντελεστής πραγματικής αξίας παγίων και υλικών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων στην περιουσία της επιχείρησης						Εμφανίζει το μερίδιο της ιδιοκτησίας βιομηχανικούς σκοπούς(ακίνητα περιουσιακά στοιχεία) στο συνολικό ποσό της περιουσίας της επιχείρησης.
7. Συντελεστής πραγματικής αξίας παγίων στην περιουσία της επιχείρησης						Εμφανίζει το μερίδιο των παγίων στην περιουσία της επιχείρησης.

Από τα στοιχεία του πίνακα, μπορεί κανείς να συναγάγει συμπεράσματα για την κατάσταση κάθε συντελεστή και την οικονομική σταθερότητα της επιχείρησης στο σύνολό της.

Συντελεστής ανεξαρτησίας στην επιχείρηση για το 2007

Η αξία της αναλογίας δανεισμένων και μετοχικών κεφαλαίων υπερβαίνει σημαντικά τον κανόνα, γεγονός που δείχνει ότι η επιχείρηση OJSC Svyaznoy NN εξαρτάται πολύ από τα δανειακά κεφάλαια. Στο μέλλον, το μερίδιο των ιδίων κεφαλαίων θα πρέπει να αυξηθεί.

Ο δείκτης μακροπρόθεσμης μόχλευσης δείχνει ότι δεν λήφθηκαν μακροπρόθεσμα δάνεια για τη χρηματοδότηση περιουσιακών στοιχείων.

Ο συντελεστής ευελιξίας των ιδίων κεφαλαίων και ο συντελεστής ασφάλειας των ιδίων κεφαλαίων αντιστοιχούν στον κανόνα. Ωστόσο, η αξία του δείκτη ιδίων κεφαλαίων στο τέλος της περιόδου μειώνεται, γεγονός που υποδηλώνει μείωση του ιδίου κεφαλαίου κίνησης.

Ο συντελεστής του πραγματικού κόστους των πάγιων και υλικών κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων είναι μικρότερος από τον κανόνα, αλλά στο τέλος της περιόδου αυξάνεται.

Ο συντελεστής της πραγματικής αξίας των παγίων στο τέλος της περιόδου είναι 0,05%, που υποδηλώνει έλλειψη παγίων στην περιουσία της επιχείρησης.

2.3.2 Εκτίμηση φερεγγυότητας της OJSC Svyaznoy NN

Στην πράξη, η φερεγγυότητα μιας επιχείρησης εκφράζεται μέσω της ρευστότητας του ισολογισμού της. Το κύριο καθήκον του αναλυτή κατά τον υπολογισμό της ρευστότητας του ισολογισμού είναι να καθορίσει το ποσό κάλυψης των υποχρεώσεων της επιχείρησης με τα περιουσιακά της στοιχεία. Στην περίπτωση αυτή, η περίοδος μετατροπής των περιουσιακών στοιχείων σε μετρητά θα πρέπει να αντιστοιχεί στην περίοδο αποπληρωμής των υποχρεώσεων.

Κατά την ανάλυση, τα περιουσιακά στοιχεία και οι υποχρεώσεις του ισολογισμού ομαδοποιούνται ανάλογα με το βαθμό φθίνουσας ρευστότητας και το βαθμό επείγοντος πληρωμής των υποχρεώσεων, αντίστοιχα. Είναι βολικό να ομαδοποιείτε σε έναν αναλυτικό πίνακα (βλ. Πίνακα Νο. 3).

Ομαδοποίηση περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων του ισολογισμού κατά την εκτίμηση της ρευστότητας

Περιουσιακά στοιχεία	Σύμβολο για το βαθμό ρευστότητας	Παθητικός	Σύμβολο επείγον της αποπληρωμής των υποχρεώσεων
Τα πιο ρευστά περιουσιακά στοιχεία: μετρητά και βραχυπρόθεσμα οικονομικές επενδύσεις		Οι πιο επείγουσες υποχρεώσεις: χρέη προς προσωπικό, οφειλές σε φόρους και τέλη, οφειλές σε εξωδημοσιονομικά ταμεία και λοιπές υποχρεώσεις επιλεκτικά
Περιουσιακά στοιχεία ταχείας ρευστοποίησης: βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις		Τρέχουσες υποχρεώσεις: λοιπές υποχρεώσεις από το τμήμα V του ισολογισμού
Περιουσιακά στοιχεία αργής πώλησης: αποθέματα		Μακροπρόθεσμες υποχρεώσεις: ενότητα ΙV του ισολογισμού
Δύσκολα να πουληθούν περιουσιακά στοιχεία: μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία		Πάγια υποχρεώσεις: κεφάλαιο και αποθεματικά – ΙΙΙ τμήμα ισολογισμού

Το υπόλοιπο θεωρείται απολύτως ρευστό υπό τις ακόλουθες συνθήκες:

Οι δύο πρώτες ανισότητες χαρακτηρίζουν την τρέχουσα ρευστότητα της επιχείρησης και οι δύο τελευταίες - τη μακροπρόθεσμη ρευστότητα.

Τα αποτελέσματα του υπολογισμού της ρευστότητας του ισολογισμού δίνονται στον Πίνακα Νο. 4:

Πίνακας Νο. 4. Αποτελέσματα υπολογισμού της ρευστότητας του ισολογισμού της OJSC Svyaznoy NN

Περιουσιακά στοιχεία	από 01/01/07	από 31/12/07	Παθητικός	Από 01/01/07	Από 31/12/07	Πλεόνασμα πληρωμής (+), Έλλειψη πληρωμής (-)

Ανάλυση και αξιολόγηση της ρευστότητας του ισολογισμού της OJSC Svyaznoy NN.

Για να προσδιορίσετε τη ρευστότητα του ισολογισμού, θα πρέπει να συγκρίνετε το σύνολο για κάθε ομάδα περιουσιακών στοιχείων και υποχρεώσεων.

Στην αρχή της περιόδου αναφοράς πληρούνται οι ακόλουθοι δείκτες:

Οι δείκτες επιβεβαιώνουν την έλλειψη τρέχουσας ρευστότητας της επιχείρησης στην αρχή της περιόδου αναφοράς και την παρουσία μελλοντικής ρευστότητας. Το εάν αυτή η ρευστότητα του ισολογισμού είναι ικανοποιητική για την OJSC Svyaznoy NN θα φανεί από μια ανάλυση των σχετικών δεικτών ρευστότητας.

Μπορεί να υποστηριχθεί ότι στο τέλος της περιόδου αναφοράς οι παραπάνω δείκτες έλαβαν τη μορφή:

Η πρώτη αναλογία δείχνει ότι η επιχείρηση δεν μπορεί να αποπληρώσει όλες τις πιο επείγουσες υποχρεώσεις της στο εγγύς μέλλον: σε προσωπικό για μισθούς, φόρους και δασμούς κ.λπ. Ταυτόχρονα όμως, οι απαιτήσεις της επαρκούν για την εξόφληση επειγουσών υποχρεώσεων προς προμηθευτές και εργολάβους. Ταυτόχρονα, ο τρίτος δείκτης επιβεβαιώνει ότι η αργή πώληση περιουσιακών στοιχείων είναι αρκετή για να αποπληρωθούν επείγουσες υποχρεώσεις.

Τέλος, ο τέταρτος δείκτης υποδεικνύει την παρουσία ιδίων κεφαλαίων κίνησης Co ή ιδίων κεφαλαίων κίνησης (ο δείκτης αυτός ονομάζεται μερικές φορές «καθαρό κεφάλαιο κίνησης»), καθώς τα μη κυκλοφορούντα (ακινητοποιημένα) περιουσιακά στοιχεία Av (A4) της επιχείρησης είναι σημαντικά μικρότερα από την αξία του δικού της κεφαλαίου Сс (P4).

Δεδομένου ότι το ίδιο κεφάλαιο κίνησης μειώθηκε μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς (οι προτελευταίοι σειρές στο Stb. 7 και 8 του πίνακα αριθ. 4), η ρευστότητα του ισολογισμού της OJSC Svyaznoy NN μειώθηκε.

Για τη συνολική μελέτη της οικονομικής θέσης μιας επιχείρησης, είναι σκόπιμο να υπολογιστούν αρκετοί χρηματοοικονομικοί δείκτες. Αυτό θα μας επιτρέψει να αξιολογήσουμε την αναλογία κάθε είδους κυκλοφορούντος ενεργητικού προς τις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις από την άποψη της δυνατότητας περαιτέρω αποπληρωμής τους. Ο υπολογισμός βασίζεται στους διαφορετικούς βαθμούς ρευστότητας κάθε τύπου περιουσιακών στοιχείων - από τα απολύτως ρευστά μετρητά έως τα αποθέματα. Δεδομένου ότι αυτοί οι δείκτες αλλάζουν συνεχώς, θα πρέπει να υπολογίζονται πολλές φορές εντός της περιόδου αναφοράς, για παράδειγμα, στο τέλος κάθε μήνα ή τριμήνου. Ως αποτέλεσμα, καθίσταται δυνατή η κατασκευή χρονοσειρών με βάση δείκτες ρευστότητας και φερεγγυότητας. Συνιστάται ο υπολογισμός των χρηματοοικονομικών δεικτών σε αναλυτικό πίνακα (βλ. πίνακα Νο. 5).

Υπολογισμός χρηματοοικονομικών δεικτών για την αξιολόγηση της ρευστότητας και της φερεγγυότητας

Δείκτης	Τύπος
Απόλυτος δείκτης ρευστότητας	Cal = A1/(P1 + P2), όπου Α1 – μετρητά και βραχυπρόθεσμα χρηματοοικονομικές επενδύσεις; P1 + P2 – όλες οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις (ισολογισμός V εκτός από τις γραμμές 640 και 650)	Καθορίζει το τμήμα του βραχυπρόθεσμου χρέους που μπορεί να αποπληρώσει η εταιρεία στην πλησιέστερη ημερομηνία ισολογισμού. Η συνιστώμενη τιμή είναι από 0,15 έως 0,2.
Τρέχουσα αναλογία	Ktl = (A1 + A2)/(P1 + P2), όπου A2 είναι οι βραχυπρόθεσμες απαιτήσεις της εταιρείας	Δείχνει την προβλεπόμενη ικανότητα πληρωμής της επιχείρησης, με την επιφύλαξη έγκαιρων διακανονισμών με τους οφειλέτες. Η συνιστώμενη τιμή κυμαίνεται από 0,5 έως 0,8.
Συνολικός δείκτης ρευστότητας	Αριθμός = (A1 + A2 + A3)/ (P1 + P2)	Υποδεικνύει την επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης της εταιρείας για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Χαρακτηρίζει το περιθώριο οικονομικής ισχύος ως αποτέλεσμα της υπέρβασης του κυκλοφορούντος ενεργητικού έναντι των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων. Η συνιστώμενη τιμή κυμαίνεται από 1 έως 2.
Ίδιος δείκτης φερεγγυότητας	Ksp = Co/ (P1 + P2), όπου Co είναι το ποσό του ίδιου κεφαλαίου κίνησης (καθαρό κεφάλαιο κίνησης)	Καθορίζει το μερίδιο του ιδίου κεφαλαίου κίνησης στις βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της επιχείρησης. Ο δείκτης είναι ατομικός για κάθε επιχείρηση.

Ακολουθία υπολογισμών (Πίνακας αρ. 6):

1) Cal = A1/(P1 + P2),

Από 01/01/07: Cal=89675/(4641+459713)=89675/464354=0,19

Από 31/12/07: Υπολογ.=150077/(530730+101125)=150077/631855=0,24

2) Ktl = (A1 + A2)/(P1 + P2),

Από 01/01/07: Ctl=(89675+55879)/(4641+459713)=145554/464354=0,31

Από 31/01/07: Ktl=(150077+132166)/(530730+101125)=282243/631855=0,45

3) Αριθμός = (A1 + A2 + A3)/ (P1 + P2)

Από 01/01/07: Ποσότητα=542410/464354=1,17

Από 31/12/07: Ποσότητα=697512/631855=1,10

4) Ksp = Co/ (P1 + P2),

Από 01/01/07: Ksp=78056/464354=0,17

Από 31/12/07: Ksp=65657/631855=0,10

Ας εισάγουμε τα αποτελέσματα στον πίνακα Νο. 6:

Πίνακας Νο. 6. Αποτελέσματα υπολογισμών σχετικής ρευστότητας και δεικτών φερεγγυότητας

Από τους υπολογισμούς προκύπτουν τα ακόλουθα συμπεράσματα.

Ο απόλυτος δείκτης ρευστότητας στην αρχή της περιόδου αναφοράς φθάνει τις συνιστώμενες τιμές και ανέρχεται σε 0,19, αλλά στο τέλος της εξεταζόμενης περιόδου ο δείκτης αυτός αυξάνεται, δηλαδή η φερεγγυότητα αυξάνεται κατά 0,4. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία στην πλησιέστερη ημερομηνία αναφοράς μπορεί να αποπληρώσει το 24% των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεών της.

Ο τρέχων δείκτης ρευστότητας κατά την περίοδο αναφοράς είναι κάτω από το εύρος των συνιστώμενων τιμών, γεγονός που υποδηλώνει έλλειψη δυνατοτήτων πληρωμής της επιχείρησης σε έγκαιρους διακανονισμούς με τους οφειλέτες.

Η αξία του δείκτη συνολικής ρευστότητας στην αρχή και στο τέλος της περιόδου αναφοράς είναι εντός του εύρους των συνιστώμενων τιμών, γεγονός που υποδηλώνει τη συνολική επάρκεια κεφαλαίου κίνησης για την κάλυψη βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων και την ύπαρξη περιθωρίου οικονομικής ισχύος στην επιχείρηση .

Ο δείκτης αυτοχρηματοδότησης μειώνεται ελαφρά μέχρι το τέλος της περιόδου αναφοράς (όπως και η ρευστότητα του ισολογισμού στο σύνολό του), αλλά οι αξίες του στην αρχή και στο τέλος της περιόδου επιβεβαιώνουν την επάρκεια του κεφαλαίου κίνησης της Svyaznoy OJSC για την αποπληρωμή βραχυπρόθεσμων οφειλών.

2.3.3. Η πιστοληπτική ικανότητα της επιχείρησης.

Σε περίπτωση ανεπαρκών κεφαλαίων για την κάλυψη των υποχρεώσεων, η διοίκηση της επιχείρησης μπορεί να επικοινωνήσει με το πιστωτικό τμήμα μιας εμπορικής τράπεζας για να ικανοποιήσει την ανάγκη για κεφάλαια. Κάθε δανειακή σύμβαση συνδέεται με τον κίνδυνο μη αποπληρωμής του δανείου, μη καταβολής τόκων και παραβίασης των όρων των συμβατικών υποχρεώσεων. Η παρουσία κινδύνου, που προκαλείται από πολλούς παράγοντες, έχει οδηγήσει σε μια επιλεκτική προσέγγιση των τραπεζών προς τους πελάτες τους, η οποία βασίζεται σε ένα σύστημα δεικτών που αξιολογούν την ικανότητα κάθε πελάτη να εκπληρώσει τους όρους της δανειακής σύμβασης.

Η πιστοληπτική ικανότητα μιας επιχείρησης είναι η ικανότητά της να εξοφλήσει έγκαιρα και πλήρως τις υποχρεώσεις της προς την τράπεζα.

Η αξιολόγηση πιστοληπτικής ικανότητας είναι μια ολοκληρωμένη μελέτη της οικονομικής κατάστασης, η οποία σας επιτρέπει να αποφασίσετε εύλογα εάν θα εκδώσετε ένα δάνειο ή εάν είναι ακατάλληλο να συνεχίσετε τις σχέσεις με τον δανειολήπτη.

Οι αξιολογήσεις πιστοληπτικής ικανότητας δανειοληπτών χρησιμοποιούνται για τον προσδιορισμό της πιστοληπτικής ικανότητας ενός πελάτη. Ανάλογα με την πιστοληπτική τους ικανότητα, οι πελάτες χωρίζονται σε τρεις κατηγορίες (βλ. Πίνακα Νο. 7). Τα κριτήρια στο επίπεδο των μέσων τιμών καθιστούν δυνατή την ταξινόμηση του δανειολήπτη ως δεύτερης κατηγορίας, άνω του μέσου όρου - στην πρώτη, κάτω του μέσου όρου - στην τρίτη.

Πίνακας Νο. 7. Κατηγορίες πιστοληπτικής ικανότητας δανειοληπτών

Πιθανότητα	Τάξεις
		Από 0,15 έως 0,2
		Από 0,5 έως 0,8
		Από 0,5 έως 0,6

Για την OJSC Svyaznoy NN, ο συνοπτικός πίνακας συντελεστών-δείκτες για τον προσδιορισμό της πιστοληπτικής ικανότητας του δανειολήπτη μοιάζει με αυτό (βλ. Πίνακα Νο. 8)

Πίνακας Νο. 8

Συνοπτικός πίνακας δεικτών για τον υπολογισμό της πιστοληπτικής ικανότητας της OJSC Svyaznoy NN

Ας βγάλουμε συμπεράσματα.

Από τον συνοπτικό πίνακα είναι σαφές ότι μέχρι το τέλος του 2007 είναι αδύνατο να γίνει ένα ξεκάθαρο συμπέρασμα σχετικά με το ότι η OJSC Svyaznoy NN ανήκει σε μια συγκεκριμένη κατηγορία όσον αφορά την πιστοληπτική ικανότητα.

Με ΠεριττώματαΚαι Kfnη επιχείρηση ανήκει στην πρώτη κατηγορία, σύμφωνα με Ktlστο τρίτο και μετά Αριθμόςστο δεύτερο. Αυτό υποδηλώνει ότι ο δανεισμός στην OJSC Svyaznoy NN απαιτεί πρόσθετη επαλήθευση.

2.4 Εκτίμηση επιχειρηματικής δραστηριότητας και κερδοφορίας.

Υπολογισμός συντελεστών επιχειρηματικής δραστηριότητας επιχείρησης.

Δείκτης	Τύπος	Χαρακτηριστικό γνώρισμα
Δείκτες κύκλου εργασιών ενεργητικού (περιουσίας).
Αναλογία κύκλου εργασιών ενεργητικού	Koa = B/ Asr, όπου: Β – καθαρά – έσοδα της επιχείρησης (γραμμή 010 στ. Αρ. 2). Α. – αξία ενεργητικού*	Εμφανίζει το ποσοστό κύκλου εργασιών όλων των περιουσιακών στοιχείων της επιχείρησης για την περίοδο αναφοράς (αριθμός κύκλου εργασιών)
Διάρκεια μιας επανάστασης σε ημέρες	Pd = D/Koa, όπου: D – αριθμός ημερολογιακών ημερών** στην περίοδο αναφοράς	Δείχνει τη διάρκεια μιας περιστροφής σε ημέρες
Αναλογία κύκλου εργασιών εισπρακτέων λογαριασμών (RE)	Kodz = V/ DZsr, όπου DZ είναι οι εισπρακτέοι λογαριασμοί* για την περίοδο αναφοράς (άθροισμα των γραμμών δεικτών 230 και 240 στ..Αρ. 1)	Εμφανίζει τον αριθμό των εισπρακτέων τζίρου για την περίοδο αναφοράς. Καθώς ο κύκλος εργασιών επιταχύνεται, ο δείκτης αυξάνεται, γεγονός που επιβεβαιώνει τη βελτίωση της κατάστασης των διακανονισμών με τους οφειλέτες
Διάρκεια κύκλου εργασιών μίας απαίτησης σε ημέρες	Pdz = D/ Kodz	Χαρακτηρίζει τη διάρκεια ενός κύκλου εργασιών απαιτήσεων. Η πτώση του δείκτη είναι μια ευνοϊκή τάση
Δείκτες κύκλου εργασιών πηγών κεφαλαίων (υποχρεώσεις)
Δείκτης κύκλου εργασιών ιδίων κεφαλαίων	Kos s = V/ ΕΣΣΔ όπου: Сс – κόστος μετοχικού κεφαλαίου* για την περίοδο - (γραμμή 490 στ. Αρ. 1)	Αντικατοπτρίζει τη δραστηριότητα χρήσης μετοχικού κεφαλαίου. Η αύξηση του δείκτη υποδηλώνει αύξηση της αποτελεσματικότητας χρήσης μετοχικού κεφαλαίου
Διάρκεια κύκλου εργασιών μετοχικού κεφαλαίου σε ημέρες	Ps s = D/Ss	Χαρακτηρίζει το ποσοστό κύκλου εργασιών του μετοχικού κεφαλαίου. Η μείωση του δείκτη είναι μια ευνοϊκή τάση
Αναλογία κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών (AC)	Kokz = V/ KZsr, όπου: KZ – πληρωτέοι λογαριασμοί* για την περίοδο - (άθροισμα γραμμών δεικτών 610, 620, 630, 660 στ. Αρ. 1)	Αντανακλά το ποσοστό του κύκλου εργασιών των πληρωτέων λογαριασμών κατά την περίοδο αναφοράς. Η επιτάχυνση του κύκλου εργασιών οδηγεί σε μείωση της ρευστότητας. Αν ο Κοκζ
Διάρκεια ενός κύκλου εργασιών πληρωτέων λογαριασμών σε ημέρες	Ρκζ = Δ/ Κοκζ	Χαρακτηρίζει την ικανότητα μιας επιχείρησης να καλύψει επείγουσες οφειλές προς πιστωτές κατά τη διάρκεια της περιόδου αναφοράς. Η μείωση της διάρκειας ενός κύκλου εργασιών βραχυκυκλώματος είναι πάντα επωφελής για την επιχείρηση

** - ποσότητα ημερολογιακές ημέρεςγια την ετήσια περίοδο αναφοράς είναι συνήθως 365.

1) Koa = B/ Asr,

Από 01/01/07: Koa=1799032/569390=3,1

Από 31/12/07: Koa=2388895/738620=3,2

2) Pd = D/ Koa,

Από 01/01/07: Pd=365/3,1=117,7

Από 31/12/07: Pd=365/3,2=114

3) Kodz = V/ DZsr,

Από 01/01/07: Kodz=1799032/55879=32,2

Από 31/12/07: Kodz=2388895/132166=18

4) Pdz = D/ Kodz

Από 01.01.07: Pdz=365/32.2=11.3

Από 31/12/07: Pdz=365/18=20,3

5) Κως s = V/ ΕΣΣΔ

Από 01/01/07: Koss=1799032/105036=17.1

Από 31/12/07: Koss=2388895/106765=22,4

6) Ps s = D/Ss

Από 01/01/07: Pss=365/17.1=21.3

Από 31/12/07: Pss=365/22,4=16,3

7) Kokz = V/ KZsr,

Από 01/01/07: Kokz=1799032/464354=3,8

Από 31/12/07: Kokz=2388895/631855=3,7

8) Ρκζ = Δ/ Κοκζ

Από 01/01/07: Pkz=365/3,8=96

Από 31/12/07: Pkz=365/3,7=98,6

Οι υπολογισμοί των εξεταζόμενων δεικτών στην αρχή και στο τέλος της αναλυόμενης περιόδου για την OJSC Svyaznoy NN παρουσιάζονται στον πίνακα Νο. 10

Αποτελέσματα υπολογισμών των συντελεστών επιχειρηματικής δραστηριότητας της OJSC Svyaznoy NN

Δείκτης	Από 01/01/07	Από 31/12/07

Πίνακας Νο 11. Υπολογισμός δεικτών κερδοφορίας επιχειρήσεων

δείκτες	Υπολογισμός	Στην αρχή της περιόδου	Στο τέλος της περιόδου
1. Έσοδα από πωλήσεις αγαθών, προϊόντων, έργων, υπηρεσιών (χωρίς ΦΠΑ, ειδικούς φόρους κατανάλωσης και παρόμοιες υποχρεωτικές πληρωμές)
2. Κέρδος (ζημία) από πωλήσεις
3. Κέρδος ισολογισμού
4. Καθαρό κέρδος	Σελίδα
140 – σελίδα 150
Εκτιμώμενα στοιχεία (%)	1. Κερδοφορία όλων των προϊόντων που πωλούνται.
σελίδα 050	2. Συνολική κερδοφορία.
σελίδα 140	3. Απόδοση πωλήσεων με βάση το καθαρό κέρδος.σελ. (140 – 150)

σελίδα 010

Με βάση τους υπολογισμούς, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα:

Ο δείκτης συνολικής κερδοφορίας στο τέλος του έτους αναφοράς 2007 μειώθηκε απότομα από 0,5 σε 0,004, δηλαδή μειώθηκε κατά 99%. Αυτό υποδηλώνει ότι στα τέλη του 2007, κάθε ρούβλι πωλήσεων άρχισε να αποφέρει 0,004 καπίκια λιγότερα κέρδη από τις πωλήσεις.

Η απόδοση των πωλήσεων για τα καθαρά κέρδη μειώθηκε επίσης απότομα στο τέλος της περιόδου αναφοράς από 0,04 σε 0,0007. Αυτό υποδηλώνει ότι η ζήτηση για προϊόντα έχει μειωθεί απότομα. Έτσι, στα τέλη του 2007, κάθε ρούβλι προϊόντων που πωλήθηκαν άρχισε να αποφέρει 0,0007 καπίκια λιγότερα κέρδη από τις πωλήσεις.

Η κερδοφορία όλων των προϊόντων που πωλήθηκαν μειώθηκε απότομα. Η αξία του δείχνει ότι στο τέλος του 2007, ανά 1 ρούβλι προϊόντων που πωλήθηκαν, η επιχείρηση είχε 0,004 καπίκια καθαρού κέρδους.

Όπως φαίνεται από τα παραπάνω, όλοι οι δείκτες κερδοφορίας προϊόντων είναι πολύ χαμηλοί.Κεφάλαιο 3. Τρόποι βελτίωσης της αποτελεσματικότητας

χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της OJSC Svyaznoy.

3.1. Γενικά συμπεράσματα.

Έχοντας αναλύσει όλους τους υπολογισμούς που έγιναν σχετικά με τις χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της Svyaznoy NN OJSC, μπορούν να εξαχθούν τα ακόλουθα συμπεράσματα.

Παρά την αύξηση των εσόδων κατά 589.863 χιλιάδες ρούβλια ή 24,5%, ο κύριος δείκτης για κάθε επιχείρηση - το κέρδος από τις πωλήσεις - μειώθηκε σημαντικά και ανήλθε σε αρνητική αξία.

Το κέρδος του ισολογισμού στο υποκατάστημα Nizhny Novgorod του κλάδου Svyaznoy NN το 2007 μειώθηκε σημαντικά σε σύγκριση με τις αρχές του 2007 κατά 79.152 χιλιάδες ρούβλια ή κατά 90%.

Η μείωσή του διευκολύνθηκε από την αύξηση του κόστους των πωληθέντων αγαθών κατά 488.164 χιλιάδες ρούβλια, των εμπορικών εξόδων κατά 217.835 χιλιάδες ρούβλια, ή 82%, και των άλλων εξόδων κατά 3.864, ή 3,4 φορές.

Έτσι, οι παράγοντες αύξησης του κέρδους του ισολογισμού σε ποσό αντισταθμίστηκαν σημαντικά από τις επιπτώσεις των παραγόντων που το μείωσαν, γεγονός που οδήγησε τελικά σε μείωση του κέρδους του ισολογισμού στο τέλος του 2007 σε σύγκριση με την αρχή του έτους κατά 90%.

Στο τέλος του 2007, η εταιρεία έλαβε έσοδα από την πώληση προϊόντων, έργων και υπηρεσιών ύψους 2.388.895 χιλιάδων ρούβλια. Η δομή των πωλήσεων έχει ως εξής:

Χονδρικό εμπόριο – 1,22%,

Υπηρεσίες διαμεσολάβησης – 0,55%,

Λιανικό εμπόριο – 98,23%.

Το μέγεθος των καθαρών περιουσιακών στοιχείων στο τέλος του 2007, σύμφωνα με λογιστικά στοιχεία, ήταν 106.765 χιλιάδες ρούβλια.

Κατά το 2007, το νόμισμα του ισολογισμού της μετοχικής εταιρείας αυξήθηκε κατά 29,71% ή κατά 169.230 χιλιάδες ρούβλια.

Η δομή του νομίσματος του ισολογισμού στο τέλος του 2007 έχει ως εξής: 94,4% είναι κινητά περιουσιακά στοιχεία και 5,6% ακινητοποιημένα.

Τα μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία για το έτος αυξήθηκαν κατά 14.128 χιλιάδες ρούβλια λόγω της αγοράς νέων παγίων στοιχείων ενεργητικού.

Ως μέρος του κεφαλαίου κίνησης το 2007, οι επενδύσεις σε αποθέματα αυξήθηκαν κατά 17.892 χιλιάδες ρούβλια ή κατά 9,82%. Η ανάλυση των δεδομένων δείχνει ότι τα αποθέματα αυξήθηκαν λόγω της απόκτησης πρώτων υλών και προμηθειών - κατά 2.032 χιλιάδες ρούβλια και λόγω της αύξησης των αποθεμάτων αγαθών για μεταπώληση σε αποθήκες κατά 15.862 χιλιάδες ρούβλια.

Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν κατά 74.814 χιλιάδες ρούβλια.

Στη δομή της υποχρέωσης του ισολογισμού στο τέλος του 2007, το μερίδιο του δανειακού κεφαλαίου ήταν 85,72%.

Στη σύνθεση του δανειακού κεφαλαίου, το μερίδιο των πληρωτέων λογαριασμών ανέρχεται σε 89,12%.

3.2. Προτάσεις για τη βελτίωση της οικονομικής κατάστασης της OJSC Svyaznoy NN

Για πιο αποτελεσματικές χρηματοοικονομικές και οικονομικές δραστηριότητες της Svyaznoy NN OJSC, μπορούν να ληφθούν τα ακόλουθα μέτρα:

Μείωση του κόστους παραγωγής και συγκεκριμένα:

• Δίκτυο πωλήσεων.Η επέκταση του δικτύου των καταστημάτων της εταιρείας θα αυξήσει το μερίδιο της εταιρείας στην τοπική αγορά και ως εκ τούτου θα αυξήσει τον όγκο των πωλήσεων των προϊόντων.

  Αναζήτηση νέων προμηθευτών. Οι πρώτες ύλες και οι προμήθειες περιλαμβάνονται στην τιμή κόστους στην τιμή αγοράς τους, λαμβανομένου επομένως υπόψη του κόστους μεταφοράς σωστή επιλογήοι προμηθευτές υλικών επηρεάζουν το κόστος παραγωγής.

Επείγουσα μείωση επιχειρηματικών δαπανών και συγκεκριμένα:

έξοδα οργάνωσης πωλήσεων (πράξεις μάρκετινγκ)

κόστος για δοχεία και συσκευασία προϊόντων σε αποθήκες τελικών προϊόντων(χαρτί συσκευασίας, ξύλο, σπάγγος, υπηρεσίες των βοηθητικών μας συνεργείων παραγωγής δοχείων και συσκευασιών, πληρωμή για συσκευασία κ.λπ.)

Κόστος παράδοσης προϊόντος·

άλλα έξοδα που σχετίζονται με την πώληση προϊόντων (αποθήκευση, μερική απασχόληση, υποδιαλογή, ανάλυση προϊόντων κ.λπ.).

Είναι απαραίτητο να ρευστοποιηθεί ή τουλάχιστονμείωση των εισπρακτέων λογαριασμών της εταιρείας, γεγονός που θα απελευθερώσει σημαντικά κεφάλαια για την εταιρεία (76.287 χιλιάδες RUB).

Εξόφληση πληρωτέων λογαριασμών. Πληρωμές τόκων δανείων.

Αύξηση των κερδών από τις πωλήσεις. Σε γενικές γραμμές, αυτές οι δραστηριότητες μπορεί να έχουν την ακόλουθη φύση:

αύξηση της παραγωγής·

βελτίωση της ποιότητας των προϊόντων·

πώληση ή μίσθωση πλεονάζοντος εξοπλισμού και λοιπών ακινήτων·

μείωση του κόστους παραγωγής λόγω πιο ορθολογικής χρήσης των υλικών πόρων, παραγωγική ικανότητακαι περιοχές, εργασία και ώρες εργασίας·

επέκταση της αγοράς πωλήσεων κ.λπ.

Από αυτόν τον κατάλογο δραστηριοτήτων προκύπτει ότι συνδέονται στενά με άλλες δραστηριότητες της επιχείρησης που αποσκοπούν στη μείωση του κόστους. Σε συνθήκες αγοράς, μια επιχείρηση πρέπει να επιδιώκει όχι μόνο να επιτύχει το μέγιστο κέρδος, αλλά και την ορθολογική, βέλτιστη χρήση του κέρδους που έχει ήδη λάβει. Αυτό θα επιτρέψει όχι μόνο να διατηρήσει τη θέση της στην αγορά, αλλά και να εξασφαλίσει τη δυναμική ανάπτυξη της παραγωγής της σε ένα ανταγωνιστικό περιβάλλον.

Συμπέρασμα.

Σε αυτή την εργασία, πραγματοποιήθηκε ανάλυση της κερδοφορίας του υποκαταστήματος Nizhny Novgorod της OJSC Svyaznoy NN.

Γενικά, η χρηματοοικονομική κατάσταση της επιχείρησης για το 12μηνο του 2007 αξιολογήθηκε με χρήση δεικτών ρευστότητας, χρηματοοικονομικής σταθερότητας και απόδοσης επένδυσης. Η ρευστότητα και η χρηματοοικονομική σταθερότητα καθορίζονται από τη δομή του ισολογισμού: τη σύνθεση των περιουσιακών στοιχείων και τις πηγές κάλυψης. Πραγματοποιήθηκε ανάλυση κερδών και κερδοφορίας. Με βάση αυτή την ανάλυση, εξήχθησαν τα ακόλουθα συμπεράσματα.

Η χρηματοοικονομική σταθερότητα της επιχείρησης έχει επιδεινωθεί σύμφωνα με μια σειρά από δείκτες. Η επιχείρηση χρειάζεται μεγαλύτερο κεφάλαιο κίνησης, γιατί... αποτελούν ασήμαντο μερίδιο στη σύνθεση της περιουσίας. Όλοι οι δείκτες που χαρακτηρίζουν τη φερεγγυότητα βρίσκονται σε επίπεδο χαμηλότερο από τον κανόνα, γεγονός που εξηγείται κυρίως από την παρουσία σημαντικού ποσού πληρωτέων λογαριασμών στην επιχείρηση.

Τα κέρδη του ισολογισμού στο τέλος του 2007 μειώθηκαν κατά 90%. Επιπλέον, η εταιρεία υφίσταται ζημία επί των πωλήσεων λόγω του αυξανόμενου κόστους, επομένως, στη μελλοντική περίοδο, η Svyaznoy NN OJSC πρέπει να αυξήσει τα κέρδη από τις πωλήσεις της και να μειώσει τα περισσότερα από τα έξοδά της.

Για την αποκατάσταση της φερεγγυότητας και την αύξηση της κερδοφορίας

Το υποκατάστημα Nizhny Novgorod του Svyaznoy NN πρέπει να εξασφαλίσει το νεκρό σημείο και μια αρκετά υψηλή απόδοση επένδυσης, καθώς και ένα θετικό κέρδος από τις πωλήσεις.

Τα κέρδη θα πρέπει να χρησιμοποιούνται κυρίως για την εξόφληση πληρωτέων λογαριασμών, κυρίως στον πιστωτή CJSC Svyaznoy Logistics και για την πληρωμή μισθών στους εργαζομένους.

Βιβλιογραφία.

Φορολογικός κώδικας Ρωσική Ομοσπονδίαμέρη 1 και 2 με αλλαγές και προσθήκες. - Μ.: “Prospekt”, 2007. - 788 σελ.

Bakanov M.I., Sheremet A.D. Θεωρία οικονομική ανάλυση: σχολικό βιβλίο. - Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2005 .- Σελ.288

Berdnikova T.B. Ανάλυση και διάγνωση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Διδακτικό βιβλίο. Εγχειρίδιο.- M.: INFRA-M, 2007.-215 p.

Efimova 0. V. Πώς να αναλύσετε την οικονομική θέση μιας επιχείρησης. – Μ.:, 2003

Kovalev V.V. Χρηματοοικονομική ανάλυση: Διαχείριση κεφαλαίου. Επιλογή επενδύσεων. Ανάλυση αναφοράς. - Μ.: Οικονομικά και Στατιστική, 2004. – Σελ.432

Molyakov D.S. Χρηματοδότηση επιχειρήσεων σε τομείς της εθνικής οικονομίας. - Μ.: FiS, 2004

Savitskaya G.V. Ανάλυση της οικονομικής δραστηριότητας της επιχείρησης. – M: INFRA-M, 2008. – Σελ.288.

Chetyrkin E. M. Μέθοδοι χρηματοοικονομικών και εμπορικών υπολογισμών. -Μ.: Φοίνιξ, 2003.

Sheremet A.D., Sayfulin R.S. Μεθοδολογία χρηματοοικονομικής ανάλυσης. - Μ.: INFRA-M, 2005. – Σελ.176

Μεθοδολογία οικονομικής ανάλυσης των δραστηριοτήτων μιας βιομηχανικής επιχείρησης / Εκδ. Εκδ. A. I. Buzhinsky, A. D. Sheremet - M.: Finance and Statistics, 2003.

Οικονομική διαχείριση: θεωρία και πράξη / Εκδ. E.S. Stoyanova - M.: Προοπτική, 2005.

Ιστότοπος www.svyaznoy.ru

1 Berdnikova T.B. Ανάλυση και διάγνωση χρηματοοικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης: Διδακτικό βιβλίο. Εγχειρίδιο.- Μ.: INFRA-M, 2005. – σελ.24.

Ανάλυση οικονομικά οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (1)Διατριβή >> Λογιστική και Ελεγκτική

... οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητα επιχειρήσεις. 1.3. Υποστήριξη Πληροφοριών ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσειςΣτον πυρήνα ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες, καθώς χρηματοοικονομικήη διαχείριση στο σύνολό της είναι ψέματα ανάλυση ...

Ανάλυση οικονομικά οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (3)

Περίληψη >> Οικονομικά

Η βιβλιογραφία περιγράφει μεθόδους ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστήρια επιχειρήσεις, δίνονται συγκεκριμένες τεχνικές ανάλυσητου χρηματοοικονομικήκαταστάσεις, διαδικασία υπολογισμού...

Ανάλυση οικονομικά οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (2)

Μαθήματα >> Οικονομικά

Παρέχετε πλήρη κάλυψη ανάλυσηκαι διαγνωστικά οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις. 1 Ανάλυσηχρήση τεχνολογικού εξοπλισμού επιχειρήσειςΗ ουσία της χρήσης τεχνολογικών...

Ανάλυση οικονομικά- οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (3)

Περίληψη >> Οικονομικά

Βασικά ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες. -Συμπεριφορά ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις. -Ανάπτυξη περιοχών για βελτίωση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις. Μεθοδολογία ανάλυσημε βάση...

Ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (9)

Μαθήματα >> Οικονομικά

Βιβλιογραφία. Ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις. Μ.-1990 Artemenko V. G.. Belendir M. V. Χρηματοοικονομική ανάλυση DIS:. - M.-1997 Balabanov I. T. Χρηματοοικονομική ανάλυσηκαι επιχειρηματικός σχεδιασμός...

Ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις (10)

Περίληψη >> Οικονομικά

... : Ανάλυση οικονομικά-οικονομικός δραστηριότητες επιχειρήσεις 2005 Περιεχόμενα 1. Έννοια, ουσία και νόημα ανάλυση οικονομικός δραστηριότητες 4 2. Έννοια ανάλυση FCD 5 3. Αρχές ανάλυση FHD 8 4. Τύποι ανάλυση ...

Είναι απαραίτητο όχι μόνο για εμπορικές εταιρείες, αλλά και για φορείς του δημόσιου τομέα. Χωρίς μια επαγγελματικά διεξαγόμενη ΕΑ, είναι αδύνατο να ληφθούν αποτελεσματικές αποφάσεις διαχείρισης. Η AFHD βασίζεται στην αξιολόγηση και σύγκριση των οικονομικών καταστάσεων.

Στάδια οικονομικής ανάλυσης:

• εξοικείωση με στοιχεία χρηματοοικονομικής αναφοράς και πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά και οικονομικά αρχεία του ιδρύματος·
• μαθηματικούς υπολογισμούς και σύγκριση λογιστικών δεδομένων.
• εξαγωγή συμπερασμάτων με βάση τους υπολογισμούς που έγιναν.

Συνιστάται να διεξάγετε μια ΕΑ σε σύγκριση με πολλές περιόδους αναφοράς, αυτή η προσέγγιση σας επιτρέπει να προσδιορίσετε με μεγαλύτερη ακρίβεια τη δυναμική των αλλαγών.

Σχέση με τον οικονομικό έλεγχο

Ο έλεγχος των οικονομικών δραστηριοτήτων σχετίζεται άμεσα με την αξιολόγηση της αποτελεσματικότητας της χρήσης των πόρων και των περιουσιακών στοιχείων ενός οργανισμού. Πρώτα απ 'όλα, ένας οικονομικός έλεγχος αποκαλύπτει την ορθότητα της λογιστικής και της αναφοράς. Χωρίς ανεξάρτητη αξιολόγηση λογιστικής και αναφοράς, είναι αδύνατο να διεξαχθεί αξιόπιστη ΕΑ.

Η λογιστική διαχείρισης, ο οικονομικός προγραμματισμός, ο έλεγχος, η ανάλυση χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μαζί καθιστούν δυνατό τον γρήγορο και ακριβή εντοπισμό αχρησιμοποίητων κρυφών αποθεμάτων του οργανισμού και την αύξηση της χρηματοοικονομικής σταθερότητας.

Τύποι ελέγχου FHD

Υπάρχουν δύο κύριοι τύποι οικονομικής ανάλυσης χρηματοπιστωτικών και οικονομικών δραστηριοτήτων:

1. Η αξιολόγηση της περιουσιακής κατάστασης μιας επιχείρησης καθιστά δυνατό τον προσδιορισμό της αποτελεσματικότητας της χρήσης των παγίων περιουσιακών στοιχείων της εταιρείας στην παραγωγή ή την εκπλήρωση μιας κρατικής (δημοτικής) αποστολής. Με βάση τα εντοπισμένα αποθέματα αχρησιμοποίητης περιουσίας, η διοίκηση του οργανισμού μπορεί να λάβει την κατάλληλη απόφαση: συμπερίληψη του ΛΣ στην παραγωγή, πώληση του ΛΣ, μίσθωση. Απόφαση διοίκησηςσύμφωνα με τα αποθεματικά περιουσιακής κατάστασης, επιτρέπει την εξάλειψη των αναποτελεσματικών δαπανών για τη συντήρηση, τη συντήρηση και τη λειτουργία του PF.
2. Η αξιολόγηση της οικονομικής κατάστασης αποκαλύπτει το επίπεδο φερεγγυότητας, χρηματοοικονομικής σταθερότητας και κερδοφορίας της επιχείρησης. Η EA σε αυτόν τον τομέα εντοπίζει αναποτελεσματική χρήση των κεφαλαίων του οργανισμού. Οι αναποτελεσματικές δαπάνες περιλαμβάνουν τεχνητά διογκωμένους μισθούς διοικητικού προσωπικού, παράλογες επίπεδο στελέχωσηςεργαζόμενοι και ούτω καθεξής.

Ανάλυση των οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, παράδειγμα

Ας δούμε το AFHD χρησιμοποιώντας ένα παράδειγμα μη κερδοσκοπική οργάνωσηπου παράγουν δημόσια αγαθά. Για τους υπολογισμούς χρησιμοποιούμε τα ακόλουθα αρχικά δεδομένα:

Αρχικά δεδομένα (χιλιάδες ρούβλια)
δείκτες	Πέρυσι (2016)	Έτος αναφοράς (2017)	Απόλυτη αλλαγή	Ρυθμός ανάπτυξης	Ρυθμός αύξησης
Έσοδα από πωλήσεις προϊόντων
Κόστος προϊόντος
ΕΡΓΑΤΙΚΟ ΚΟΣΤΟΣ
Κόστος υλικού
Εκπτώσεις αποσβέσεων
Αριθμός εργαζομένων, άτομα
Μέσο κόστος παγίων
Μέση αξία κυκλοφορούντος ενεργητικού

Πραγματοποιούμε μια ολοκληρωμένη AFHD:

1. Καθορίζουμε τη δυναμική των δεικτών που χαρακτηρίζουν την ποιοτική και ποσοτική χρήση των πόρων. Για τους υπολογισμούς, χρησιμοποιούμε τους δείκτες της αναφοράς και των προηγούμενων περιόδων.

1. Υπολογίζουμε την εξοικονόμηση ή την υπερβολική χρήση πόρων, καθώς και τις δυναμικές αλλαγές στο κόστος των πόρων και την παραγωγικότητα των πόρων.

Ιδιορρυθμία ρητή ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων της επιχείρησηςστο ότι χρησιμοποιείται με περιορισμένες πρωτογενείς πληροφορίες και μέσα σε ένα στενό χρονικό πλαίσιο. Παρά το γεγονός ότι οποιαδήποτε χρηματοοικονομική αναφορά έχει ορισμένους περιορισμούς, τα δεδομένα που περιέχονται στο Έντυπο Νο. 1 είναι πιο συχνά διαθέσιμα στο δημόσιο τομέα ( ισολογισμός) και Έντυπο Νο 2 (έκθεση οικονομικής απόδοσης).

Σε μια ρητή ανάλυση των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης, διακρίνονται τα ακόλουθα στάδια:

Στάδιο 1. Προσδιορισμός του σκοπού της ανάλυσης. Αυτό το στάδιο είναι το πιο σημαντικό, καθώς το βάθος των υπολογισμών εξαρτάται από τον σκοπό της ρητής ανάλυσης.

Στάδιο 2. Οπτική ανάλυση. Σε αυτό το στάδιο εντοπίζονται προβληματικά στοιχεία των οικονομικών καταστάσεων, στα οποία στο μέλλον θα πρέπει να δοθεί η μεγαλύτερη προσοχή.

Στάδιο 3. Υπολογισμός δεικτών, ο οποίος περιλαμβάνει:

• οριζόντια ανάλυση - σύγκριση κάθε άρθρου με την προηγούμενη περίοδο. Εκτελείται εάν είναι απαραίτητο για ορισμένα στοιχεία.
• κάθετη ανάλυση ή ανάλυση δομής. Κάθετη ανάλυση - προσδιορισμός της δομής των χρηματοοικονομικών δεικτών, προσδιορισμός της επίδρασης κάθε στοιχείου στο αποτέλεσμα. Ιδιαίτερη προσοχή δίνεται στα προβληματικά άρθρα που εντοπίστηκαν στο 2ο στάδιο.
• υπολογισμός των απαιτούμενων συντελεστών.

Ας εξετάσουμε τη διεξαγωγή μιας ρητής ανάλυσης των χρηματοοικονομικών και οικονομικών δραστηριοτήτων μιας επιχείρησης χρησιμοποιώντας το παράδειγμα μιας επιχείρησης υπό όρους.

Προσδιορισμός του σκοπού της ρητής ανάλυσης και οπτικής ανάλυσης των οικονομικών καταστάσεων

Ο σκοπός της ρητής ανάλυσης είναι να προσδιορίσει πόσο μεγάλοι είναι οι κίνδυνοι συνεργασίας με μια δεδομένη εταιρεία όταν πωλούνται αγαθά σε αυτήν με αναβολή πληρωμής. Για να γίνει αυτό, πρώτα απ 'όλα, θα δημιουργήσουμε έναν αναλυτικό ισολογισμό με βάση τις οικονομικές καταστάσεις της εταιρείας υπό όρους.

Πίνακας 1. Δεδομένα ανάλυσης κάθετης και οριζόντιας ισορροπίας

	01.01.2013	Σε % του υπολοίπου	31.12.2013	Σε % του υπολοίπου	Οριζόντιος ανάλυση
					χιλιάδες ρούβλια.	%
ΠΕΡΙΟΥΣΙΑΚΑ ΣΤΟΙΧΕΙΑ
Πάγιο ενεργητικό
Άυλα περιουσιακά στοιχεία		0,0%		0,0%	0
Αποτελέσματα έρευνας και ανάπτυξης		0,0%		0,0%	0
Πάγιο ενεργητικό	6 100	0,9%	5 230	0,7%	-870	85,7%
Κερδοφόρες επενδύσεις σε υλικά περιουσιακά στοιχεία		0,0%		0,0%	0
Χρηματοοικονομικές επενδύσεις		0,0%		0,0%	0
Αναβαλλόμενη φορολογική απαίτηση		0,0%		0,0%	0
Λοιπά μη κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	87	0,0%	87	0,0%	0	100,0%
Σύνολο για την Ενότητα Ι	6 187	0,9%	5 317	0,7%	-870	85,9%
Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία
Αποθεματικά	374 445	54,3%	392 120	53,9%	17 675	104,7%
Φόρος προστιθέμενης αξίας επί των αγορασθέντων περιουσιακών στοιχείων	16 580	2,4%	17 044	2,3%	464	102,8%
Εισπρακτέοι λογαριασμοί	280 403	40,7%	307 718	42,3%	27 315	109,7%
Χρηματοοικονομικές επενδύσεις		0,0%		0,0%	0
Μετρητά	10 700	1,6%	5 544	0,8%	-5 156	51,8%
Λοιπά κυκλοφορούντα περιουσιακά στοιχεία	1 415	0,2%		0,0%	-1 415	0,0%
Σύνολο για το τμήμα II	683 543	99,1%	722 426	99,3%	38 883	105,7%
ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%
ΠΑΘΗΤΙΚΟΣ
Κεφάλαιο και αποθεματικά
Εγκεκριμένο κεφάλαιο (μετοχικό κεφάλαιο, εγκεκριμένο κεφάλαιο, εισφορές εταίρων)	10	0,0%	10	0,0%	0	100,0%
Ίδιες μετοχές που αγοράστηκαν από μετόχους		0,0%		0,0%	0
Επανεκτίμηση μη κυκλοφορούντων περιουσιακών στοιχείων		0,0%		0,0%	0
Πρόσθετο κεφάλαιο (χωρίς αναπροσαρμογή)		0,0%		0,0%	0
Αποθεματικό κεφάλαιο		0,0%		0,0%	0
Κέρδη εις νέον (ακάλυπτη ζημία)	20 480	3,0%	32 950	4,5%	12 470	160,9%
Σύνολο για το τμήμα III	20 490	3,0%	32 960	4,5%	12 470	160,9%
μακροπρόθεσμα καθήκοντα
Δανεισμένα κεφάλαια	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Αναβαλλόμενες φορολογικές υποχρεώσεις		0,0%		0,0%	0
Προβλέψεις για ενδεχόμενες υποχρεώσεις		0,0%		0,0%	0
Άλλες υποχρεώσεις		0,0%		0,0%	0
Σύνολο για το τμήμα IV	38 000	5,5%	45 000	6,2%	7 000	118,4%
Βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις
Δανεισμένα κεφάλαια		0,0%		0,0%	0
Λογαριασμοί πληρωτέοι, συμπεριλαμβανομένων:	629 738	91,3%	649 696	89,3%	19 958	103,2%
προμηθευτές και εργολάβους	626 400	90,8%	642 532	88,3%	16 132	102,6%
χρέος προς το προσωπικό του οργανισμού	700	0,1%	1 200	0,2%	500	171,4%
χρέος σε φόρους και τέλη	2 638	0,4%	5 964	0,8%	3 326	226,1%
Αποθεματικά για μελλοντικά έξοδα		0,0%		0,0%	0
Άλλες υποχρεώσεις	1 502	0,2%	87	0,0%	-1 415	5,8%
Σύνολο για το τμήμα V	631 240	91,5%	649 783	89,3%	18 543	102,9%
ΙΣΟΡΡΟΠΙΑ	689 730	100,0%	727 743	100,0%	38 013	105,5%

Πίνακας 2. Στοιχεία κάθετης και οριζόντιας ανάλυσης της κατάστασης οικονομικών αποτελεσμάτων

	2013	Σε % του υπολοίπου	2012	Σε % του υπολοίπου	Οριζόντιος ανάλυση
					χιλιάδες ρούβλια.	%
Εσοδα	559876	100,0%	554880	100,0%	4 996	100,9%
Κόστος πωλήσεων	449820	80,3%	453049	81,6%	-3 229	99,3%
Μικτό κέρδος (ζημία)	110056	19,7%	101831	18,4%	8 225	108,1%
Επιχειρηματικά έξοδα	8 562	1,5%	9 125	1,6%	-563	93,8%
Έξοδα διοικητικής λειτουργίας	38 096	6,8%	32 946	5,9%	5 150	115,6%
Κέρδος (ζημία) από πωλήσεις	63 398	11,3%	59 760	10,8%	3 638	106,1%
Εισπρακτέοι τόκοι		0,0%		0,0%	0
Ποσοστό που πρέπει να καταβληθεί	4 950	0,9%	4 180	0,8%	770	118,4%
Αλλο εισόδημα		0,0%		0,0%	0
άλλα έξοδα		0,0%		0,0%	0
Κέρδη (ζημιές) προ φόρων	58 448	10,4%	55 580	10,0%	2 868	105,2%
Καθαρό εισόδημα (ζημία)	46 758	8,4%	44 464	8,0%	2 294	105,2%

Ενότητα/άρθρο	συμπεράσματα
	Αύξηση αριθμητικού δείκτη	Μείωση αριθμού
Κατά τη διάρκεια του έτους, η αξία του στοιχείου «Πάγια» μειώθηκε ελαφρά. Αυτό σημαίνει ότι η εταιρεία δεν αγόρασε νέα πάγια στοιχεία και δεν πούλησε παλιά και η μείωση προέκυψε ως αποτέλεσμα αποσβέσεων σε υφιστάμενα πάγια. Δεν υπήρξαν αλλαγές στο κονδύλι «Λοιπά μη κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού» της εταιρείας.
Αποθέματα κυκλοφορούντος ενεργητικού	Ένας μεγάλος αριθμός αποθεμάτων και η ετήσια ανάπτυξή τους μπορεί να υποδηλώνουν υπερβολικό απόθεμα	Μια τακτική μείωση των αποθεμάτων μπορεί να υποδηλώνει τόσο μείωση της επιχειρηματικής δραστηριότητας όσο και έλλειψη κεφαλαίου κίνησης
Στην ενότητα II του ισολογισμού, πρέπει να δώσετε προσοχή σε ένα στοιχείο όπως ο ΦΠΑ επί των αποκτηθεισών αξιών. Εάν το ποσό του φόρου είναι μεγάλο και συνεχίζει να αυξάνεται, τότε υπάρχει μεγάλη πιθανότητα η εταιρεία να έχει κάποιο λόγο να μειώσει τις πληρωμές φόρων. Αυτοί οι λόγοι μπορεί να είναι: μη ικανοποιητική οργάνωση της ροής εγγράφων, κακή ποιότητα φορολογικής λογιστικής, αγορές σε διογκωμένες τιμές ή από αναξιόπιστους προμηθευτές. Οι φορολογικοί κίνδυνοι μιας τέτοιας εταιρείας είναι υψηλοί.
Εισπρακτέοι λογαριασμοί. Αυτό το στοιχείο του ισολογισμού λαμβάνεται καλύτερα υπόψη σε συνδυασμό με τον δείκτη εσόδων από το Έντυπο Νο. 2	Εάν η αύξηση των εισπρακτέων λογαριασμών συνδέεται με αύξηση των πωλήσεων, σημαίνει ότι η αύξηση των εσόδων διασφαλίζεται από την αύξηση της περιόδου για την παροχή εμπορικής πίστωσης. Εάν η αύξηση συμβεί με φόντο τη μείωση των εσόδων, τότε, παρά την αλλαγή της πιστωτικής πολιτικής προς το καλύτερο για τους πελάτες, η εταιρεία δεν κατάφερε να διατηρήσει τους πελάτες της. Αυτό υποδηλώνει αύξηση των λειτουργικών κινδύνων	Εάν σημειωθεί μείωση σε αυτό το στοιχείο σε φόντο αύξησης των εσόδων, αυτό σημαίνει ότι οι πελάτες άρχισαν να πληρώνουν τους λογαριασμούς τους νωρίτερα, δηλαδή, υπήρξε μείωση των ημερών αναβολής ή μέρος των αγαθών πληρώθηκε προκαταβολικά. Εάν τα έσοδα μειώθηκαν, τότε μειώθηκε και το χρέος των πελατών.
Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί μπορεί επίσης να περιλαμβάνουν προκαταβολές που έχουν καταβληθεί σχετικά με την κατασκευή ή την απόκτηση παγίων περιουσιακών στοιχείων (πάγια στοιχεία ενεργητικού). Δηλαδή, τέτοιες απαιτήσεις στο μέλλον θα μετατραπούν είτε σε πάγια στοιχεία είτε σε ημιτελή κατασκευή και όχι σε μετρητά.
Στο τμήμα II, το σημαντικότερο ποσό είναι τα αποθεματικά. Η αξία τους έχει αυξηθεί. Είναι απαραίτητο να πραγματοποιηθεί μια κατακόρυφη ανάλυση και να υπολογιστεί ο δείκτης κύκλου εργασιών. Ο ΦΠΑ που δεν ζητήθηκε για έκπτωση στο τέλος του έτους ανήλθε σε περισσότερα από 17 εκατομμύρια ρούβλια και σε σύγκριση με την προηγούμενη περίοδο, το ποσό αυτό αυξήθηκε. Συμπέρασμα: αυξάνονται οι φορολογικοί κίνδυνοι. Οι εισπρακτέοι λογαριασμοί αυξήθηκαν εν μέσω μείωσης των εσόδων. Απαιτείται περαιτέρω ανάλυση
Κεφάλαιο και αποθεματικά	Εξουσιοδοτημένο κεφάλαιο. Κατά κανόνα, μια αλλαγή σύμφωνα με αυτό το άρθρο συμβαίνει μόνο εάν η εταιρεία έχει επανεγγραφεί ή έχει ληφθεί απόφαση για αύξηση του εγκεκριμένου κεφαλαίου
Κέρδη εις νέον (ακάλυπτη ζημία)	Σε αυτό το στάδιο της ανάλυσης, εξετάζουμε τη διαθεσιμότητα του ποσού για αυτό το είδος. Εάν αντικατοπτρίζεται απώλεια, τότε αυτό το άρθρο θεωρείται προβληματικό. Για μια πιο λεπτομερή ανάλυση των στοιχείων που παρουσιάζονται στον ισολογισμό δεν αρκεί
Το εγκεκριμένο κεφάλαιο της αναλυόμενης εταιρείας δεν έχει αλλάξει. Το ποσό των κερδών εις νέον έχει αυξηθεί, πράγμα που σημαίνει ότι αυξήθηκαν και τα ίδια κεφάλαια
Δάνεια και πιστώσεις	Με βάση τον ισολογισμό, μπορείτε να παρατηρήσετε την παρουσία βραχυπρόθεσμων ή μακροπρόθεσμων δανείων και τη δυναμική των αλλαγών τους. Δεν υπάρχουν αρκετές πληροφορίες σε αυτό το στάδιο για να εξαχθούν συμπεράσματα σχετικά με την εγκυρότητα της προσέλκυσης πιστωτικών πόρων και την αποτελεσματικότητά τους
Ο μακροπρόθεσμος δανεισμός της υπό ανάλυση εταιρείας αυξήθηκε
Πληρωτέοι λογαριασμοί. Αναλύουμε ανά είδος χρέους	Η αύξηση του χρέους προς τους προμηθευτές μπορεί να υποδηλώνει τόσο καθυστέρηση στις πληρωμές όσο και την ύπαρξη συμφωνιών για την αύξηση της περιόδου αναβολής ως αποτέλεσμα της διατήρησης του όγκου των αγορών, της έγκαιρης πληρωμής και της ύπαρξης καλών σχέσεων. Η αύξηση του χρέους προς τις φορολογικές αρχές μπορεί να υποδηλώνει αύξηση του φορολογικού κινδύνου της εταιρείας	Η μείωση της πίστωσης του πιστωτή μπορεί να υποδηλώνει τόσο αυστηρότερη πιστωτική πολιτική των προμηθευτών όσο και πρόωρη εκπλήρωση των υποχρεώσεων πληρωμής. Η μείωση των ληξιπρόθεσμων φορολογικών οφειλών δείχνει τόσο την έγκαιρη εκπλήρωση των φορολογικών υποχρεώσεων όσο και χαμηλότερο δεδουλευμένο φόρο λόγω μείωσης της επιχειρηματικής δραστηριότητας
Οι πληρωτέοι λογαριασμοί της αναλυόμενης εταιρείας αυξήθηκαν κυρίως λόγω αύξησης του χρέους προς προμηθευτές, καθώς και αύξησης των φορολογικών υποχρεώσεων. Αυτό συνέβη στο πλαίσιο της αύξησης των αποθεμάτων. Αυτό σημαίνει ότι τα αγορασμένα αποθέματα αγοράστηκαν με αναβολή πληρωμής και η προθεσμία πληρωμής τη στιγμή της αναφοράς δεν λήφθηκε. Για μια πληρέστερη ανάλυση, είναι απαραίτητο να εξεταστεί η αλλαγή στη δομή των υποχρεώσεων, δηλ. υπολογίστε το μερίδιο του «πιστωτή» και αναλύστε τον κύκλο εργασιών. Δηλαδή για πιο τεκμηριωμένα συμπεράσματα επί οικονομική κατάστασηη εταιρεία χρειάζεται κάθετη και αναλογική ανάλυση. Οι λοιπές υποχρεώσεις της επιχείρησης μειώθηκαν την εξεταζόμενη περίοδο.

Τα στοιχεία του ισολογισμού επιτρέπουν επίσης μια προκαταρκτική αξιολόγηση της φερεγγυότητας της εταιρείας κατά την ημερομηνία αναφοράς. Για να γίνει αυτό, συγκρίνουμε το κόστος του κεφαλαίου κίνησης με την αξία των βραχυπρόθεσμων υποχρεώσεων (722.426 - 649.783 = 72.643). Το αποτέλεσμα που προκύπτει μπορεί να ονομαστεί περιθώριο ασφαλείας της εταιρείας από την άποψη της φερεγγυότητας.

Όταν αναλύετε μια κατάσταση λογαριασμού αποτελεσμάτων, είναι προτιμότερο να καταφεύγετε σε οριζόντια και κάθετη ανάλυση.

Είναι απαραίτητο να δοθεί προσοχή στα ακόλουθα σημεία: εάν τα έσοδα έχουν αυξηθεί, τότε η αύξηση του κόστους των πωληθέντων αγαθών (προϊόντων) είναι φυσιολογική. Ωστόσο, εάν σημειωθεί αύξηση του κόστους των πωληθέντων αγαθών και των διοικητικών εξόδων στο πλαίσιο της μείωσης των εσόδων ή της σταθερής τους, αυτό θα πρέπει να προειδοποιήσει τον αναλυτή.

Εάν αυτή η τάση συνεχιστεί στο μέλλον, η εταιρεία ενδέχεται να αντιμετωπίσει προβλήματα με την επιχειρηματική αποδοτικότητα και, κατά συνέπεια, με τη φερεγγυότητα. Τα εκτιμώμενα στοιχεία, καθώς και οι μορφές του ισολογισμού και του λογαριασμού αποτελεσμάτων χρήσης παρουσιάζονται στους πίνακες 1 και 2.

Βασικοί εταιρικοί δείκτες

Μπορείτε να περιγράψετε την αλλαγή στους αριθμητικούς δείκτες τόσο στη δομή όσο και στους ρυθμούς ανάπτυξης για κάθε άρθρο των παρουσιαζόμενων φορμών. Αλλά αυτό δεν είναι το πεδίο της ρητή ανάλυσης, οπότε ας δώσουμε προσοχή στις πιο ενδιαφέρουσες τάσεις.

Ας βγάλουμε, λοιπόν, μερικά σύντομα συμπεράσματα που είναι ενδιαφέροντα από την άποψη της ρητή ανάλυσης. Τα έσοδα της αναλυόμενης εταιρείας το 2013 παρέμειναν ουσιαστικά αμετάβλητα σε σχέση με το προηγούμενο έτος (0,9%). Ταυτόχρονα, τα καθαρά κέρδη αυξήθηκαν κατά 5,2% - αυτός είναι ένας καλός δείκτης. Όπως φαίνεται από τους παραπάνω υπολογισμούς, το κόστος πωληθέντων μειώθηκε κατά 0,7%. Το μερίδιο του κόστους στη διάρθρωση των εσόδων μειώθηκε επίσης από 81,6% το 2012. έως και 80,3% την περίοδο αναφοράς. Αυτό επέτρεψε στην εταιρεία να λάβει επιπλέον 8.225 χιλιάδες ρούβλια σε μικτά κέρδη το 2013.

Να σημειωθεί ότι τα εμπορικά και διοικητικά έξοδα της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 10,9%. Το μερίδιό τους στη δομή των εσόδων αυξήθηκε από 7,6% σε 8,3%. Εάν αυτή η τάση συνεχιστεί στο μέλλον, η εταιρεία αντιμετωπίζει πτώση της αποτελεσματικότητας.

Παρά το γεγονός ότι η εταιρεία πρακτικά κατάφερε να διατηρήσει τα έσοδα στο επίπεδο του 2012, οι απαιτήσεις αυξήθηκαν κατά 9,7%. Αυτό μπορεί να υποδηλώνει ότι για να διατηρήσει τα έσοδα, η εταιρεία έπρεπε να αλλάξει την πιστωτική της πολιτική προς την αύξηση του αριθμού των ημερών αναβολής κατά την πληρωμή των πωληθέντων αγαθών.

Τα αποθέματα αυξήθηκαν κατά 4,7%, ενώ οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις της εταιρείας αυξήθηκαν κατά 2,9%. Με βάση αυτό, μπορούμε να συμπεράνουμε ότι η πηγή της αύξησης του κυκλοφορούντος ενεργητικού ήταν οι βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις.

Τα τρέχοντα (τρέχοντα) περιουσιακά στοιχεία υπερέβησαν τις βραχυπρόθεσμες (βραχυπρόθεσμες) υποχρεώσεις κατά 52.303 χιλιάδες ρούβλια. το 2012 και κατά 72643 χιλιάδες ρούβλια. το 2013, γεγονός που δείχνει ξεκάθαρα τη φερεγγυότητα της εταιρείας.

Αξιολόγηση φερεγγυότητας

Όπως μπορείτε να δείτε, η περιουσία της εταιρείας περιλαμβάνει στοιχεία όπως ο φόρος προστιθέμενης αξίας επί των αποκτηθέντων περιουσιακών στοιχείων.

Επιπλέον, τα υπόλοιπα σε αυτά τα στοιχεία αυξάνονται. Ας φανταστούμε μια κατάσταση που σε μια συγκεκριμένη χρονική περίοδο μια εταιρεία θα πρέπει να αποπληρώσει επειγόντως όλες τις υποχρεώσεις της προς τους πιστωτές και θα αναγκαστεί να πουλήσει τα τρέχοντα περιουσιακά της στοιχεία.

Η κατάσταση είναι παρόμοια με τον ΦΠΑ «εισροών»: ποια είναι η πιθανότητα να παρουσιαστεί για επιστροφή από τον προϋπολογισμό εάν δεν έχει επιστραφεί μέχρι σήμερα; Εδώ μπορεί να υπάρχουν δύο προσεγγίσεις, ας τις πούμε συντηρητικές και πιστές.

Με μια πιο πιστή προσέγγιση, το ποσό του ΦΠΑ «εισροών» μπορεί να ληφθεί υπόψη στους υπολογισμούς.

Υπάρχει επίσης μια λογική εξήγηση για αυτή την προσέγγιση: η επιστροφή του ΦΠΑ από τον προϋπολογισμό διαρκεί αρκετά μεγάλο χρονικό διάστημα (90 ημέρες διατίθενται μόνο για έλεγχο γραφείου βάσει του φορολογικού κώδικα) και συνδέεται με την εμφάνιση πρόσθετων φορολογικών κινδύνων και, που δεν εξαιρούνται, νομικές διαδικασίες. Η μεταβολή της φερεγγυότητας της εταιρείας, λαμβάνοντας υπόψη τις παρατιθέμενες παρατηρήσεις, παρουσιάζεται στον Πίνακα 3.

Πίνακας 3. Δυναμική της φερεγγυότητας της εταιρείας

δείκτες	Συντηρητική προσέγγιση		Πιστή προσέγγιση
	2012	2013	2012	2013
Υπάρχοντα οικονομικά στοιχεία	683 543	722 426	683 543	722 426
μείον ΦΠΑ «εισροών».	16 580	17 044
Κυκλοφορούντα στοιχεία ενεργητικού (TA)	666 963	705 382	683 543	722 426
Τρέχουσες υποχρεώσεις (TO)	631 240	649 783	631 240	649 783
Διαφορά μεταξύ TA και TO	35 723	55 599	52 303	72 643

Όπως μπορούμε να δούμε, τόσο με την πρώτη όσο και με τη δεύτερη προσέγγιση, η φερεγγυότητα της εταιρείας το 2013 ήταν έχει βελτιωθεί σημαντικά.